골드만 삭스의 분석가들은 이익 마진 개선으로 인한 영업 이익 증가를 지적하면서 아마존 (NASDAQ:AMZN) 주식에 대한 예측을 높였습니다.
최근 분석에서 애널리스트들은 아마존의 2024년 2분기 영업 실적에 영향을 미칠 수 있는 세 가지 주요 요인으로 소비자 시장의 전반적인 상황, 아마존의 영업 이익률 개선 성공, 아마존 웹 서비스(AWS)의 매출 성장을 꼽았습니다.
골드만 삭스는 영국과 독일에서 일부 실적 문제가 있었지만 아마존의 온라인 소매 사업은 2분기에도 계속해서 좋은 성과를 거두었다고 보고했습니다.
분석가들은 아마존이 2025년과 그 이후에도 소매 수익 마진 증가와 광고 사업의 더 큰 기여로 인해 기대치를 뛰어넘을 수 있는 좋은 위치에 있다고 예측합니다.
또한 아마존의 해외 사업 수익률에 대해서도 낙관적인 전망을 유지하며 AWS의 수익성이 계속해서 견고할 것으로 예상합니다.
골드만삭스 애널리스트들은 "최적화 및 워크로드 이전과 관련된 이전의 과제가 해결되고 워크로드에 AI를 사용하는 것이 점점 더 이점이 되면서 2024년까지 성장세가 다시 회복될 것으로 예상합니다."라고 썼습니다.
이 투자 은행은 Amazon 주식의 12개월 목표 주가를 225달러에서 250달러로 상향 조정하고 주식 매수 추천을 재확인했습니다.
이 수정된 목표 주가는 아마존의 2026년 일반회계기준 주당순이익(EPS)에 대한 은행의 업데이트 추정치인 8.29달러의 30배에 해당하며, 이는 애널리스트 평균 추정치인 7.42달러보다 12% 높은 수치입니다.
골드만삭스의 보고서에 따르면 아마존의 최근 주식 시장 성과는 전년 대비 S&P 500 및 나스닥 지수를 능가했으며, 이는 주가 수익률에 대한 주가 배수 하락 추세에도 불구하고 이익 전망치 증가에 힘입은 바가 컸다고 합니다.
수익 마진에 대한 분석에서 고정 소매 자산의 효율적인 사용, 단위당 배송 비용 절감, 필수 투입 비용의 증가세 둔화 등으로 인해 소매 수익 마진이 증가할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.
또한 아마존의 광고 사업 확장은 영업이익률 개선에 기여할 것으로 예상됩니다. 애널리스트들은 또한 AWS의 매출 성장이 예상치를 뛰어넘는다면 긍정적인 서프라이즈가 있을 수 있다며 AWS의 이익률 전망에 신중한 입장을 취하고 있습니다.
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