뱅크 오브 아메리카 애널리스트들은 Broadcom(AVGO) 주식의 목표 주가를 2,000달러에서 2,150달러로 상향 조정하면서, 이러한 변화는 Broadcom이 전통적인 가치 중심 기업에서 인공 지능과 VMWare의 기여 확대에 힘입어 성장 중심으로 전환했기 때문이라고 설명했습니다.
과거 Broadcom의 핵심 반도체 및 소프트웨어 사업 부문은 5%에서 10% 사이의 꾸준한 성장률을 기록했습니다. 뱅크 오브 아메리카는 이제 이러한 성장이 2024년부터 2026년까지 연간 13%의 성장률로 가속화될 것으로 예상하며, "주로 회사 전체 매출의 절반 이상을 차지할 것으로 예상되는 인공지능 하드웨어와 VMWare 부문의 연간 성장률이 24%에 달할 것"으로 전망했습니다.
애널리스트들은 보고서에서 "브로드컴의 다양한 성장 원천, 존경받는 경영진, 주주 가치 증대, 배당금 인상, 시장 평균보다 높은 배당 수익률 유지라는 일관된 이력을 고려할 때 더 높은 밸류에이션 배수가 필요하다"고 평가했습니다.
또한 "Broadcom은 S&P 500 지수에서 시가총액 기준으로 8번째로 큰 기업이지만, 기관 투자자들이 보유한 주식은 시장 평균보다 훨씬 낮은 수준입니다."라고 지적했습니다.
브로드컴의 잉여 현금 흐름 마진 43%는 반도체 업계에서 엔비디아(NASDAQ:NVDA)에 이어 두 번째로 높은 수치입니다. 또한 매년 15%씩 배당금을 늘리고 현재 1.25%인 시장 평균 수익률보다 높은 배당 수익률을 제공하는 정책으로 업계를 선도하고 있습니다.
뱅크 오브 아메리카는 또한 인공 지능 부문에 대한 투자 심리의 변화, 제한된 수의 고객에 대한 높은 의존도, 엔비디아와의 경쟁 심화, 600억 달러에 달하는 회사의 상당한 순 부채 등이 긍정적 전망을 약화시킬 수 있는 잠재적 요인이라고 언급했습니다.
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