2024년 10월 30일에 열린 실적 발표에서 Compañía de Minas Buenaventura SAA (NYSE: BVN)는 2024년 3분기에 강력한 실적을 보여주었습니다. Leandro Garcia CEO와 다른 임원들은 EBITDA와 순이익의 상당한 증가, 은 생산량의 큰 폭 증가, 그리고 주요 프로젝트의 전략적 진전에 대해 보고했습니다.
회사의 운영 개선과 효과적인 유동성 관리로 Moody's에서 신용등급이 B1으로 상향 조정되었습니다. Buenaventura의 전략적 성장은 Chaupiloma Royalty Company를 포함한 자산 매각과 San Gabriel 및 El Brocal 프로젝트의 진전으로 특징지어집니다.
주요 요점
- EBITDA가 40% 마진으로 $132 million까지 상승했습니다.
- 순이익은 $237 million에 도달했으며, 이는 전년 동기 손실과 대조됩니다.
- 은 생산량이 4.4 million 온스로 증가했고, 금 생산량은 7% 증가했습니다.
- Chaupiloma Royalty Company 매각으로 $210 million의 유입이 있어 현금 흐름이 개선되었습니다.
- San Gabriel 프로젝트는 65% 완료되었으며 $77 million의 자본 지출이 있었습니다.
- Moody's가 회사의 신용등급을 B1으로 상향 조정했습니다.
- 현금 보유량이 $458 million으로 강세이며, 순부채 대 EBITDA 비율은 0.5x입니다.
회사 전망
- El Brocal은 2025년 초까지 일일 평균 처리량 12,500톤을 목표로 하고 있습니다.
- San Gabriel 프로젝트는 연간 $100 million의 EBITDA를 창출할 것으로 예상됩니다.
- 2025년부터 $370 million의 현금 보유량이 예상됩니다.
- Cerro Verde로부터 $150 million의 배당금이 예상됩니다.
- Trapiche 타당성 조사가 진행 중이며 6개월 내에 환경영향평가 승인이 예상됩니다.
부정적 하이라이트
- 구리 생산량이 전년 대비 9% 감소했습니다.
- San Gabriel의 현금 원가가 온스당 $1,300로 증가했으며, 이는 원래 계획보다 60% 상승한 수치입니다.
- Julcani의 높은 비용으로 인해 향후 운영에 대한 평가가 진행 중입니다.
긍정적 하이라이트
- 은과 금 생산 실적이 강세를 보였습니다.
- 전략적 자산 매각으로 재무 상태가 강화되었습니다.
- 신용등급 상향은 운영 및 재무 개선을 반영합니다.
미달 사항
- 채굴 방법과 조건 변경으로 인한 San Gabriel의 높은 현금 원가.
- 2025년에 2.4%에서 2.5% 상승할 것으로 예상되는 노동 비용 증가.
Q&A 하이라이트
- 회사 인력 구성에 대한 논의, 30%가 직원 및 계약자입니다.
- 최근 자산 매각으로 얻은 자금을 San Gabriel과 Trapiche 연구에 할당한다는 확인.
- 12월 10일 뉴욕에서 열릴 연례 투자자의 날 발표.
Buenaventura의 2024년 3분기 실적 발표는 수익성의 강한 회복과 전략적 프로젝트 개발이 이루어지고 있는 회사의 모습을 그려냈습니다. 비핵심 자산의 매각과 San Gabriel 프로젝트의 진전은 회사의 낙관적인 전망의 핵심 요인입니다.
그러나 회사는 운영 비용 증가와 특정 광산의 지속적인 생산을 위한 허가 승인의 필요성 등의 과제에 직면해 있습니다. Buenaventura가 역동적인 광업 산업을 계속 헤쳐나가는 가운데, 이해관계자들은 뉴욕에서 열릴 예정인 연례 투자자의 날에서 제공될 업데이트를 기대하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
Compañía de Minas Buenaventura SAA의 2024년 3분기 강력한 실적은 최근 InvestingPro 데이터와 팁으로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 시가총액은 $3.32 billion으로, 광업 부문에서의 중요한 입지를 반영합니다.
가장 주목할 만한 InvestingPro 팁 중 하나는 Buenaventura의 인상적인 총이익률입니다. 이는 2024년 3분기에 보고된 40%의 EBITDA 마진과 잘 일치하며, 회사의 운영 효율성을 강조합니다. 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 총이익률은 46.8%로, 지속적인 수익성을 보여줍니다.
또 다른 관련 InvestingPro 팁은 Buenaventura가 적정 수준의 부채로 운영되고 있음을 나타냅니다. 이는 회사가 보고한 $458 million의 강력한 현금 보유량과 0.5x의 낮은 순부채 대 EBITDA 비율과 일치하며, 이는 최근 Moody's의 신용등급 상향에 기여했습니다.
회사의 매출 성장도 주목할 만합니다. 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 23.54% 증가하여 $989 million에 도달했습니다. 이러한 성장 추세는 특히 San Gabriel과 El Brocal과 같은 향후 프로젝트에 대해 실적 발표에서 제시된 긍정적인 전망을 뒷받침합니다.
InvestingPro에서 Buenaventura에 대한 7개의 추가 팁을 제공하고 있다는 점을 주목할 만합니다. 이는 투자자들에게 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더욱 포괄적인 분석을 제공합니다. 이러한 추가 인사이트는 Buenaventura의 투자 잠재력을 더 깊이 이해하고자 하는 이들에게 가치 있을 수 있습니다.
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