Elastic NV(ESTC)는 2024 회계연도 4분기에 매출이 20% 증가하고 클라우드 수익이 32% 증가하는 등 견고한 재무 성과를 발표했습니다. 특히 10만 달러 이상을 지출하는 고객 기반에서 성장을 경험했습니다. 금융 서비스, 전자 등 다양한 산업 분야에서 Elastic의 GenAI 역량이 주목받고 있습니다. 강력한 실적에도 불구하고, 2025 회계연도 전망에 대해서는 신중한 입장을 취하고 있으며, 단기적으로 GenAI나 새로운 서버리스 제품이 매출에 크게 기여할 것으로 기대하지 않고 있습니다.
주요 테이크아웃
- Elastic의 4분기는 20%의 매출 성장과 32%의 클라우드 매출 증가를 보여주었습니다.
- 10만 달러 이상을 지출하는 고객 수가 증가하면서 회사의 GenAI 기능이 널리 채택되고 있습니다.
- Elastic은 Search AI Lake와 Attack Discovery와 같은 AI 기반 보안 솔루션을 출시하여 호평을 받았습니다.
- 경영진은 자체 관리형 및 클라우드 서비스에서 모멘텀을 기대하고 있지만, 거시경제적 요인으로 인해 SMB 부문은 어려움에 직면할 수 있습니다.
- 가격 인상 및 다년간의 약정 등의 요인으로 인해 매출 성장이 잔여 성과 의무(RPO)의 성장과 직접적인 상관관계가 없을 수도 있습니다.
- 올해 말 3대 하이퍼스케일러 모두에서 제공될 서버리스 서비스는 '25 회계연도 수익에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다.
회사 전망
- Elastic은 고객의 선택에 힘입어 자체 관리형 및 클라우드 서비스에서 지속적인 모멘텀을 이어갈 것으로 예상합니다.
- 회사의 영업 전략은 엔터프라이즈와 커머셜 부문에 중점을 둘 것입니다.
- Elastic은 제품 투자와 수요 창출 전략에 집중하여 SMB 부문의 소프트파워 문제를 해결하고자 합니다.
약세 하이라이트
- SMB 부문은 계속해서 어려움을 겪고 있습니다.
- GenAI와 서버리스 제품의 상당한 매출 기여는 단기간에 기대하기 어렵습니다.
강세 하이라이트
- Elastic의 GenAI 기능은 다양한 산업에서 강력하게 채택되고 있습니다.
- 회사는 클라우드 비즈니스의 성장과 GenAI 및 플랫폼 통합과 같은 영역에서의 확장을 확신하고 있습니다.
- 신규 및 갱신 고객들이 다년간의 강력한 약정을 체결하고 있습니다.
미스
- 다년 약정은 가치가 있지만 즉각적인 수익으로 이어지지는 않을 수 있습니다.
- 최근의 자체 관리 가격 인상은 단기적으로 수익에 미치는 영향이 제한적일 것으로 예상됩니다.
Q&A 하이라이트
- 경영진은 곧 출시될 서버리스 제품에서 예상되는 점진적인 매출 기여에 대해 논의했습니다.
- 특히 벡터 데이터베이스 기능에서 Elastic의 기능에 대한 고객의 이해도가 높습니다.
- 통합 가시성, 보안, 검색 솔루션이 회사의 솔루션 믹스를 주도하고 있으며, 생성형 AI로 인해 검색이 더욱 흥미로워지고 있습니다.
- 회사는 성장을 촉진하기 위한 전략으로 SIEM 시장의 트렌드를 활용하고 있습니다.
Ashutosh Kulkarni와 Janesh Moorjani를 비롯한 Elastic의 경영진은 Azure와 같은 파트너십의 전략적 중요성과 AI 애플리케이션의 통합에 중점을 두고 미래를 위한 회사의 신중한 지침을 강조했습니다. 또한 보안 분야에서 경쟁업체를 대체하는 데 성공한 점과 기존 보안 기술을 사용하는 고객을 대상으로 한 전략적 시장 진출 캠페인에 대해서도 강조했습니다. 25 회계연도에 GenAI 및 서버리스 제품에서 상당한 상승 여력을 고려하지 않았음에도 불구하고 회사는 팀의 실행을 자랑스러워하며 미래에 대해 낙관적으로 전망했습니다.
투자 전문가 인사이트
Elastic NV(ESTC)는 지난 3개월 동안 주가가 30.36% 하락하는 등 변동성이 큰 시장에도 불구하고 20%의 매출 증가로 회복력을 보여주었습니다. 현재 이 회사의 시가총액은 약 93억 9,000만 달러로, AI 및 클라우드 시장에서의 잠재력에 대한 투자자들의 인식을 반영하고 있습니다.
인베스팅프로 데이터의 주가수익비율은 166.54로 높은 수익 배수를 나타내며, 이는 투자자들이 향후 더 높은 수익 성장을 기대하고 있음을 시사합니다. 또한 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 주가/장부 비율 13.26과 같은 기간 동안의 매출 성장률 17.88%는 Elastic의 강력한 시장 지위와 자산 및 성장 궤적에 따른 가치를 강조합니다.
Elastic NV에 대한 InvestingPro 팁에서는 주식이 높은 수익 및 매출 평가 배수로 거래되고 있지만, 분석가들은 Elastic이 지난 12개월 동안 수익을 냈다는 사실에 힘입어 올해 수익성이 있을 것으로 예측하고 있습니다. 또한, 회사의 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 재무 안정성과 GenAI 및 서버리스 제품과 같은 미래 성장 기회에 투자할 수 있는 능력을 제공합니다.
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