목요일, 크레이그 할럼 (Craig-Hallum) 애널리스트는 전문 할인 소매 업체 인 Five Below (NASDAQ:FIVE)의 목표 주가를 이전 $ 195에서 $ 187로 조정하고 주식에 대한 보류 등급을 유지했습니다. 이 수정은 회사의 4 분기 주당 순이익 (EPS)이 상당한 재고 감소로 인해 마진에 부정적인 영향을 미쳐 분석가들의 높은 기대에 미치지 못한 데 따른 것입니다.
회사가 제공한 1분기 및 2024 회계연도 전체에 대한 가이던스도 기대에 미치지 못했는데, 이는 부분적으로는 세금 환급이 더디고 회계연도 대부분 동안 재고 축소에 따른 영향이 지속될 것으로 예상되기 때문이었습니다.
애널리스트에 따르면 이번 가이던스 미달은 상장 이후 10년 만에 가장 큰 폭의 실적 감소일 수 있다고 합니다. 이번 실적 발표에서는 판매, 일반 및 관리 비용(SG&A) 증가가 예상되는 셀프 체크아웃 시스템에서 벗어나 인력을 늘리는 등 인원 감축을 완화하기 위한 노력이 강조되었습니다.
애널리스트는 11% 이상의 영업 마진을 회복할 수 있는 균형을 찾을 수 있는 경영진의 능력에 자신감을 표했습니다. 하지만 2025 회계연도의 수익 전망이 지나치게 낙관적일 수 있다는 우려도 있습니다. 또한 짧은 연말 쇼핑 시즌과 관련된 리스크도 잠재적으로 가이던스 상승을 제한할 수 있습니다.
투자 심리는 높아진 위험 인식을 반영할 것으로 예상되며, 마진 압력이 바닥에 도달했다는 명확한 증거가 나올 때까지 주식의 멀티플이 축소될 수 있습니다. 이러한 도전과 불확실성을 반영하여 투자의견 '보유'를 유지하고 목표 주가는 그에 따라 조정합니다.
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