메타 플랫폼(META)의 최신 수익 보고서에 이어 니덤 앤 컴퍼니의 애널리스트들은 투자 자본 수익률(ROIC)의 감소가 관찰됨에 따라 현재 이 회사의 주식을 매입한 근거에 대해 의문을 제기했습니다.
Meta의 1분기 주당 순이익(EPS)은 4.71달러로, 애널리스트들의 평균 예상치인 주당 4.32달러보다 0.39달러 높았습니다. 이 회사의 분기 매출은 364억 6,000만 달러로 평균 예상치인 361억 4,000만 달러를 상회하여 견고한 재무 성과를 보여주었습니다.
애널리스트들은 다음과 같이 말했습니다: "경영진이 2~3년 투자 단계에 있고 3~4년 후 매출 성장을 예상하는 상황에서 현재 메타의 주식을 매수할 유인이 무엇인가요?"
애널리스트들은 "2023년 메타 매출의 20% 이상을 차지했던 테무와 셰인 등 중국 온라인 할인 소매업체의 성장이 틱톡에 대한 잠재적 규제와 관련된 미국과 중국 간의 지정학적 긴장 고조로 인해 둔화될 수 있다는 점을 우려하고 있다"고 덧붙였습니다.
또한 주식에 '시장수익률 미달' 등급을 부여한 니덤은 2024년 회사의 비용 및 자본 투자에 대한 예상이 애널리스트의 평균 예측을 초과하는 속도로 증가하고 있다는 우려를 표명했습니다.
"메타가 유통 채널이나 호스팅하는 콘텐츠에 대한 통제권이 없다는 점을 고려할 때, 메타가 지속적인 가치를 지니고 있는지는 우리에게 시급한 문제입니다. 분석가들은 메타의 가치가 영속적 가치 없이 잉여현금흐름의 현재 가치와 동일하다고 생각할 수 있다고 생각합니다."라고 주장했습니다.
또한 분석가들은 다음과 같이 말했습니다: "미국은 최근 바이트댄스가 1년 이내에 틱톡을 매각하도록 의무화하는 법안을 제정했습니다. TikTok은 표현의 자유를 이유로 이 법안에 대해 법정에서 이의를 제기할 것으로 예상됩니다. 미국이 국가 안보 문제를 제기할 가능성이 높기 때문에 법정에서 성공할 수 있을지 의문입니다. 메타의 경우, 미국과 중국 간의 지정학적 긴장이 격화되면서 2023년 메타 광고 매출의 20~25%가 테무, 셰인 등 중국 온라인 할인 소매업체에서 발생하는 것이 위험할 수 있다는 점을 우려하고 있습니다."
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