투자자들이 이 분야의 전망을 개선할 수 있는 금리 인하를 기대하면서 실적이 저조했던 재생 에너지 주식이 다시 상승할 수 있습니다. 상당한 자금 유출이 있었던 지난 한 해 동안 청정 에너지 주식은 밸류에이션 하락으로 더 매력적으로 변하고 있으며, 주식 선택자들은 이러한 투자를 잠재적 할인 기회로 간주하고 있습니다.
대표적인 재생 에너지 주식 펀드인 iShares 글로벌 클린 에너지 ETF는 지난 1년 동안 가치가 3분의 1로 크게 하락한 반면, 글로벌 주식은 16% 상승했습니다.
또한, 다음 주에 발표될 베스타스 윈드의 분기 사상 최대 매출에 기여할 것으로 예상되는 12월의 미국 내 주요 계약 수주로 인해 투자 심리가 호전되고 있습니다. 이러한 수주는 작년에 일련의 프로젝트가 취소된 후 긍정적인 신호로 받아들여지고 있습니다.
다른 투자자들도 풍력 산업의 장기적인 성장 잠재력과 금리 하락 전망에 따라 긍정적인 전망을 내놓고 있습니다. 노르웨이의 1조 5,000억 달러 규모의 국부펀드 CEO는 이달 초 연설에서 일부 재생에너지 밸류에이션이 회복되는 것은 놀라운 일이 아니라고 말했습니다.
LSEG의 데이터에 따르면 MSCI 글로벌 대체 지수는 현재 12년 평균 밸류에이션에 비해 21% 할인된 가격에 거래되고 있습니다.
그러나 시장에는 불확실성이 여전히 존재합니다. 11월 미국 대선에서 도널드 트럼프가 승리할 경우 인플레이션 억제법을 폐지하여 미국 내 재생에너지 투자를 위태롭게 할 수 있다는 우려가 제기되고 있습니다. 그러나 투자 회사 제프리스는 일부 공화당 지지자들이 IRA 세액 공제 유지를 선호한다는 점을 지적하면서 이러한 반전이 일어날 가능성은 낮다고 보고 있습니다.
독일의 태양광 패널 제조업체인 마이어 버거는 약속된 정부 자금 지원이 지연될 경우 적자를 내고 있는 독일 공장을 폐쇄할 가능성이 있습니다.
오스테드와 베스타스는 수요일에 지멘스 에너지와 함께 실적을 발표할 예정이며, 이를 통해 이 부문의 건전성에 대한 추가적인 통찰력을 얻을 수 있습니다. 리퍼의 보고에 따르면, 12월 재생에너지 주식 펀드는 8개월 연속으로 자금이 유출되었으며, 4분기에는 25억 달러의 기록적인 자금 유출을 보였습니다.
이러한 어려움에도 불구하고 투자자들은 Guibout이 제안한 것처럼 이탈리아의 Terna와 스페인의 이베르드롤라를 포함한 전력망 운영업체와 같이 변동성이 적은 옵션을 고려할 수 있습니다. 이러한 규제 대상 기업은 순수 재생에너지 기업에 비해 시장 변동에 덜 민감한 경향이 있습니다.
대부분의 투자자는 청정 에너지 주식이 금리에 매우 민감하기 때문에 연방준비제도의 통화정책에 베팅할 수 있는 전략적 옵션이라는 데 동의합니다. 이 섹터는 12월 말부터 1월 초까지 금리가 하락하면서 랠리를 경험했지만, 중앙 은행가들의 금리 인하 기대에 대한 저항으로 일부 차익 실현으로 이어졌습니다.
뱅크오브아메리카의 설문조사에 따르면 5890억 달러의 자산을 운용하는 펀드매니저들은 미국의 금리 인하가 현실화될 경우 재생에너지와 바이오테크가 주요 수혜 업종으로 꼽았습니다.
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