미국의 금리 인하 사이클이 시작될 것으로 예상되는 주간을 맞아 월요일 아시아 주식 시장은 조심스럽게 출발했습니다. 시장 참가자들은 예상되는 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 폭에 대해 의견이 엇갈리고 있습니다.
중국, 일본, 한국, 인도네시아의 휴일로 인해 거래 여건이 얇아져 초반 움직임은 소폭에 그쳤습니다. MSCI 아시아태평양 지수(일본 제외)는 거의 변동이 없었으며, 지난주에는 0.8% 상승했습니다.
일본 선물은 Nikkei 지수의 소폭 하락을 시사했으며, 최근 엔화 강세로 수출업체들이 압박을 받고 있습니다. S&P 500과 Nasdaq 선물은 각각 소폭 변동과 하락을 보였습니다. EUROSTOXX 50과 FTSE 선물은 소폭 상승했습니다.
주말 발표된 중국의 실망스러운 경제 지표에 따르면 8월 산업 생산 증가율이 5개월 만에 최저치를 기록했고, 소매 판매와 신규 주택 가격도 약세를 보였습니다. CBA의 분석가 Vivek Dhar는 이 데이터가 2024년 중국의 약 5% 성장 목표 달성을 위해 연말까지 추가 경제 부양책이 필요하다는 점을 뒷받침한다고 설명했습니다.
Dhar는 9월에도 중국의 부동산 및 인프라 부문이 다시 하락할 경우 중앙 정부의 인프라 프로젝트 지출이 증가할 것으로 예상했습니다.
연준의 금리 결정에 대한 기대가 바뀌면서 선물 시장이 초반 랠리를 보였고, 0.5%포인트 인하 확률이 일주일 전 30%에서 59%로 상승했습니다. 언론 보도는 더 공격적인 완화에 대한 추측을 부추겼습니다. JPMorgan의 경제학자 Michael Feroli는 0.5%포인트 인하가 가능하고 정당화될 수 있으며, 정책 입안자들이 향후 몇 년간 추가 인하를 예상할 수 있다고 밝혔습니다.
연준의 대폭 움직임에 대한 기대로 채권 시장이 랠리를 보였고, 2년 만기 국채 수익률은 2022년 9월 이후 최저 종가를 기록했습니다. 영국 중앙은행(Bank of England)은 목요일 금리를 5.00%로 유지할 것으로 예상되지만, 시장에는 31% 확률로 인하 가능성이 반영되어 있습니다.
일본은행(Bank of Japan)은 금요일 회의를 열 예정이며 현 정책을 유지할 것으로 전망되지만, 10월에 긴축 가능성이 있습니다. 남아프리카 중앙은행은 이번 주 완화 정책을 실시할 것으로 예상되며, 노르웨이는 현 기조를 유지할 것으로 보입니다.
엔화가 달러 대비 강세를 보이며 달러/엔 환율은 140.53엔으로 거의 9개월 만에 최저치를 기록했습니다. 유로화는 보합세를 유지했으며, 유럽중앙은행(ECB)의 잠재적 금리 인하가 통화 상승을 제한하고 있습니다. 캐나다 달러는 Bank of Canada 총재 Tiff Macklem의 더 빠른 금리 인하 가능성에 대한 언급 이후 1.3580 캐나다 달러/미 달러 수준을 유지했습니다.
금 가격은 채권 수익률 하락으로 지지를 받아 사상 최고치 근처에서 거래되고 있습니다. 멕시코만 원유 생산의 상당 부분이 여전히 중단된 상태에서 유가는 소폭 상승해 Brent 원유는 배럴당 71.78달러, 미국 원유는 배럴당 68.93달러에 거래되고 있습니다.
이 기사는 Reuters의 기여로 작성되었습니다.
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