Investing.com -- 분석가들에 따르면, 우호적인 거시경제 여건과 최근 데이터가 투자자들에게 매력적인 기회를 제시하면서 부동산 시장이 다시 활기를 되찾고 있습니다.
이번 주 미국 국채 수익률 하락은 연방준비제도(Federal Reserve)의 지속적인 금리 인하 가능성에 대한 투자자들의 신뢰가 높아지고 있음을 시사했습니다. 이러한 낙관론은 주택 시장에도 반영되어, 10월 계약 체결 건수가 3개월 연속 증가했습니다. National Association of Realtors에 따르면, 계약 체결은 전월 대비 2% 증가했고 전년 동기 대비 6.6% 급증했습니다.
미국 주택 시장의 꾸준한 회복은 글로벌 부동산 투자 부활의 시작을 알리는 신호가 될 수 있습니다. UBS 분석가들은 자본 비용 감소, 부채 가용성 개선, 그리고 투자 준비된 상당한 규모의 민간 자본이 이러한 추세를 주도하고 있다고 밝혔습니다.
공급 제약이 전망을 개선
팬데믹 이후 더욱 엄격해진 규제와 높아진 비용으로 인해 상업용 및 주거용 건설이 여전히 제한적이어서 고품질 부동산의 희소성이 생겨났습니다. 금리 사이클이 변화함에 따라 공급 부족과 강한 수요가 맞물려 공실률을 낮추고 임대료 상승을 촉진할 것으로 예상되며, 이는 상당한 자본 가치 상승으로 이어질 수 있습니다.
UBS는 전자상거래와 인공지능 트렌드에 힘입어 특히 미국과 유럽의 물류 시설, 데이터 센터, 통신탑을 상업용 부동산 내 두각을 나타내는 부문으로 꼽았습니다. 주거용 부동산에서는 다가구 주택, 노인 주거 시설, 학생 주택이 유망한 성장 분야로 지목되었습니다.
사모 시장에서는 코어 및 코어 플러스 부동산 운용사들이 수익을 창출하면서 동시에 기회주의적 인수를 활용할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 캐나다, 미국, 유럽 대륙의 직접 부동산 투자는 강력한 임대료 상승과 금리 하락에 힘입어 특히 수익성이 높을 것으로 전망됩니다.
이러한 긍정적인 신호에도 불구하고 UBS는 여전히 감당 능력 문제가 지속되고 있는 영국 주택 시장에 대해 주의를 당부했습니다. 마찬가지로 최근 부문 안정화를 위한 경기 부양책에도 불구하고 중국 본토는 여전히 위험한 전망을 보이고 있습니다.
UBS는 2025년에 더 광범위한 부동산 회복을 예상하지만, 신중한 평가의 중요성을 강조합니다. 투자자들은 기회를 효과적으로 활용하기 위해 부문별 펀더멘털과 지역별 역학 관계를 고려해야 합니다. 지역 및 부문별 위험을 관리할 준비가 된 투자자들에게 현재의 환경은 회복 중인 부동산 시장에 진입할 수 있는 유망한 시점을 제공합니다.
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