Intesa Sanpaolo는 2024년 상반기 순이익 48억 유로를 기록하며 지난 17년 중 최고이자 역대 최고 2분기 실적을 기록하는 등 탄탄한 재무 실적을 발표했습니다. 이 이탈리아의 거대 은행은 2024년과 2025년의 순이익 가이던스를 85억 유로 이상으로 상향 조정했습니다. 또한 2024년에 자사주 매입과 중간 배당을 통해 74억 유로 이상을 배당하는 등 상당한 규모의 주주 보상 계획을 발표했습니다. 이번 실적 발표에서는 다각화된 비즈니스 모델, 탄탄한 자산 건전성, 강력한 기술 혁신 이니셔티브를 통해 시장에서 인테사 산파올로의 강력한 입지를 강조했습니다.
주요 내용
- 2024년 상반기 인테사 산파올로의 순이익은 48억 유로로 17년 만에 최고치를 기록했습니다.
- 이 은행은 2024년과 2025년의 순이익 가이던스를 85억 유로 이상으로 상향 조정했습니다.
- 주주들은 2024년에 자사주 매입과 배당을 통해 74억 유로 이상을 받게 될 것입니다.
- 고객 금융 자산은 매년 1,000억 유로 이상 증가했습니다.
- 이미 32억 유로가 지출된 상당한 규모의 기술 투자.
- 낮은 고정이하여신(NPL) 비율과 NPL 재고 감소로 나타난 견고한 자산 건전성.
- 보통주 자본 비율은 약 13.5%로 증가하여 향후 자사주 매입을 위한 초과 자본을 확보했습니다.
회사 전망
- 인테사 산파올로는 2024년 이탈리아 GDP가 0.7%에서 1% 사이로 성장할 것으로 예상합니다.
- 은행은 순이자 수익과 수수료 부문에서 지속 가능한 수익성과 긍정적인 성과를 예상하고 있습니다.
- 관리 중인 자산을 자산 관리 상품으로 전환하여 수수료를 늘릴 계획입니다.
- 자산 관리, 보호 및 기타 부문에서 두 자릿수 성장을 예상합니다.
- 트레이딩 수익은 큰 비중을 차지하지 않으며, 채권 포트폴리오의 잠재적 자본 이득으로 인해 2025년에 가속화가 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 계절적 요인 및 자산 관리 상품 선호로 인한 보험 부문의 예금 감소.
- 향후 자본 수익률 정량화에 대한 신중한 입장.
- 트레이딩 라인의 기여도에 대한 구체적인 지침이 제공되지 않음.
강세 하이라이트
- 헤지 시설과 약 2%의 대출 성장으로 긍정적인 기여 예상.
- 이탈리아 경제에 대한 신뢰와 자산 건전성에 대한 은행의 보수적인 접근 방식.
- 유럽 동종업체 대비 강력한 유동성 포지션과 동급 최고 수준의 리스크 프로필.
미흡
- 은행은 2024년 트레이딩 수익 라인에 대한 구체적인 가이던스를 제공하지 않았습니다.
Q&A 하이라이트
- 카를로 메시나 CEO는 성장 전략과 자본 이득 플러스 자산을 관리 자산으로 전환하는 방안에 대해 논의했습니다.
- 인테사 산파올로는 시장 점유율로 인해 인수를 고려하고 있지 않지만 이탈리아의 중형 은행들 간의 통합을 기대하고 있습니다.
- 은행의 미래를 위한 핵심 초점으로 지속 가능성을 강조합니다.
- 자사주 매입 가능성은 장부가 대비 주가 비율에 따라 달라질 것입니다.
인테사 산파올로(ISP.MI)는 실적 발표에서 전략적 방향과 재무 건전성을 명확히 설명했습니다. 은행 경영진은 다각화된 수익원과 이탈리아 경제 전망에 대한 자신감을 표명했습니다. 인테사 산파올로는 지속 가능성과 주주 가치에 대한 헌신으로 성장과 수익성에 집중하면서 진화하는 경제 환경을 헤쳐나갈 준비가 되어 있는 것으로 보입니다.
인베스팅프로 인사이트
인테사 산파올로의 최근 재무 실적은 성장뿐만 아니라 주주들에게도 보람을 주는 은행의 그림을 그려냈습니다. 인베스팅프로 팁은 이 은행이 주주에게 상당한 배당금을 지급한다는 점을 강조하며, 이는 2024년 자사주 매입과 중간 배당을 통해 74억 유로 이상을 배당하겠다는 발표와도 일치합니다. 주주 환원에 대한 이러한 노력은 2024년 중반 기준 5.75%의 견고한 배당 수익률로 더욱 뒷받침되고 있습니다.
밸류에이션 관점에서 볼 때 인테사 산파올로는 8.24의 낮은 P/E 비율로 거래되고 있으며, 이는 단기적인 수익 성장에 비해 매력적인 수준입니다. 이는 은행의 수익이 잠재적으로 저평가되어 있음을 나타내며 금융 부문에서 가치를 추구하는 투자자에게 기회를 제공합니다.
InvestingPro 데이터 지표는 은행의 실적과 시장 지위에 대한 추가 통찰력을 보여줍니다:
- 이 은행의 시가총액은 731억 6,000만 달러로, 은행 업계의 주요 업체로서의 위상을 반영합니다.
- 인테사 산파올로는 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 15.77%의 매출 성장률을 기록했으며, 이는 수익 창출 능력의 강력한 상승 추세를 시사합니다.
- 52주 최고가의 99.6%에 불과한 주가로 지난 6개월 동안 37.25%의 큰 가격 상승을 기록하는 등 이 은행의 주식 실적은 강세를 보이고 있습니다.
추가 분석과 인베스팅프로 팁에 관심이 있는 독자를 위해 인테사 산파올로 은행의 재무 건전성과 시장 잠재력에 대한 종합적인 시각을 제공하는 9가지 팁을 인베스팅프로에서 추가로 제공합니다.
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