뱅크 오브 아메리카의 애널리스트들은 5월에 성장에 초점을 맞춘 주식이 주식 시장 가치 상승을 주도하며 다른 유형의 투자보다 더 나은 성과를 거뒀다고 보고했습니다.
이 은행은 보고서에서 글로벌 성장 투자 전략이 MSCI 전 세계 지수보다 2.7% 높은 수익률을 기록했으며, 모멘텀 전략도 이전에 강세를 보였던 주식이 계속 호조를 보이면서 지수를 1.5% 상회하는 등 높은 성과를 보였다고 밝혔습니다.
반면, 가치주로 분류된 종목은 성과가 엇갈렸는데, 가장 성과가 좋았던 가치주 5분의 1이 지수를 0.9% 초과 수익한 반면, 30개 가치주 그룹은 성과가 좋지 않아 3.7% 뒤처졌습니다.
뱅크오브아메리카의 분석에 따르면 경기 회복에 유리한 특성을 가진 주식, 즉 '부스터'가 일반적으로 안정적인 '벙커'보다 5월에 모든 지역에서 4.1% 더 나은 성과를 거둔 것으로 나타났습니다. 연초 이후 부스터는 미국, 유럽, 일본을 제외한 아시아 태평양, 신흥 시장에서 벙커를 10% 이상 앞질렀습니다.
이러한 패턴은 거시경제 지표 개선과 글로벌 기업 실적 사이클의 강세로 뒷받침되고 있으며, 이는 부스터를 선호하면 투자 수익률이 지속적으로 개선될 수 있음을 시사합니다.
그러나 은행은 5월에 소규모 기업 주식이 상당한 어려움을 겪었다고 언급했습니다. 소형주에 집중하는 투자 스타일은 3.0%의 수익률로 가장 저조한 성과를 보였습니다. 뱅크 오브 아메리카는 인플레이션이 지속되는 동안 차입 비용 증가에 대한 취약성과 시장 실적을 주도하는 소수의 초대형 기업의 영향력이라는 두 가지 주요 문제를 소규모 기업의 문제점으로 지적했습니다.
일반적으로 경기 회복기에는 소규모 기업의 주식이 좋은 성과를 낼 것으로 예상되지만, 이러한 요인으로 인해 현재 경기 사이클에서 성공을 거두지 못하고 있습니다.
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