REX American Resources가 2024년 3분기에 회사 역사상 두 번째로 수익성 높은 분기를 기록했습니다. 회사는 평균 에탄올 판매 가격이 하락했음에도 불구하고 주당 순이익이 크게 개선되었고 은행 부채 없이 강력한 현금 포지션을 유지했습니다.
주요 내용
- REX American Resources의 2024년 3분기는 회사 역사상 두 번째로 수익성이 높았습니다.
- 주당 순이익이 2024년 2분기 대비 97% 증가했습니다.
- 에탄올 판매량은 전년 동기 대비 3% 증가했지만 평균 판매 가격은 하락했습니다.
- 회사는 분기말 기준 $365.1 million의 현금을 보유하고 있으며 은행 부채가 없습니다.
회사 실적
REX American Resources는 2024년 3분기에 강력한 실적을 보여주며 역대 두 번째로 수익성 높은 분기를 기록했습니다. 전분기 대비 97% 증가한 주당 순이익은 회사의 운영 효율성과 에탄올 시장에서의 전략적 포지셔닝을 보여줍니다. 회사는 또한 평균 에탄올 판매 가격이 크게 하락했음에도 불구하고 전년 동기 대비 약간의 총이익 증가를 보고했습니다.
재무 하이라이트
- 주당 순이익: $1.38 (2024년 2분기 대비 97% 증가)
- 총이익: $39.7 million (2023년 3분기 대비 1% 증가)
- 에탄올 판매량: 75.5 million gallons (2023년 3분기 대비 3% 증가)
- 평균 에탄올 판매 가격: $1.83 per gallon (2023년 3분기 $2.32에서 하락)
- 현금 및 현금성 자산: $365.1 million
- 은행 부채: 0
회사 전망
앞으로 REX American Resources는 에탄올 생산 능력 확대에 주력하고 있습니다. 현재 One Earth Energy 시설의 생산 능력을 연간 155 million gallons에서 175 million gallons로 확대하고 있으며, 연간 200 million gallons까지 확대할 계획입니다. 또한 회사는 탄소 포집 및 압축 프로젝트를 거의 완료하여 향후 지속 가능한 항공 연료 및 탄소 격리 기회에 대비하고 있습니다. 회사는 또한 2025년 7월까지 예상되는 EPA Class 6 허가 승인을 기다리고 있으며, 이는 탄소 포집 이니셔티브에 중요합니다.
경영진 코멘트
Stuart Rose 회장은 "우리는 최고의 공장과 좋은 위치, 심지어 탄소 포집 프로젝트를 위한 좋은 위치까지 갖추고 있습니다"라며 회사의 강력한 운영 기반을 강조했습니다. Zafar Rizvi CEO는 "우리는 유기적으로 성장하면서 미래에 대해 기대하고 있습니다"라고 말하며 회사의 성장 전망에 대해 낙관적인 입장을 표명했습니다.
Q&A
실적 발표 콜에서 애널리스트들은 45Z 세액공제에 대한 정책 변화의 잠재적 영향에 대해 질문했습니다. 회사는 정책 변화와 관계없이 탄소 포집 프로젝트에 대한 약속을 확인했습니다. 또한 경영진은 자사주 매입과 인수 등 현금 활용 기회에 대해 논의했습니다.
리스크 및 과제
- 변동하는 에탄올 가격이 수익과 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.
- EPA Class 6 허가 승인 지연이 탄소 포집 프로젝트 일정에 영향을 미칠 수 있습니다.
- 세액공제 정책 변경이 재무 전망과 프로젝트 실행 가능성에 영향을 미칠 수 있습니다.
- 지속 가능한 연료 시장의 경쟁과 기술 발전이 과제가 될 수 있습니다.
- 옥수수 공급과 가격 변동성에 대한 의존도가 투입 비용과 마진에 영향을 미칠 수 있습니다.
REX American Resources Corp (REX) Q3 2025 전체 트랜스크립트:
Conference Operator: 안녕하세요, REX American Resources 2024년 3분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 콜은 녹음되고 있음을 알려드립니다. 현재 모든 참가자는 청취 전용 모드입니다. 공식 발표 후 간단한 질의응답 시간이 있을 예정입니다. 이제 REX American의 CFO인 Doug Bruggeman씨에게 마이크를 넘기겠습니다. 시작해 주십시오.
Doug Bruggeman, Chief Financial Officer, REX American Resources: 안녕하세요, REX American Resources의 2024년 3분기 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 오늘 콜에는 Stuart Rose REX 회장과 Zafar Rizvi REX CEO가 함께하고 있습니다. 곧 발표와 코멘트, 그리고 질문에 답변 드리겠지만, 먼저 Safe Harbor 공시를 검토하겠습니다. 역사적 사실이나 현재 상황에 대한 진술 외에도, 오늘 컨퍼런스 콜에는 1995년 사적 증권 소송 개혁법의 의미 내에서 위험과 불확실성을 수반하는 미래 예측 진술이 포함되어 있습니다. 이러한 미래 예측 진술은 회사의 현재 기대와 신념을 반영하지만 미래 성과를 보장하지는 않습니다. 따라서 실제 결과는 기대와 크게 다를 수 있습니다. 미래 예측 진술과 관련된 위험과 불확실성은 오늘의 뉴스 발표와 회사의 증권거래위원회 제출 문서(Form 10-K 및 10-Q 보고서 포함)에 설명되어 있습니다. REX American Resources는 미래 예측 진술을 공개적으로 업데이트하거나 수정할 의무를 지지 않습니다. 이제 회장 Stuart Rose에게 마이크를 넘기겠습니다.
Stuart Rose, Executive Chairman, REX American Resources: 안녕하세요, 다시 한 번 참여해 주셔서 감사합니다. 3분기 동안 REX American Resources는 2024년의 3가지 목표를 향해 계속 진전을 이루었으며, 이는 향후 오랫동안 회사의 성공을 위한 기반을 마련하고 있습니다. 상기시켜 드리자면, 이 목표들은 수익성 있는 운영을 지속하고, One Earth Energy 탄소 포집 및 압축 시설의 건설 단계를 완료하며, One Earth Energy 에탄올 생산 시설의 생산 능력을 연간 175,000,000 갤런으로 확장하고 연간 200,000,000 갤런으로의 추가 허가를 진행하는 것이었습니다. 첫 번째 목표에 대해서는 우리가 기대 이상으로 달성했습니다. 3분기는 2023년 3분기에 이어 REX American Resources 역사상 두 번째로 수익성 높은 분기였습니다.
주당 순이익 $1.38은 2024년 2분기 대비 97% 개선된 것으로, 주로 옥수수 가격 개선을 반영합니다. 총 마진은 제품 수익이 21% 감소했음에도 불구하고 2023년 3분기 대비 1% 개선되었습니다. 우리가 항상 말해왔듯이, REX의 시설과 인력이 업계 최고라고 믿고 있으며, 이들은 시장에 대한 세심한 주의와 인식을 통해 분기마다 이를 증명하고 있습니다. 핵심 에탄올 사업에서의 린하고 효율적인 운영에 대한 집중은 내년에 One Earth 공장 확장이 가동되면 향후 수익 수준 증가의 기반이 될 것이라고 믿습니다. 이 사업 부문이 REX가 부채 없이 상당한 성장을 이루고, 전략적 자유를 유지하며, 독립적으로 추가 성장 프로젝트를 진행할 수 있게 해주었습니다.
항상 그래왔듯이, 이번 분기와 매일의 노력에 대해 우리 팀에게 감사드리고 싶습니다. 두 번째 목표인 Gibson City, Illinois의 One Earth Energy CCS 프로젝트의 포집 및 압축 부분 건설 완료에 대해서는 우리가 실질적으로 이 목표를 달성했습니다. 이 프로젝트의 나머지 부분에 대해서는 CEO인 Zafar Rizvi가 나중에 구체적으로 설명할 것입니다. 세 번째 목표는 One Earth 에탄올 생산 능력을 연간 175,000,000 갤런으로 확장하고 연간 200,000,000 갤런 생산 수준으로의 추가 허가 및 생산을 준비하는 것이었습니다.
현재 우리는 특정 필수 구성 요소의 납품 일정 지연으로 인해 2025년 중반에 시설이 완공될 것으로 예상하고 있습니다. 보시다시피, 우리의 근미래와 장기적 성장을 지원하기 위한 노력이 성공적으로 진행되고 있습니다. 현재 4분기는 계속해서 수익성이 있지만, 역사적으로 매우 강했던 작년 4분기에는 미치지 못하고 있습니다. 이제 주요 프로젝트에 대한 추가 업데이트를 위해 CEO인 Zafar Rizvi에게 마이크를 넘기겠습니다.
Zafar Rizvi, CEO, REX American Resources: Stuart, 감사합니다. One Earth Energy 에탄올 시설의 연간 175,000,000 갤런 생산으로의 확장은 2025년 중반에 완료될 것으로 예상됩니다. 현재 지역 전력 회사의 전기 연결이 진행 중이며 2025년 1분기까지 완료될 예정입니다. 에탄올 생산 확장 완료 일정은 장비 공급업체 중 한 곳에서 최근 여러 필수 구성 요소의 납품 지연을 통보함에 따라 이전 목표에서 2025년 중반으로 연장되었습니다. 확장 완료 및 배출 인증 후, 우리는 One Earth 에탄올 시설이 연간 200,000,000 갤런을 생산할 수 있도록 하는 계획된 추가 허가를 시작할 것으로 예상합니다.
이전에 말씀드렸듯이, 추가
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