Investing.com – UBS의 애널리스트들은 테슬라(NASDAQ:TSLA)의 2분기 인도량 프리뷰 노트에서 시장의 기대에 미치지 못할 것으로 예상했다.
2분기 인도량은 전년 동기 대비 10% 감소했지만 1분기 대비 9% 증가한 약 42만 대가 예상된다.이렇게 수정된 추정치는 비저블 알파(Visible Alpha)의 컨센서스인 445,000대보다 낮으며, UBS가 410,000~425,000대로 측정한 바이사이드 측 기대치에서 높은 편에 속한다.
UBS는 “테슬라 주식은 헤드라인(컨센서스) 수치보다 실적에 더 민감하게 반응하는 경향이 있다”고 강조하면서, 최종 실적이 당초 예상치보다 더 중요한 비중을 차지할 수 있음을 시사했다. UBS는 테슬라의 공식 수치가 발표된 후 재무 모델을 재검토할 계획이다.
지역별로는 미국의 인도량이 1분기 속도에 약간 못 미칠 것으로 예상하고 있다. 그러나 5월의 모델Y에 대한 0.99% 할부 혜택이 6월부터 일부 판매를 앞당겼을 것으로 보고 있다. 또한 생산 문제가 해결되어 모델3 인도량도 개선될 것으로 예상된다.
한편, 유럽에서는 주요 시장의 수요 감소로 인해 인도량이 전년 동기 및 전기 대비 급격히 감소할 것으로 예상된다. 그러나 중국은 전년 동기 및 전기 대비 인도량이 소폭 증가하면서 밝은 전망을 보이고 있다.
UBS는 미국과 중국에서의 인도량이 개선될 것으로 예상되지만 그 외에도 총 마진이 영향을 받을 수 있다고 경고했다.
8월 8일에 예정된 ‘테슬라 AI 데이’가 인공지능(AI) 이니셔티브에 대한 기대감을 불러일으킬 수 있지만, UBS는 재무적 영향은 아직 멀었다고 생각한다. 중기적으로는 2025년과 2026년 추정치에 영향을 미칠 수 있는 신차 공개에 주목할 것이다.
UBS는 새로운 차량이 모델3 및 모델Y와 차별화되지만 더 낮은 가격대를 달성하기 위해 더 적은 기능으로 구성될 것으로 예상하고 있다.
또한 투자자들의 관심이 미래 성장과 AI 전망으로 이동함에 따라 테슬라 주가가 현재 비즈니스 펀더멘털에서 벗어날 수 있다고 결론지었다.
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