국제 시장 인프라 기업인 London Stock Exchange Group (LSEG)가 2024년 3분기에 대한 견고한 재무 실적을 보고했습니다. 총 수입이 고정 환율 기준으로 9.5% 증가한 것이 특히 주목됩니다. 이러한 성장은 주로 유기적 확장과 Tradeweb의 전략적 인수, 그리고 Post Trade, Data & Analytics, FX 및 Equities 부문의 유망한 발전에 의해 크게 촉진되었습니다. 회사는 또한 Workspace 플랫폼 개선과 마이크로소프트와의 파트너십을 포함한 미래 혁신 계획을 상세히 설명했습니다.
주요 요점
- LSEG의 총 수입은 2024년 3분기에 고정 환율 기준으로 9.5% 성장했으며, 유기적 성장률은 8.7%였습니다.
- M&A 활동, 특히 ICD의 Tradeweb 인수가 크게 기여했습니다.
- Post Trade, Data & Analytics, FX 및 Equities 부문이 강력한 실적을 보였습니다.
- 회사는 LCH Group에 대한 지분을 94.2%로 늘릴 계획입니다.
- LSEG는 채무 상품을 통해 £575 million을 조달했으며, 2025년 2월에 2025년 자본 배분 계획을 상세히 발표할 예정입니다.
- 수익률이 안정적으로 유지된다면 내년에 약간의 가격 인상이 예상됩니다.
- Workspace 플랫폼 개선이 진행 중이며, 마이크로소프트 Teams와의 통합이 포함됩니다.
- 2024년 남은 기간 동안의 ASV 성장 전망은 약 6%로, Credit Suisse의 영향은 미미합니다.
- 마이크로소프트와의 파트너십은 2025년 초에 완만한 수익 성장을 가져올 것으로 예상됩니다.
회사 전망
- LSEG는 2022년 11월 CMD에서 설정한 시장 성장 전망에 대해 여전히 자신감을 보이고 있습니다.
- 지속적인 혁신과 마이크로소프트 파트너십과의 향후 발전이 미래 성장에 기여할 것으로 예상됩니다.
부정적 하이라이트
- 전문 제공업체의 FTSE Russell 계약 종료로 연간 £15 million에서 £20 million의 수익 영향이 있을 것으로 예상됩니다.
- 대형 은행 고객들은 리스크 관리 우려로 인해 AI 기반 제품 채택에 신중한 태도를 보이며, 시범 단계가 지연되고 있습니다.
긍정적 하이라이트
- 우호적인 시장 상황에 힘입은 Tradeweb의 성과가 Capital Markets의 22.4% 성장에 기여했습니다.
- 시범 프로그램의 긍정적인 피드백이 마이크로소프트 파트너십과 새로운 제품 출시에 대한 자신감을 높였습니다.
- FTSE Russell은 구독이 13% 증가하여 제품에 대한 강한 수요를 보여주었습니다.
미달 사항
- 회사는 Credit Suisse 상황이 재무에 미치는 영향에 대해 2024년과 2025년에 걸쳐 분산된 ASV의 1% 영향 외에는 구체적인 세부 사항을 제공하지 않았습니다.
Q&A 하이라이트
- David Schwimmer는 DaaS 이니셔티브에 대해 논의했으며, 상업적 결과는 2025년 이후에 예상됩니다.
- Workspace 마이그레이션은 계획대로 진행 중이며, 대부분의 마이그레이션은 2023년 말까지 완료될 것으로 예상됩니다.
- 매출원가는 분기당 £280 million에서 £290 million 사이로 안정적으로 유지될 것으로 전망됩니다.
- ETF 계약 취소는 FTSE Russell 브랜드의 더 광범위한 문제를 나타내는 것이 아닌 개별적인 사건으로 간주됩니다.
LSEG의 2024년 3분기 강력한 실적은 역동적인 시장 환경에서의 회복력과 적응력을 보여줍니다. 회사는 대형 은행 고객들의 새로운 기술 채택에 있어 일부 과제에 직면하고 있음에도 불구하고, 전략적 인수, 플랫폼 개선 및 파트너십을 통해 성장 궤도를 지속할 준비가 되어 있습니다. 혁신과 고객 참여에 대한 명확한 초점을 가지고 LSEG는 앞으로 수년간 지속적인 성공을 위한 무대를 마련하고 있습니다.
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