브라질 최대 항공사인 Azul S.A. (B3: AZUL4, NYSE: AZUL)가 2024년 재무 전망을 업데이트하고 2025년 전망을 발표했습니다.
회사는 2024년 총 유효좌석킬로미터(ASK) 성장 전망을 2023년 대비 7%에서 6%로 소폭 하향 조정했습니다. 이는 리우그란데두술 주의 홍수 영향, 일시적인 국제선 수용량 감소, 그리고 제조업체의 신규 항공기 인도 지연 때문입니다.
이러한 도전에도 불구하고, Azul은 2024년 EBITDA(이자, 세금, 감가상각비 차감 전 영업이익) 전망을 60억 레알 이상으로 유지하고 있습니다. 이는 국내외 시장의 강한 수요, 유리한 연료 가격 추세, 그리고 더 연료 효율적인 항공기의 도입에 힘입은 것입니다.
2025년을 내다보며, 항공사는 약 74억 레알의 EBITDA를 예상하고 있습니다. 이 전망은 지속적인 강한 여행 수요, 안정적인 경쟁 환경, 그리고 회사의 사업 부문 전반에 걸친 성장 기대에 기반합니다. Azul은 또한 유동성 개선, 현금 창출 증대, 그리고 부채 감소를 위해 자금 조달 구조를 재편할 계획이며, 이를 통해 명시된 재무 목표 달성을 지원할 것으로 믿고 있습니다.
회사는 또한 다른 자료와 참조 양식에 공개된 레버리지 및 수익에 관한 이전의 모든 전망이 이제 중단되었음을 알렸습니다.
정시성과 서비스 품질로 인정받는 Azul은 180대 이상의 항공기로 160개 이상의 목적지에 하루 1,000회 이상의 항공편을 운항하고 있습니다.
이 보고서는 Azul S.A.의 보도 자료를 바탕으로 작성되었습니다.
최근 다른 뉴스에 따르면, 브라질 정부는 국내 항공사들을 지원하기 위해 6억 9천만 달러의 신용 한도를 마련하고 있으며, Gol Linhas Aereas와 Azul이 주요 수혜자가 될 것으로 예상됩니다. 이 재정 지원은 2025년 초까지 이용 가능할 것으로 예상됩니다.
Azul은 재무 상태를 강화하기 위해 적극적으로 노력해 왔으며, 채권 보유자들로부터 4억 달러의 추가 자금을 확보하는 데 성공했습니다. 이 자금은 회사의 부채 상황에 대한 우려를 완화할 것으로 예상됩니다.
Azul은 또한 항공기 리스 업체들과 중요한 합의를 체결하여, 회사의 20% 지분과 교환으로 약 5억 5천만 달러의 부채를 취소했습니다. 더불어 Azul은 기존 채권 보유자들로부터 최대 5억 달러의 추가 자금을 확보하여 현금 흐름과 재무 탄력성을 강화하고자 합니다.
Gol과 Azul의 합병 가능성에 대한 소문이 돌고 있지만, 구체적인 진전은 확인되지 않았습니다. 골드만삭스는 거시경제적 도전과 USD 표시 부채 증가를 이유로 Azul 주식에 대한 등급을 매수에서 중립으로 수정했습니다.
이러한 도전에도 불구하고, Azul은 EBITDA 마진이 팬데믹 이전 수준으로 회복되며 운영 건전성을 유지하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
Azul S.A.가 2024년과 2025년에 대해 낙관적인 EBITDA 수치를 전망하고 있지만, 현재 InvestingPro 데이터는 항공사의 재무 건전성에 대해 더 어려운 상황을 보여주고 있습니다. 회사의 시가총액은 $311.06 million으로, 최근의 시장 압력을 반영하고 있습니다. 2024년 2분기 기준 Azul의 지난 12개월 매출은 $3.34 billion이며, 이 기간 동안 6.32%의 완만한 성장을 보였습니다. 그러나 회사의 수익성은 여전히 우려되는 부분으로, -0.29의 부정적인 P/E 비율이 이를 강조하고 있습니다.
InvestingPro 팁에 따르면 Azul은 "여객 항공 산업의 주요 플레이어"로, 이는 기사에서 언급된 브라질 내 선도적 위치와 일치합니다. 그러나 팁은 또한 Azul이 "주주들에게 배당금을 지급하지 않으며" "지난 12개월 동안 수익성이 없다"고 밝히고 있어, 회사가 유동성 개선과 부채 감소를 위해 자금 조달 구조를 재편하는 데 초점을 맞추고 있는 이유를 설명해줍니다.
주식 성과는 특히 어려웠으며, InvestingPro 데이터에 따르면 최신 데이터 기준 연초 대비 주가 총수익률은 -72.24%입니다. 이러한 큰 폭의 하락은 Azul이 재무 전망과 운영 효율성을 개선하기 위해 노력하는 것의 중요성을 강조합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들은 Azul에 대한 12개의 추가 InvestingPro 팁에 접근할 수 있으며, 이를 통해 회사의 재무 상황과 시장 위치에 대한 더 깊은 통찰을 얻을 수 있습니다.
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