비트코인 채굴로 알려진 Cipher Mining Inc. (CIFR)가 3분기 실적 발표에서 고성능 컴퓨팅(HPC) 데이터 센터 개발로의 전략적 전환을 발표했습니다. Tyler Page CEO는 HPC 운영과 비트코인 채굴에 모두 적합한 텍사스 주의 5개 그린필드 개발 부지 인수를 강조했습니다.
이 분기에 8,700만 달러의 GAAP 순손실을 보고했음에도 불구하고, 회사는 저비용 전력 계약과 전략적 부지 인수를 주요 성장 동력으로 언급하며 HPC 시장에서의 미래에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다. Cipher Mining은 또한 9,500만 달러 가치의 비트코인 재고를 보유하고 있으며 비트코인 채굴 운영에 대한 경쟁력 있는 생산 비용을 유지하고 있습니다.
주요 요점
- Cipher Mining이 비트코인 채굴에서 HPC 데이터 센터 개발로 다각화하고 있습니다.
- 회사는 텍사스에 5개의 그린필드 부지를 인수했으며, HPC와 비트코인 채굴에 적합함을 강조했습니다.
- Cipher의 비트코인 채굴 용량은 초당 10.5 엑사해시에 도달했으며, 연말까지 13.5 엑사해시로 증가할 것으로 예상됩니다.
- 2024년 3분기에 8,700만 달러의 GAAP 순손실을 보고했으며, 비트코인 수익은 전분기 대비 35% 감소했습니다.
- 회사는 1,508 비트코인을 보유하고 있으며, 인수 자금 조달과 유동성 유지를 위해 일부를 청산했습니다.
- Cipher는 대규모 부지의 희소성으로 인해 데이터 센터 시장에서 전략적 우위를 예상하고 있습니다.
회사 전망
- Black Pearl 부지는 2025년 2분기에 가동될 예정이며 목표 용량은 초당 21.5 엑사해시입니다.
- 3개 추가 부지에 대한 구매 옵션으로 Cipher의 용량에 각각 500 메가와트를 추가할 수 있습니다.
- 회사는 파워드 쉘 데이터 센터를 개발 중이며 고품질 임차인과의 장기 임대 계약을 확보하고자 합니다.
- Cipher는 임차인에게 운영상의 이점을 제공하여 개발 일정을 단축함으로써 추가 이익을 창출할 수 있을 것으로 목표하고 있습니다.
부정적 하이라이트
- 회사는 반감기 이후 업계 역풍으로 인해 상당한 순손실을 보고했습니다.
- 비트코인 수익이 전분기 대비 35% 감소했으며, 회사는 인수 자금 조달을 위해 상당량의 비트코인 재고를 청산했습니다.
긍정적 하이라이트
- Cipher Mining의 HPC 데이터 센터로의 전환은 AI와 기계 학습 인프라에 대한 증가하는 수요와 일치합니다.
- 전략적 부지 인수와 저비용 전력 계약으로 회사는 미래 성장에 유리한 위치에 있습니다.
실적 미달 사항
- 회사의 순이익은 200만 달러로 감소했으며, 현금은 2,500만 달러로 감소했습니다.
- 선도 전력 가격 하락으로 인해 Odessa 전력 계약의 가치 하락이 보고되었습니다.
Q&A 하이라이트
- 회사는 HPC 개발을 위한 실사를 진행 중이며 복잡한 임대 계약을 협상 중입니다. 대기업들은 계약 체결에 시간이 걸리고 있습니다.
- Cipher Mining은 자체 GPU 플릿 관리를 포함한 다양한 비즈니스 모델을 탐색 중이며, 데이터 센터에 대한 멀티 테넌트 접근 방식을 고려하고 있습니다.
- 회사의 헤징 전략은 고정 계약과 현물 시장 거래의 조합을 통해 마진을 확보하는 것을 목표로 하며, 시장 변동에도 불구하고 전력 계약은 여전히 가치가 있습니다.
Cipher Mining Inc.는 변동성이 큰 암호화폐 시장을 계속 탐색하면서 고성능 컴퓨팅 분야에서 강력한 입지를 다지고 있습니다. 전략적 인수와 대규모 HPC 역량에 대한 집중을 통해 Cipher는 고급 컴퓨팅 인프라에 대한 증가하는 수요를 충족시킬 수 있는 위치에 있습니다.
InvestingPro 인사이트
Cipher Mining Inc.의 고성능 컴퓨팅(HPC) 데이터 센터로의 전략적 전환은 여러 주요 재무 지표 및 시장 동향과 일치합니다. InvestingPro 데이터에 따르면, CIFR의 시가총액은 17억 7천만 달러로, 회사의 새로운 방향에 대한 투자자들의 신뢰를 반영하고 있습니다.
보고된 GAAP 순손실에도 불구하고, InvestingPro 팁은 올해 순이익이 증가할 것으로 예상되며 분석가들은 회사가 수익성을 달성할 것으로 예측하고 있습니다. 이러한 전망은 HPC 시장 잠재력과 최근 인수의 전략적 가치에 대한 경영진의 낙관적인 입장을 뒷받침합니다.
InvestingPro가 보고한 바와 같이, 회사의 지난 12개월 동안 76.34%의 매출 성장은 Cipher의 사업 확장 능력을 강조합니다. 그러나 2024년 3분기의 20.47% 분기별 매출 감소는 실적 발표에서 언급된 비트코인 수익 감소를 포함한 도전과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 CIFR이 빠르게 현금을 소진하고 있다고 지적하는데, 이는 HPC 데이터 센터와 부지 인수에 대한 회사의 공격적인 확장과 일치합니다. 이 전략은 자본 집약적이지만, Cipher가 HPC 운영에 적합한 대규모 부지의 희소성을 활용할 수 있는 위치에 있게 합니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 주식 성과는 변동이 심했으며, 지난 달 27.39%의 강한 수익률을 보였지만 지난 주에는 11.73% 하락했습니다. 이러한 변동성은 Cipher의 전략적 전환과 더 넓은 암호화폐 시장 변동에 대한 시장의 반응을 반영합니다.
투자자들은 CIFR이 적당한 수준의 부채로 운영되고 있으며 유동 자산이 단기 의무를 초과한다는 점에 주목해야 합니다. 이는 확장 계획을 추진하는 데 있어 일정 수준의 재무적 유연성을 제공합니다. 그러나 회사는 배당금을 지급하지 않고 대신 성장과 재투자에 집중하고 있습니다.
더 깊이 있는 분석에 관심이 있는 분들을 위해, InvestingPro는 CIFR에 대한 12개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 포괄적인 시각을 제공합니다.
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