Investing.com – 지난주 월가 애널리스트들이 가장 주목한 종목에 대해 정리해 보았다. 울타 뷰티(NASDAQ:ULTA), 아메리칸 이글 아웃피터스(NYSE:AEO), 카바그룹(NYSE:CAVA), 나이키(NYSE:NKE)에 대한 투자의견 상향과 아리스타 네트웍스(NYSE:ANET)에 대한 하향 조정이 있었다.
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울타 뷰티
지난 월요일(8일) 루프 캐피털은 울타 뷰티의 목표주가를 540달러로 상향 조정했다.
루프 캐피털은 최근의 울타 뷰티의 주가 하락이 과잉 반응이며, 특히 2024회계연도 1분기 울타 뷰티 실적에 대한 불리한 비교 기준을 고려할 때 더욱 그렇다고 본다. 남은 회계연도 동안에는 전년 대비 더 유리한 비교를 할 수 있고 신제품 출시에 힘입어 울타의 실적이 반등할 것으로 예상한다.
또한 애널리스트들은 울타 뷰티가 하락한 주가를 기준으로 자사주를 매입한 전략적 이점이 주당순이익 성장에 기여할 것으로 예상되는 점도 다시 주목했다. 그리고 울타 뷰티가 정기 현금 배당을 시작하면 주식 가치에 상당한 긍정적 요인으로 작용할 수 있을 것으로도 예상한다.
루프 캐피털이 제시한 울타 뷰티 목표주가는 2024회계연도 예상 희석 주당순이익에 20.3배 멀티플을 적용했으며, 이는 과거 중간값 수치와 일치한다.
루프 캐피털의 매수 의견은 “해당 주식이 향후 12개월 동안 절대적인 기준으로 더 높게 거래되거나 시장 또는 동종 주식에 비해 상대적으로 더 나은 성과를 거둘 것으로 예상되는 경우”에 해당한다.
울타 뷰티 주가는 월요일 개장 전 444.65달러에서 448.80달러로 0.91% 상승했다. 정규장은 454.22달러에서 시작해 1.81% 상승한 452.78달러로 마감했다.
아메리칸 이글 아웃피터스
지난 화요일(9일), JP모건은 아메리칸 이글 아웃피터스에 대한 투자의견을 비중확대로 상향 조정하고, 목표주가 31달러를 제시했다.
JP모건은 최근 아메리칸 이글 아웃피터스 경영진과 미팅을 가졌고, 마이크 마티아스(Mike Mathias) 수석 부사장 겸 CFO, 주디 미한(Judy Meehan) 투자자 관계 및 커뮤니케이션 담당 수석 부사장, 셜리 마틴(Shirley Martin) 투자자 관계 담당 수석 이사 등이 참석했다. 아메리칸 이글 아웃피터스의 경영진은 ‘아메리칸 아웃피터스’ 및 ‘에어리’ 브랜드 모두의 모멘텀에 대해 낙관적인 전망을 내놓았다. 이들은 3개년 재무 계획에 다년간의 보수적인 계획을 반영해 3~5%의 연결 매출 성장과 10% 중후반의 영업 이익 성장을 전망했다.
특히, 에어리의 매출 성장률은 과거 두 자릿수의 연평균 성장률보다 낮은 한 자릿수 중반에서 후반에 이를 것으로 예상했다. 2024년 홀리데이 시즌을 통한 제품 원가 우위와 지속적인 AUR/브랜드 믹스의 이점에도 불구하고 제품 마진은 보합세를 유지할 것으로 가정했다.
JP모건 애널리스트들은 2024회계연도 주당순이익 예상치의 15배, 2024/25회계연도 주당순이익 성장률의 1배 또는 2025회계연도 EBITDA의 6.7배를 기준으로 아메리칸 이글의 12개월 목표주가를 31달러로 상향 조정했다. 이는 아메리칸 이글의 팬데믹 이전 3년 평균인 5.3배를 상회하는 것으로, 팬데믹 이전 수준보다 약 2%p 높은 2025회계연도 영업 마진이 이를 뒷받침한다.
JP모건의 비중확대 의견은 “목표주가 기간 동안 해당 주식이 리서치 애널리스트 또는 리서치 애널리스트 팀의 커버리지 업계 주식의 평균 총수익률을 상회할 것으로 예상되는 경우”에 해당한다.
아메리칸 이글 주가는 화요일 개장 전 24.42달러에서 25.45달러로 약 3.8% 상승했다. 정규장에서는 25.37달러로 시작해 0.08% 하락한 24.40달러로 마감했다.
카바그룹
지난 수요일(10일) 아거스 리서치는 카바그룹에 대한 투자의견을 매수로 상향 조정하고 목표주가 70달러를 제시했다.
아거스는 카바그룹 투자의견을 보유에서 매수로 올리면서 패스트 캐주얼 다이닝 부문에서의 잠재력에 대한 자신감을 드러냈다. 지중해 요리를 전문으로 하는 카바그룹은 틈새 시장과 더 넓은 업계에서 시장 기회를 활용할 수 있는 유리한 위치에 있다. 아거스의 애널리스트들은 수익성 있는 운영, 탄탄한 재무 상태, 노련한 리더십을 주요 강점으로 꼽았다. 장기 성장률이 20%로 예상되어 미래가 유망할 것으로 보고 있다.
카바그룹은 작년에 상장되어 과거 밸류에이션 비교의 타당성이 떨어졌지만, 업계 동종업체와 비교했을 때 회사의 밸류에이션 지표가 혼조된 모습을 보인다는 것이 아거스의 판단이다. 카바그룹의 주가수익비율(P/E)은 2025년 예상 주당순이익의 200배로 치폴레 멕시간 그릴, 쉐이크쉑, 스위트그린 등 경쟁사 평균 120배를 상회한다. 그러나 카바그룹의 주가매출비율은 5.7배로 업계 선두주자인 치폴레 그릴 대비 뒤처져 있다. 아거스는 최근 카바그룹 주가 하락이 투자자들이 고성장 주식을 조기에 매수할 수 있는 적절한 기회라며 목표주가를 70달러로 설정했다.
아거스의 매수 의견은 “주식이 12개월 동안 위험 조정 기준으로 S&P 500 지수를 능가할것으로 예상하는 경우”에 해당한다. 아거스는 목표주가를 설정하고, 베타를 위험의 척도로 사용하며, 예상되는 위험 조정 주식 수익률을 아거스의 시장 전략가가 설정한 S&P 500 전망치와 비교한다.
카바그룹 주가는 수요일 개장 전 60.15달러에서 61.10달러로 1.0% 상승했다. 정규장은 64.25달러에서 시작해 4.22% 상승한 66.38달러로 마감했다.
나이키
지난 목요일(11일) 뱅크오브아메리카는 나이키 투자의견을 매수로 상향 조정하고 목표주가 113달러를 제시했다.
뱅크오브아메리카는 나이키의 재무 예측이 이제 도달할 수준에 도달하고 혁신 노력이 본격화됨에 따라 중립에서 매수로 상향 조정했다고 설명했다. 현재 나이키 주가는 상대적 주가수익비율(P/E) 기준으로 10년 만에 최저치를 기록하고 있다. 2025회계연도에 대한 컨센서스 예상치가 2년간 35% 하락하고 P/E 배수가 5년 평균보다 10%p 낮은 상황에서, 한 자릿수 중반의 매출 성장과 마진 개선이 예상된다는 것이 뱅크오브아메리카의 분석이다. 현재 2026회계연도 기준 P/E는 1.1배로, 매력적인 진입 시점으로 여겨진다.
또한 새로운 목표주가 113달러는 이전 27배에서 하향 조정된 2026회계연도 P/E 25배를 기준으로한다. 상대적 배수를 1.2배로 조정한 것은 나이키의 성장 잠재력을 더 잘 반영하기 위한 것으로 보인다. 무엇보다도 7년 만에 개최되는 ‘나이키 투자자의 날’이 다가오는 가을에 예정되어 기대감이 커지고 있으며, 수정된 장기 성장 알고리즘이 발표될 것으로 예상된다. 그리고 올림픽 이벤트를 마케팅과 혁신에 활용한 전례가 있는 나이키는 올해도 그 전철을 밟아 신제품 출시와 조직 내 전략적 변화에 힘입어 성장세를 되찾을 것으로 예상된다.
뱅크오브아메리카의 매수 의견은 “주식의 총수익률이 10% 이상으로 예상되며 커버리지 클러스터에서 가장 매력적인 종목인 경우”에 해당한다.
나이키 주가는 목요일 개장 전 89.03달러에서 91.18달러로 2.50% 상승했다. 정규장은 91.00달러로 시작해 0.11% 상승한 92.00달러로 마감했다.
아리스타 네트웍스
지난 금요일(12일) 로젠블랫은 아리스타 네트웍스에 대한 투자의견을 매도로 하향 조정하고 목표주가 210달러를 제시했다.
로젠블랫은 아리스타 네트웍스의 강점이 AI 시장에서는 그다지 효과적이지 않을 수 있다는 점을 관찰했다. 데이터센터 스위치 시장 점유율이 약 30%, 400G에서는 40% 이상인 아리스타 네트웍스는 역사적으로 설립자의 네트워크 아키텍처 전문성과 확장가능 운영체제(Extensible Operating System software: EOS) 소프트웨어에 의존해 왔으며, 그 다양성으로 인해 일반 클라우드 애플리케이션에 유리한 것으로 입증되었다. 그러나 로젠블랫이 업계와 소통한 바에 따르면 동일한 애플리케이션을 반복하는 경향이 있는 AI에는 EOS가 그다지 매력적이지 않을 수 있다고 한다.
로젠블랫은 AI에는 확장가능한 운영체제가 아닌 RDMA(원격 직접 메모리 액세스)가 필요하다고 요약했다. 로젠블랫이 보기에 데이터센터 아키텍처 비전을 선도하는 기업은 엔비디아(NASDAQ:NVDA)다. 아리스타 네트웍스는 엔터프라이즈 부문에서 시스코(NASDAQ:CSCO)와 계속 경쟁하겠지만, 엔비디아는 데이터센터의 주요 경쟁자로 부상했으며 아리스타 네트웍스보다 상당한 우위를 점하고 있다.
로젠블랫의 매도 의견은 “향후 12개월 동안 해당 주식이 동종 업계의 다른 기업에 비해 실적이 저조할 것으로 판단되는 경우”에 해당한다.
아리스타 네트웍스 주가는 금요일 개장 전 296.82달러ㅔ서 290.11달러로 2.22% 하락했다. 정규장은 281.15달러로 시작해 8.54% 하락한 271.22달러로 마감했다.
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