뱅크 오브 아메리카(BofA)의 전략가들이 관찰한 바에 따르면 S&P 500 지수(SPX)의 여름 상승은 5600포인트 부근에서 강한 반대에 부딪혔습니다. 2022~2023년 '컵 앤 핸들'로 알려진 강세 패턴의 목표가 달성된 후 주요 지수는 3일 동안 약 3.0% 하락하며 상승 추세가 꺾일 가능성을 시사했습니다.
BofA의 기술 전략가들은 보고서에서 "더 많은 섹터에서 상승폭이 확대되고 성장하는 시장에 필수적인 투자 초점이 이동한 것은 SPX가 취약한 기반이 아닌 견고한 기반에서 지난주 최고 수준에 도달했음을 나타냅니다."라고 말했습니다.
"이는 또한 2022년 말부터 시작되는 시장 상승 추세가 대형 기술 기업을 넘어 확대될 수 있음을 시사합니다."라고 이들은 이어서 말했습니다.
이 은행은 미국 주식 시장에 대한 긍정적인 전망을 뒷받침하는 여러 가지 고무적인 징후를 강조합니다.
이러한 징후에는 지수의 새로운 최고점 수준, 가격 상승 종목과 하락 종목을 비교하는 선의 상승, 누적 주식 거래량의 지속적인 상승 추세, 회사채와 국채의 안정적인 수익률 차이, 머니마켓 펀드의 총 자산 가치가 6조 1,600억 달러로 사상 최고 수준에 근접하는 것 등이 있습니다. 또한 시카고 연방준비은행의 금융 여건 지수가 개선된 것도 시장 상승세가 지속될 것이라는 긍정적인 신호로 해석됩니다.
그러나 BofA는 시장의 상승세를 둔화시킬 수 있는 몇 가지 단기 리스크도 지적했습니다. 여기에는 S&P 500 및 기타 주가지수의 주간 마이너스 추세 반전, 상승 모멘텀의 일시적 정점 징후, 풋 옵션과 콜 옵션의 지나친 확신 비율, 7월 초중순 SPX가 5600포인트대에 근접하면서 개인 투자자들의 긍정적인 시장 기대감 증가 등이 포함됩니다.
전통적으로 미국에서 대통령 선거가 있는 해의 여름철, 특히 6월, 7월, 8월은 평균 수익률이 가장 높았습니다.
전략가들은 "3개월 계절적 추세를 보면 6월부터 8월까지 평균 7.3%의 상승률로 75% 상승한 것으로 나타났다"고 설명했습니다.
그러나 9월과 10월의 역사적으로 약세를 보인 것은 선거 전 하락 가능성을 시사하며, 연말로 갈수록 더 뚜렷한 상승 추세가 이어질 수 있습니다.
단기 전략 관점에서 보면 SPX는 5622~5640 범위에서 저항을 받고 있고 5409~5375 범위에서 지지를 받고 있습니다. 5417의 50일 평균 가격 상승은 추가적인 지지선을 제공하며, 5487과 5430은 추세 반전 가능성에 대한 중요한 레벨로 확인되었습니다.
이러한 중요한 기술적 포인트는 주식 시장의 향후 방향을 예측하는 데 중요하며, 2024년 초 4800선 위로 상승하면 지수의 향후 목표가 6150이 될 수 있다고 BofA 팀은 말합니다.
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