도이치뱅크는 금요일에 발표한 일련의 보고서에서 주요 방산업체들의 최근 상황과 실적을 바탕으로 이들 기업에 대한 평가를 수정했습니다.
노스롭 그루먼(NOC )은 기존 '보류' 등급에서 '매수'로 등급이 상향 조정되었으며 목표주가는 474달러에서 575달러로 대폭 인상되었습니다. 도이치뱅크의 애널리스트들은 전날 실적 발표에서 향후 B-21 폭격기 생산에 대한 수익 전망에 대한 자세한 정보가 제공되면서 불확실성이 제거되어 이전보다 신중한 밸류에이션이 이루어졌다고 지적했습니다.
노스롭그루먼이 고정 가격, 생산 효율성 향상, 계약 가격 조정 메커니즘을 통해 22~40번째 B-21 폭격기의 수익성 있는 생산을 보장한 것이 이번 긍정적인 재평가에 결정적인 영향을 미쳤다고 은행 측은 설명했다. 이 상세한 정보는 이러한 항공기가 재정적 손실을 감수하고 생산되어 회사의 미래 성장 가능성에 악영향을 미칠 수 있다는 우려를 불식시켰습니다.
록히드 마틴(LMT) 도 기존 보류 등급에서 매수 등급으로 상향 조정하고 목표 주가를 540달러에서 600달러로 상향 조정했습니다. 이번 투자의견 상향의 근거는 2분기의 견조한 재무 실적과 2024년 하반기 예상치를 상회하는 실적 및 2026년 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 증가 가능성을 제시하는 것입니다. 애널리스트들은 이러한 긍정적인 전망을 반영하여 2026년 예상치를 기준으로 5.0%의 목표 잉여현금흐름(FCF) 수익률을 목표로 주식 가치를 조정할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.
반면, L3Harris Technologies(LHX) 는 목표 주가는 소폭 상향 조정되었지만 등급이 매수에서 보류로 하향 조정되었습니다. 연초 이후 주가가 16% 상승한 점, 현 수준에서 추가적인 주가 상승 가능성이 제한적인 점, 2분기 조정 주당순이익(EPS)의 재무 실적 개선 폭이 상대적으로 작다는 점 등이 하향 조정의 이유입니다. 애널리스트들은 회사의 유기적 성장이 더디고 향후 이익을 이익률 개선에 의존하는 것에 대해 우려하고 있습니다.
또한 제너럴 다이내믹스(GD) 의 투자의견은 매수에서 보류로 하향 조정되었으며 목표주가는 320달러로 유지되었습니다. 애널리스트들은 매수 의견으로 평가한 주식에 대해 시장보다 높은 성과를 낼 가능성이 높은 투자를 선호하며, 현재 시장 기대치에 따라 예상되는 높은 납품량으로 인해 항공우주 부문의 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)과 관련된 리스크를 지적했습니다.
이러한 변화에도 불구하고 회사는 여전히 GD를 장기적으로 매력적인 투자로 간주하지만 분석가들은 회사의 재무 예측 개선 또는 주식 가치 조정에 대한 더 큰 확신이있을 때까지 초점을 재조정하고 있습니다.
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