클라우드 기반 데이터 웨어하우징 기업 Snowflake Inc. (SNOW)가 2025 회계연도 2분기에 강력한 실적을 보고했습니다. 제품 매출이 전년 대비 30% 증가하여 8억 2,900만 달러에 달했습니다.
이러한 실적에 힘입어 회사는 연간 제품 매출 전망을 상향 조정했습니다. Snowflake의 잔여 계약 의무(remaining performance obligations)도 48% 증가하여 52억 달러에 이르는 등 큰 폭의 성장을 보였습니다.
실적 발표에서는 주요 고객들의 Cortex AI와 Iceberg 같은 새로운 기능 도입 성공과 함께, 회사의 지속적인 제품 혁신 및 고객 효용성 강조에 대해 언급되었습니다.
주요 요점
- Snowflake의 2분기 제품 매출이 전년 대비 30% 증가한 8억 2,900만 달러를 기록했습니다.
- 잔여 계약 의무가 전년 대비 48% 증가하여 52억 달러에 달했습니다.
- 회사는 연간 제품 매출 전망을 상향 조정했습니다.
- 주요 고객들이 Cortex AI와 Iceberg 같은 새로운 기능을 도입하고 있습니다.
- Snowflake는 분기 말 기준 39억 달러의 견고한 현금 보유 상태를 유지했습니다.
- 회사는 순 매출 유지율이 안정적일 것으로 예상하며 영업 인력 채용 가속화를 고려 중입니다.
회사 전망
- Snowflake는 3%의 비GAAP 영업 이익률을 예상하며 연간 이익률 가이던스를 유지합니다.
- 2025 회계연도에 대해 회사는 약 75%의 비GAAP 제품 이익률과 26%의 비GAAP 조정 잉여현금흐름 이익률을 예상합니다.
- 회사는 기업들이 최신 AI 애플리케이션을 구축하기 위해 데이터를 활용하는 데 도움을 줄 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
- Snowflake는 하반기에 일부 스토리지 감소를 예상하지만 아직 스토리지가 회사를 떠난 사례는 없습니다.
부정적 하이라이트
- 사이버 보안 사고와 CrowdStrike 서비스 중단이 소비에 미친 영향은 미미했습니다.
- 회사는 GPU 가용성 문제에 직면해 있으며, 이는 향후 이익률에 영향을 미칠 수 있습니다.
긍정적 하이라이트
- Snowflake의 총이익률이 예상을 상회했으며, 회사는 하반기 실적에 대해 자신감을 유지하고 있습니다.
- 기존 고객과 9억 달러 규모의 계약 두 건을 체결했으며, 이는 확장 가능성을 시사합니다.
- 영업 인력 보상을 통한 소비 촉진에 대한 회사의 집중이 2026년에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
미달 사항
- 2분기 수금액이 영업 방식 변경으로 인해 다소 낮았지만, 연간 현금흐름 전망은 변동 없습니다.
- Snowflake는 1분기에 비해 2분기에 더 작은 실적 초과를 보고했지만 연간 가이던스는 유지했습니다.
Q&A 하이라이트
- Snowflake 경영진은 사이버 침해 이후 보안에 대한 약속을 강조하며, 이것이 새로운 고객 유치 능력에 영향을 미치지 않았다고 밝혔습니다.
- 회사는 대부분의 고객이 연간 선불로 지불하는 등 청구 조건이 일관되게 유지되고 있다고 설명했습니다.
- 미국 연방 부문은 Snowflake에게 잠재적 상승 여지가 있는 작은 수직 시장입니다.
Snowflake의 CEO인 Sridhar Ramaswamy와 제품 담당 SVP인 Christian Kleinerman은 분석, 데이터 엔지니어링, AI 분야에서의 회사의 경쟁 우위를 재확인했으며, 사용 편의성과 스마트 기본 설정이 제품 철학의 핵심이라고 언급했습니다.
회사의 복제 기능도 비용 효율성 측면에서 강조되었는데, 이를 통해 고객들은 원본 비용의 일부만으로 전체 복제본을 운영할 수 있습니다. Snowflake의 제품 출시는 여전히 견고하여, 2분기에 9개의 새로운 제품과 15개 이상의 제품 기능을 출시했으며, 이는 회사의 혁신과 고객 만족에 대한 약속을 반영합니다.
InvestingPro 인사이트
Snowflake Inc. (SNOW)는 최근 분기 실적에서 볼 수 있듯이 강력한 매출 성장 능력을 보여주었습니다. 회사의 재무 건전성과 시장 성과에 대한 추가적인 분석은 투자자들에게 더 넓은 맥락을 제공합니다.
InvestingPro 팁에 따르면, Snowflake는 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있어 재무 안정성과 운영 유연성 측면에서 긍정적인 신호를 보내고 있습니다. 또한 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 회사가 단기 부채를 관리할 수 있는 좋은 위치에 있음을 시사합니다. 반면, 회사는 지난 12개월 동안 수익성을 내지 못했는데, 이는 현재의 수익성보다는 미래 성장 잠재력을 중시하는 투자자들에게는 우려 사항일 수 있습니다.
회사의 시가총액은 392억 1,000만 달러로, 클라우드 기반 데이터 웨어하우징 분야에서 상당한 입지를 보여줍니다. 그러나 Snowflake는 높은 매출 가치 배수로 거래되고 있으며, 2023년 1분기 기준 최근 12개월 동안의 주가순자산비율(P/B)이 10.95입니다. 이러한 높은 평가는 미래 성장에 대한 투자자들의 신뢰를 반영하는 것일 수 있으며, 분석가들은 올해 회사가 수익성을 달성할 것으로 예측하고 있습니다.
InvestingPro 데이터는 2023년 1분기 기준 최근 12개월 동안 31.21%의 강력한 매출 성장을 보여주며, 이는 회사의 긍정적인 전망과 효과적인 확장 능력을 뒷받침합니다. 배당금을 제공하지 않는 점은 수익 중심 투자자들에게는 단점일 수 있지만, Snowflake의 성장과 제품 혁신에 대한 재투자 전략은 이를 정당화할 수 있습니다.
Snowflake의 재무 지표와 미래 전망에 대해 더 자세히 알고 싶은 독자들을 위해, InvestingPro는 회사의 성과와 가치 평가에 대한 추가 팁을 제공합니다. 현재 https://www.investing.com/pro/SNOW에서 Snowflake에 대한 7개의 추가 InvestingPro 팁을 확인할 수 있으며, 이는 잠재적 투자자들에게 포괄적인 분석을 제공합니다.
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