투자자들은 Apple(NASDAQ:AAPL (NASDAQ:AAPL))의 새로 출시된 iPhone의 리드타임이 약화되고 관련 주문량이 감소할 수 있다는 우려를 제기하고 있습니다.
Bernstein 애널리스트들에 따르면, iPhone 리드타임은 수요와 공급의 함수입니다. 그들은 iPhone 16 기본 모델과 Pro 모델 모두의 생산 증가가 "올해는 상대적으로 정상적이고 강력할 것"이라는 보고서를 언급했습니다.
애널리스트들은 또한 iPhone의 계절성이 Apple Intelligence의 지연된 출시로 인해 부분적으로 왜곡될 수 있다고 말했습니다.
"AI 기능이 출시됨에 따라 Apple의 광고 활동이 크게 증가할 것으로 예상되며, 이는 iPhone 16의 다소 다른 계절성(초기 수요 약화 포함)으로 이어질 수 있습니다,"라고 그들은 수요일 보고서에 작성했습니다.
역사적으로, 초기 iPhone 리드타임은 제품 주기의 강도와 제한적인 상관관계를 보여왔습니다.
현재 리드타임은 상대적으로 침체되었던 지난 3개의 iPhone 주기와 크게 다르지 않지만, iPhone 12, iPhone X, iPhone 6와 같은 강력한 주기에서도 리드타임이 크게 길어지지 않았다고 Bernstein은 강조합니다.
더욱이 이 투자회사는 Apple이 보통 11월 1일경에 개최하는 4분기 실적 발표에서 iPhone의 초기 출시 강도에 대한 정성적 특성화가 주기 강도를 가늠하는 데 도움이 되지 않았다고 지적합니다.
그러나 아마도 가장 중요한 관찰은 12월 분기에 대한 이 기술 거인의 가이던스가 "역사적으로 iPhone 주기의 강도와 잘 연관되지 않았다"는 것이라고 애널리스트들은 말했습니다.
"이것이 Apple이 4분기 결과를 보고할 때 iPhone 주기의 강도를 가늠하는 데 자신이 없어서인지, 아니면 회사가 그러한 정보를 전달하기를 선호하지 않아서인지는 불분명합니다,"라고 애널리스트들은 설명했습니다.
전반적으로 Bernstein 팀은 iPhone 16 주기의 강도를 가늠하기에는 아직 이르다고 믿고 있습니다.
6주 후 Apple의 실적 발표에서도 회사가 확정적인 논평이나 가이던스를 제공할 가능성은 낮다고 애널리스트들은 말했습니다. 주요 공급망 데이터는 일반적으로 11월 중순에서 말 또는 12월 초에 나타나며, 수요 패턴은 Apple Intelligence의 점진적인 출시에 영향을 받을 수 있습니다.
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