모건 스탠리는 일요일에 "인공 지능 기술의 선도적 인 회사"로 간주되는 반도체 회사에 대한 금융 회사의 긍정적 인 전망을 나타내는 과체중 등급을 부여하면서 Broadcom (AVGO)을 다시 분석하기 시작했습니다.
AVGO 주가는 월요일 거래 중에 2.6% 상승했습니다.
이 은행의 애널리스트들은 Broadcom의 인공 지능 분야에서의 성장 가능성, VMware와의 결합으로 인한 기대되는 이점, 기업 고객에게 서비스를 제공하는 주요 반도체 사업의 개선 예상 등 몇 가지 중요한 이유를 긍정적인 평가의 근거로 제시했습니다. 이러한 요소들은 인공지능 기술에 중점을 둔 다른 기업들과 비교했을 때 AVGO가 매력적인 투자 옵션이 될 수 있는 이유입니다.
모건 스탠리는 Broadcom의 인공 지능 기술 수입이 2023 회계연도 42억 달러에서 2025 회계연도 140억 달러로 증가할 것으로 예상하며, 이는 회사 전체 예상 반도체 매출의 약 39%가 될 것으로 추정합니다.
분석가들은 "Broadcom이 인공 지능 분야에서 예상되는 결과를 달성하거나 능가할 수 있을 것으로 예상합니다."라고 말했습니다. 이들은 인공 지능 전용 데이터 센터에서 이더넷 기술 사용, 구글(GOOGL)의 텐서 프로세싱 유닛 사용의 지속적인 증가, 애플리케이션 전용 집적 회로를 위한 두 개의 신규 고객사 추가를 통해 이 회사가 이익을 얻을 것으로 예상하고 있습니다.
VMware의 통합은 모건 스탠리의 낙관적인 전망에 또 다른 중요한 요소입니다. 분석가들은 이번 통합을 통해 Broadcom이 비용을 절감하고 지속적인 현금 흐름을 창출하여 향후 3년 동안 두 자릿수의 매출 증가를 이룰 수 있을 것으로 보고 있습니다.
분석가들은 "2024년부터 2026년까지 VMware의 매출이 40% 증가할 것으로 예상합니다."라고 말했습니다. "변화로 인해 고객들의 저항이 있고 클라우드 컴퓨팅으로의 전환이 근본적인 과제를 안고 있지만, VMware Cloud Foundation에 집중하고 제품 라인을 단순화하는 Broadcom의 전략이 궁극적으로 지속적인 성장을 가져올 것으로 믿습니다."
또한, 모건 스탠리는 네트워킹 및 데이터 스토리지 분야의 제품 과잉으로 어려움을 겪고 있는 인공지능과 관련이 없는 Broadcom의 반도체 부문이 소폭 회복될 것으로 예상했습니다. 특히 2025년까지는 인공지능의 성장에 힘입어 이들 부문의 실적이 개선될 것으로 예상하며, 이를 통해 Broadcom의 반도체 매출이 연간 7%의 성장률을 유지할 수 있을 것으로 전망했습니다.
모건 스탠리의 주요 시나리오에 따르면 Broadcom의 주가는 금요일 거래 종료 시점의 주가보다 18% 상승한 1,658달러에 달할 수 있습니다.
가장 낙관적인 밸류에이션은 2,156달러로 반도체 시장의 빠른 회복과 VMware와의 통합으로 인한 더 큰 이익을 가정한 것이며, 가장 신중한 밸류에이션은 1,044달러로 반도체 산업의 장기적인 저점 기간과 VMware와의 통합 문제를 고려한 것입니다.
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