Huize Holding Ltd의 주가가 2024년 3분기 실적 발표 후 약 27% 급락했습니다. 회사의 매출은 3억7000만 위안으로 예상치인 10억7000만 위안을 크게 밑돌아 투자자들의 우려를 자아냈습니다. 총 보험료와 초회보험료에서 기록적인 성장을 달성했음에도 불구하고, 시장은 실적 부진과 4분기 전망 하향 조정에 부정적으로 반응했습니다.
주요 요점
- 매출이 예상치인 10억7000만 위안에 크게 못 미쳤습니다.
- 실적 발표 후 주가가 26.73% 하락했습니다.
- 총 보험료와 보험 부문에서 강한 성장을 기록했습니다.
- 상품 전환으로 인해 2024년 4분기 전망이 약화될 것으로 예상됩니다.
- 규제 압박 속에서 시장 심리가 매우 부정적입니다.
회사 실적
Huize는 분기 총 보험료 20억6000만 위안이라는 기록적인 실적을 보고했으며, 이는 강력한 영업 성과를 반영합니다. 초회보험료는 전년 대비 110% 증가했고, 종신보험은 150% 증가했습니다. 그러나 이러한 성과는 큰 폭의 매출 부진으로 인해 가려졌으며, 이는 회사의 단기 전망에 대한 의문을 제기하게 만들었습니다.
재무 하이라이트
- 매출: 3억7000만 위안, 예상을 크게 하회
- 총 보험료: 20억6000만 위안, 분기 최고 기록
- 초회보험료: 13억5000만 위안, 전년 대비 110% 증가
- 순이익: 1870만 위안
실적 vs 전망
Huize의 3억7000만 위안 매출은 10억7000만 위안 전망치에 크게 못 미쳐 기대치를 크게 하회했습니다. 이러한 차이는 성장 전망 달성의 잠재적 어려움을 강조하며 전략적 조정의 필요성을 시사합니다.
시장 반응
실적 발표 후 Huize의 주가는 26.73% 급락했으며, 이는 매출 부진과 향후 전망에 대한 투자자들의 우려를 반영합니다. 주가 실적은 52주 최고치인 $10.58와 크게 대비되어 시장 신뢰도의 상당한 하락을 보여줍니다.
회사 전망
Huize는 향후 국제 사업 확장을 목표로 하며, 2026년까지 총 매출의 30%를 차지하는 것을 목표로 하고 있습니다. 회사는 향후 1년 내에 싱가포르와 필리핀 시장에 진출할 계획입니다. 그러나 경영진은 진행 중인 상품 전환으로 인해 4분기에 약세를 예상하고 있습니다.
경영진 코멘트
Ron Tam CFO는 "우리의 전략이 아시아 선도 보험 기술 플랫폼으로서의 입지를 더욱 공고히 할 것이라 확신합니다"라고 말했습니다. Chen Jin Ma CEO는 "2024년은 도전과 기회가 공존한 한 해였습니다"라고 언급하며 회사의 자원 극대화를 위한 파트너십 활용에 대한 의지를 강조했습니다.
Q&A
실적 발표 컨퍼런스 콜에서 애널리스트들은 잠재적인 헬스케어 서비스 확장과 규제 변화가 매출총이익률에 미치는 영향에 대해 질문했습니다. 회사는 4분기와 2025년에 대한 기대치를 명확히 하며 향후 실적에 대한 우려를 해소했습니다.
리스크 및 과제
- 매출총이익률에 영향을 미치는 규제 압박
- 국제 확장 목표 달성의 잠재적 어려움
- 주요 부문의 시장 포화
- 소비자 수요에 영향을 미치는 거시경제적 요인
- 상품 전환 과정의 운영상 과제
Huize Holding Ltd (HUIZ) 2024년 3분기 실적 발표 전체 내용:
컨퍼런스 진행자: 여러분 안녕하십니까. Huize의 2024년 3분기 실적 발표회에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자는 청취 전용 모드입니다. 경영진의 발표 후 질의응답 시간이 있을 예정입니다. 오늘 컨퍼런스 콜은 녹음되며 웹캐스트 다시보기는 Huize IR 웹사이트 ir.huize.com의 이벤트 및 웹캐스트 섹션에서 제공될 예정입니다.
이제 오늘의 발표자인 Kenny Lo Huize 투자자 관계 매니저에게 마이크를 넘기겠습니다. Kenny씨, 시작해 주십시오.
Kenny Lo, Huize 투자자 관계 매니저: 감사합니다, 진행자님. 여러분 안녕하십니까. 2024년 3분기 실적 발표회에 오신 것을 환영합니다. 우리의 재무 및 운영 결과는 오늘 일찍 발표되었으며 현재 IR 웹사이트와 글로벌 뉴스와이어 서비스에서 확인하실 수 있습니다. 계속하기 전에 실적 보도자료의 면책조항을 참조해 주시기 바랍니다. 이는 이 콜에도 적용되며 우리는 미래 예측 진술을 할 것입니다. 오늘 우리는 비GAAP 측정치에 대해 논의할 것이며, 이는 실적 보도자료와 SEC 제출 문서에서 더 자세히 설명되어 있습니다.
오늘 참석하신 분들은 Chen Jin Ma 창립자 겸 CEO, Li Yap 공동 COO, Min Han Sia 공동 CFO, Ron Tam 공동 CFO입니다.
Ma 씨가 먼저 회사의 실적과 운영 하이라이트에 대한 개요를 제공한 후, Tam 씨가 분기 재무 결과를 설명할 것입니다. 그 후 질의응답 시간을 갖겠습니다. 이제 Ma 씨에게 마이크를 넘기겠습니다.
2024년 3분기에 정부의 정책 조합 효과가 나타나고 시장 신뢰도가 개선되면서 중국 거시경제는 꾸준한 회복 조짐을 보였습니다. 9월 국무원은 보험 산업의 감독 강화, 리스크 개선 및 고품질 발전 촉진에 관한 의견을 발표하여 보험 부문의 고품질 발전을 위한 방향을 제시했습니다. 산업 트렌드에 대응하여 Huize는 제품 전략을 개선하고 시장 기회를 활용하며 지난 2년간의 국제 확장 노력을 바탕으로 이번 분기에 강력한 실적을 달성했습니다. 3분기에 모든 플랫폼에서 발생한 총 보험료(GWP)는 20억6000만 위안으로 분기 최고 기록을 세웠습니다. 총 매출은 3억7010만 위안이었고 순이익은 1870만 위안으로 견실하고 칭찬할 만한 결과를 보여주었습니다.
3분기에 플랫폼에서 발생한 총 초회보험료(FYP)는 약 13억5000만 위안으로 전년 대비 110% 증가했습니다. 갱신보험료는 약 7억610만 위안으로 전년 대비 18% 증가했습니다. 상품 구성 측면에서, 예정이율 하향 조정 이전에 저축성 상품이 가장 인기 있는 보험 상품 중 하나였습니다. 3분기에 저축성 상품의 FYP는 전년 대비 1.5배 증가했습니다. 특히 종신보험의 FYP는 약 7억6500만 위안으로 전년 대비 150% 증가했습니다.
한편 단기보험 사업은 두 자릿수 성장을 기록하며 총 보험료가 전년 대비 40% 증가한 약 1억2900만 위안에 달했습니다. 이는 다양한 상품 제공 능력을 더욱 강화했습니다.
Ron Tam, Huize CFO: 고객에 대한 깊은 통찰력과 서비스 역량을 바탕으로 우리는 고품질 고객 서비스와 우수한 서비스 경험 제공에 계속 전념하고 있습니다. 3분기 말까지 누적 보험 고객 수가 1000만 명이라는 중요한 이정표를 넘어섰습니다. 3분기에 장기 보험 상품을 구매한 고객의 평균 연령은 35세였으며, 그 중 60.7%가 상위 도시에 거주하고 있어 우리의 고품질 고객 프로필을 반영하고 있습니다. 장기 보험 상품의 평균 FYP 규모는 전년 대비 약 140% 증가한 9630위안이었습니다. 저축성 상품의 평균 FYP 티켓 규모는 전년 대비 59% 증가한 약 7만9000위안에 달했습니다.
8월 말 기준으로 장기 보험의 13개월 및 25개월 유지율은 모두 95%를 초과하여 업계 최고 수준을 유지했습니다. 3분기 말 기준으로 우리는 123개 보험사와 안정적인 파트너십을 유지하고 있습니다. 고객 니즈에 대한 깊은 통찰력과 제품 개발 능력을 바탕으로 우리는 계속해서 새로운 맞춤형 보험 상품을 도입하고 제품 매트릭스를 확장하고 있습니다. 8월에는 CPIC P&C와 제휴하여 학생들을 위한 2가지 중요한 보장 영역을 다루는 LITESGOL 상해건강보험을 출시했습니다. 한편 우리는 기존 제품을 계속 개선하고 업그레이드하고 있습니다.
9월에는 신화생명보험과 제휴하여 업그레이드된 Waste 2.0 종신연금보험을 출시하여 제품 혁신을 통해 국가 제3의 연금 시스템의 고품질 발전을 지원하고 있습니다. AI를 활용하여 우리는 판매 운영의 디지털 업그레이드를 추진하고 있으며 내부 효율성과 비즈니스 개발 능력을 향상시킬 수 있는 AI 기반 도구 모음을 개발했습니다. 올해 초부터 우리는 AI를 활용하
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