UBS 애널리스트들은 이자 수익을 최적화하기 위해 투자 포트폴리오를 전략적으로 변경하고 유럽의 단기 투자등급 부채와 신중한 다각화에 중점을 두는 데 적합한 여름이 될 것으로 전망합니다.
화요일자 보고서에서 UBS 애널리스트들은 유럽에서 회사채와 국채, 특히 고위험 회사채의 수익률 차이가 프랑스 대선으로 인한 변동 이후 보다 안정적인 상태로 돌아가고 있다고 분석했습니다.
여름철 이자 수익 향상을 위한 조언
단기 유럽 투자등급 채권에 집중: UBS 애널리스트는 유럽 투자등급 카테고리에서 만기 3~5년 채권의 매력을 강조합니다. 이 부분은 현재 수익률이 높기 때문에 특히 매력적이며, 이는 현재 수익률 곡선의 형태를 고려할 때 이례적인 현상입니다.
미국 투자등급 채권 재검토: 거의 2년이 지난 지금, UBS는 만기가 7~10년인 미국 투자등급 채권을 이자 수익을 위한 투자 전략에 추가할 것을 제안합니다. 이러한 전략 변경은 시장의 방향성 변화에 따른 것입니다.
영국 투자등급 채권으로 다각화: UBS는 만기 5~7년의 영국 파운드화 표시 채권을 추천하는데, 이는 S&P 500 지수와 연동하여 움직이지 않는 경향이 있고 이자 수익이 양호할 가능성이 있기 때문입니다.
전략적으로 위험 줄이기: UBS는 만기가 3~5년인 유럽 하이일드 채권과 ITRX 메인 지수처럼 채권 부도에 대비한 특정 유형의 보험 등 고위험으로 간주되는 자산에 대한 투자 비중을 낮출 것을 권장합니다.
신흥 시장: 당장은 신흥국 시장에 투자하는 것보다 현금 보유가 선호되지만 현금과 파생상품을 함께 사용하는 투자자는 시장 벤치마크와 일치하는 수준에서 다시 신흥국 시장에 투자를 시작할 수 있습니다. 파생상품만 사용하는 투자자도 이머징 마켓에 대한 투자를 늘리는 것을 고려할 수 있습니다.
하이일드 채권에 대한 선호도 유지: 분석에 따르면 미국과 유럽 시장 모두에서 투자등급 채권보다 하이일드 채권을 계속 선호할 것으로 보입니다.
UBS 모델 추천
현금 및 파생상품을 사용하는 투자자에게: 만기 3~5년 미국 투자등급 채권에 대한 투자를 늘리고, 만기 3~5년 유럽 하이일드 채권과 ITRX 메인 지수에 대한 투자를 줄이고, 시장 벤치마크에 부합하는 수준으로 신흥국 시장에 다시 투자를 시작하고, 만기 5~7년 영국 파운드 투자등급 채권에 우선적으로 투자하세요.
파생상품만 사용하는 투자자의 경우: 만기 3~5년 미국 투자등급 채권 및 신흥국 채권 투자를 늘리고, 미국과 유럽 투자등급 채권보다 하이일드 채권을 계속 선호하며, ITRX 메인 지수에 대한 투자를 줄이세요.
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