(NASDAQ: AVGO)는 인공 지능 (AI) 칩 및 네트워킹 솔루션에서 강력한 입지를 활용하여 성장을 주도하면서 반도체 산업에서 강력한 플레이어로 부상했습니다. 44%의 인상적인 매출 성장률과 업계 최고 수준인 75%의 매출 총이익률은 이 회사의 시장 강점을 잘 보여줍니다. 급성장하는 AI 시장에서의 입지를 계속 확대하고 최근 VMware 인수를 통합함에 따라 투자자와 분석가들은 이 회사의 실적과 향후 전망을 면밀히 주시하고 있습니다. InvestingPro에 따르면, 최근 20명의 애널리스트가 수익 추정치를 상향 조정하면서 Broadcom의 성장세에 대한 신뢰가 높아지고 있습니다.
재무 성과 및 전망
Broadcom의 최근 재무 실적은 인상적이었으며, 지속적으로 기대치를 상회하고 가이던스를 상향 조정했습니다. 가장 최근 분기에 Broadcom은 컨센서스 예상치를 약간 상회하는 141억 달러의 매출을 기록했으며, 비일반회계기준 주당 순이익은 1.42달러를 기록했습니다. 2024년 10월 분기에 AI 부문에서 37억 달러의 매출을 달성하며 눈에 띄는 성과를 거두었습니다.
앞으로 Broadcom은 2024 회계연도의 AI 매출 전망을 이전 가이던스인 110억 달러에서 120억 달러로 상향 조정했습니다. 애널리스트들은 2025 회계연도에는 AI 매출이 150억~180억 달러에 달할 것으로 예상하면서 더 큰 폭의 성장을 예상하고 있습니다. 지난 한 해 동안 102%의 인상적인 수익률을 기록했지만, InvestingPro 분석에 따르면 현재 여러 밸류에이션 지표가 높은 수준에서 공정가치 이상으로 거래되고 있는 것으로 나타났습니다. 20개 이상의 추가 프로팁과 종합적인 재무 지표를 포함해 브로드컴의 가치와 성장 전망에 대한 더 자세한 인사이트는 InvestingPro의 상세 리서치 보고서를 참조하세요. 이러한 견고한 성장은 Google, Meta, ByteDance와 같은 주요 고객사의 수요 증가와 Apple 및 OpenAI와 같은 기업과의 잠재적인 신규 계약에 힘입은 것입니다.
2025 회계연도의 전체 매출 가이던스는 590억 달러에서 610억 달러 사이이며, 주당 순이익은 5.20달러에서 6.50달러로 예상됩니다. 분석가들은 Broadcom의 AI 비즈니스가 향후 몇 년 동안 40~50% 이상의 연평균 매출 성장률을 기록하며 AI 칩 시장의 핵심 플레이어로서 입지를 굳힐 것으로 예상하고 있습니다.
전략적 포지셔닝
Broadcom의 AI 시장에서의 성공은 맞춤형 실리콘 솔루션과 고속 네트워킹 제품 덕분입니다. 이 회사는 하이퍼스케일 고객들 사이에서 XPU(가속 처리 장치) 기술이 주목을 받으면서 주요 기술 대기업에 AI 칩을 공급하는 주요 공급업체로 자리 잡았습니다.
AI에 집중하는 것 외에도 Broadcom은 비AI 반도체 사업에서도 회복세를 보이고 있습니다. 침체기를 겪었던 네트워킹 및 스토리지 부문은 안정화 조짐을 보이고 있으며 향후 몇 분기 내에 성장세로 돌아설 것으로 예상됩니다.
획기적인 거래를 통해 인수한 VMware의 통합은 또 다른 주요 전략적 초점입니다. 경영진은 VMware가 매출 성장에 크게 기여하여 2025년까지 분기당 40억 달러 이상의 매출을 달성할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 이번 인수는 엔터프라이즈 소프트웨어 시장에서 Broadcom의 입지를 강화하고 추가적인 성장 기회를 제공할 것으로 예상됩니다.
시장 동향 및 경쟁 환경
AI 칩 시장은 주요 기술 기업과 클라우드 제공업체의 AI 인프라 투자 증가에 힘입어 폭발적인 성장을 거듭하고 있습니다. InvestingPro의 종합적인 분석에 따르면 Broadcom은 이러한 추세를 활용할 수 있는 유리한 위치에 있으며, "매우 우수"라는 견고한 재무 건전성 점수를 유지하고 있습니다. NVIDIA 및 AMD와 같은 다른 반도체 대기업과의 치열한 경쟁에 직면해 있지만, 적당한 부채 수준과 강력한 현금 흐름 창출은 지속적인 혁신과 시장 확대를 위한 재정적 유연성을 제공합니다. Broadcom이 당사의 AI 기반 ProPicks 포트폴리오에 포함되어 있는지 알아보고 싶으신가요? 자세히 알아보려면 ProPicks를 방문하세요.
Broadcom의 잠재적 도전 과제 중 하나는 소수의 대형 고객에 대한 의존도가 높다는 점입니다. 이러한 집중도가 성장을 견인했지만, 이들 고객 중 한 곳이라도 주문을 줄이거나 경쟁업체로 전환할 경우 리스크도 존재합니다.
무선 부문에서는 애플이 WiFi 및 블루투스 칩 생산의 일부를 아웃소싱하기로 결정함에 따라 잠재적인 역풍에 직면해 있습니다. 이러한 전환은 향후 3년간 Broadcom의 매출에 연간 약 10억 달러의 영향을 미칠 수 있지만, Apple 제품 라인업의 다른 영역에서 이익을 통해 이러한 손실을 일부 상쇄할 것으로 예상하고 있습니다.
베어 케이스
Apple의 WiFi/블루투스 칩 인소싱이 Broadcom의 수익에 어떤 영향을 미칠까요?
애플이 자체 WiFi 및 블루투스 칩을 개발하기로 결정한 것은 Broadcom의 무선 부문에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 향후 3년간 연간 10억 달러의 매출 타격이 예상되며, 이는 Broadcom의 무선 사업에서 상당한 부분을 차지합니다. Broadcom은 Apple과의 다른 계약을 통해 이러한 손실을 부분적으로 상쇄할 것으로 예상하고 있지만, 이러한 추세가 지속되어 스마트폰 부품 시장에서 Broadcom의 시장 점유율이 약화될 위험이 있습니다.
경쟁이 치열한 AI 칩 시장에서 시장 점유율을 유지하기 위해 Broadcom은 어떤 위험에 직면해 있나요?
AI 칩 시장은 NVIDIA와 같은 기존 업체와 신흥 경쟁업체가 끊임없이 혁신을 거듭하는 등 경쟁이 치열합니다. Broadcom의 성공은 기술 리더십과 주요 고객과의 강력한 관계를 유지할 수 있는 능력에 달려 있습니다. 경쟁업체에 시장 점유율을 잃거나 빠른 기술 발전에 발맞추지 못하면 이 중요한 부문에서 Broadcom의 성장 궤도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
불 사례
Broadcom이 새로운 AI 고객으로 확장하여 현재 예상치를 뛰어넘는 성장을 이끌어낼 수 있는 방법은 무엇일까요?
Apple 및 OpenAI와 같은 기업과의 잠재적 협업을 포함하여 추가적인 AI ASIC 고객과 Broadcom의 참여는 상당한 성장 기회를 제공합니다. AI 인프라에 투자하는 기업이 늘어남에 따라 맞춤형 실리콘 및 네트워킹 솔루션에 대한 Broadcom의 전문성은 새로운 설계 성공과 시장 점유율 확대로 이어질 수 있습니다. Broadcom이 AI 고객 기반을 성공적으로 다각화한다면 현재의 성장 전망을 초과 달성하고 소수의 대형 고객에 대한 의존도를 줄일 수 있습니다.
VMware 인수로 인한 잠재적 시너지 효과는 Broadcom의 소프트웨어 비즈니스에 어떤 영향을 미칠 수 있나요?
VMware가 Broadcom의 포트폴리오에 통합되면 기업 고객을 대상으로 교차 판매 및 상향 판매에 상당한 기회를 제공할 수 있습니다. 클라우드 컴퓨팅 및 가상화 분야에서 강력한 입지를 구축한 VMware는 Broadcom의 하드웨어 제품을 보완하여 데이터 센터 및 기업 고객을 위한 보다 포괄적인 솔루션을 제공할 수 있습니다. 이러한 시너지를 성공적으로 활용하고 VMware의 성장을 가속화할 수 있다면 Broadcom은 소프트웨어 비즈니스와 전반적인 재무 성과를 크게 향상시킬 수 있습니다.
SWOT 분석
강점
- AI 칩 및 네트워킹 솔루션 분야의 선도적 위치
- 반도체와 소프트웨어를 아우르는 다양한 제품 포트폴리오
- 강력한 현금 흐름과 높은 수익성 마진
- 주요 기술 기업과의 관계 구축
약점
- AI 부문의 고객 집중 리스크
- 반도체 사업의 주기적 특성
- 고객 인소싱으로 인한 무선 부문의 잠재적 도전 과제
기회
- 신규 고객 확보 가능성이 있는 AI 시장 확대
- VMware 통합 시너지 및 엔터프라이즈 소프트웨어 성장
- 비 AI 반도체 부문의 회복
위협
- AI 칩 시장의 치열한 경쟁
- 전반적인 수요에 영향을 미칠 수 있는 경기 침체 가능성
- 지속적인 혁신이 필요한 급격한 기술 변화
애널리스트 목표
- J.P. Morgan - 2024년 12월 16일: 비중확대, $250
- 캔터 피츠제럴드 - 2024년 12월 13일: 비중확대, $250
- 에버코어 ISI - 2024년 12월 13일: 비중확대, $250
- 도이치 뱅크 - 2024 년 12 월 13 일: 매수, $240
- 씨티 리서치 - 2024년 12월 13일: 매수, $ 220
- 씨티 리서치 - 2024년 12월 10일: 매수, $205
- UBS - 2024년 12월 9일 매수, $200
- 도이치 뱅크 - 2024년 12월 6일: 매수, $200: 매수, $190
- 캔터 피츠 제럴드 - 2024 년 9 월 6 일: 과체중, $ 200
- 바클레이즈 - 2024년 9월 6일: 비중 확대, $ 200
- 에버코어 ISI - 2024년 9월 5일: 비중확대, $201
- 웰스 파고 증권 - 2024년 8월 27일: 동일 비중, $ 170
- 캔터 피츠제럴드 - 2024년 7월 17일: 비중확대, $200
- 캔터 피츠 제럴드 - 2024 년 6 월 13 일: 과체중, $187.50
- 바클레이즈 - 2024년 6월 13일: 과체중, $ 200
- 캔터 피츠제럴드 - 2024 년 6 월 10 일: 비중확대, $160
이 분석은 2024년 12월 16일까지의 정보를 기반으로 하며, 당시 다양한 애널리스트와 금융 기관의 견해와 전망을 반영합니다.
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