어드밴스 오토파츠(NYSE:AAP)가 최근 SEC 제출 자료에 따르면 재무 약정 및 차입 능력을 조정하는 신용 계약 개정을 단행했습니다. 이 자동차 부품 공급업체는 수요일에 2021년 신용 계약의 5차 개정안을 체결했으며, 이는 부채 구조와 재무 유연성에 몇 가지 중요한 변화를 가져옵니다.
이번 개정으로 회사는 특정 구조조정 비용 최대 $575 million을 연결 EBITDAR(수익 측정 지표)에 다시 추가하고, 레버리지 비율 계산 시 최대 $800 million의 제한 없는 현금을 부채에서 상계할 수 있게 되었습니다. 이러한 조정은 어드밴스 오토파츠가 재무 의무를 이행하는 데 더 많은 여유를 제공하기 위한 것입니다.
또한 이번 개정으로 회사의 무담보 회전신용한도가 $1.2 billion에서 $1.0 billion으로 축소되었습니다. 대출 가격은 이제 회사의 신용 등급에 따라 인상될 수 있으며, 최대 0.50%까지 인상될 수 있습니다.
회전신용한도의 이자율은 회사의 신용 등급에 따라 Term SOFR 기반 대출의 경우 0.795%에서 1.525%, 대체 기준금리 대출의 경우 0.00%에서 0.525% 사이에서 변동됩니다. 또한 회사의 부채 등급에 따라 총 약정 금액에 대해 분기별 한도 수수료가 부과됩니다.
이번 개정은 어드밴스 오토파츠와 그 자회사에 대한 특정 약정 및 제한을 더욱 강화합니다. 여기에는 부채 관련 약정 확대, 자사주 매입 및 배당 증가 제한, 회사의 신용 등급이 특정 기준 이하로 떨어질 경우 특정 자산에 대한 담보 제공 요구 등이 포함됩니다.
또한 새로운 최소 유동성 재무 약정을 도입하고, 신용 계약의 만기일을 회사의 선순위 무담보 채권의 예정된 만기일보다 최소 91일 앞당기도록 조정했습니다.
이러한 변화는 회사가 재무 상태를 강화하고 운영 유연성을 유지하기 위한 조치를 취하는 가운데 이루어졌습니다. 이 정보는 회사의 보도 자료를 바탕으로 합니다.
최근 다른 소식으로는 어드밴스 오토파츠가 상당한 변화를 겪고 있다는 점입니다. 회사는 비교 가능 매출이 0.4% 소폭 증가했으며, 연간 매출은 $11.15 billion에서 $11.25 billion 사이로 예상된다고 보고했습니다. 또한 회사는 Worldpac 사업을 Carlyle Group에 $1.5 billion에 매각했는데, 이는 대차대조표를 강화하고 핵심 사업에 재투자하기 위한 조치입니다.
어드밴스 오토파츠는 경영진 내부에서도 변화를 겪었습니다. Anthony A. Iskander와 Elizabeth E. Dreyer Two 명의 고위 임원이 퇴사했으며, Ryan P. Grimsland가 임시로 주요 회계 책임자의 역할을 맡게 되었습니다.
Roth/MKM, Mizuho, Jefferies, TD Cowen 등의 애널리스트 회사들은 이러한 변화를 고려하여 회사에 대한 전망을 수정했습니다.
Roth/MKM은 어드밴스 오토파츠에 대한 커버리지를 재개하며 중립 등급과 $40.00의 목표가를 제시했으며, 회사의 지속적인 구조조정 노력을 언급했습니다. Mizuho 역시 주요 임원들의 퇴사와 회사의 장기 회복 전략을 반영하여 $38.00의 목표가로 중립적인 입장을 유지하고 있습니다.
또한 회사는 현재 미국 관세를 회피한 것으로 의심되는 중국 기업으로부터의 잠재적 구매에 대해 미국 의원들의 조사를 받고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
어드밴스 오토파츠의 최근 신용 계약 개정은 InvestingPro 데이터에 반영된 현재의 재무적 어려움과 일치합니다. 회사의 시가총액은 $2.43 billion이며, P/E 비율이 -201.57로 우려스러운 수준으로 마이너스 수익을 나타내고 있습니다. 이러한 상황은 개정된 신용 계약을 통해 재무적 유연성을 높일 필요성을 설명합니다.
InvestingPro 팁에 따르면 AAP는 현재의 어려움에도 불구하고 19년 연속 배당금을 유지하며 주주 수익에 대한 약속을 보여주고 있습니다. 그러나 지난 3개월 동안 주가가 크게 하락하여 -31.88%의 총 수익률을 기록했으며, 이는 회사의 어려움을 잘 보여줍니다.
개정안에서 EBITDA 조정에 초점을 맞춘 것은 지난 12개월 동안 -55.4%의 EBITDA 성장률을 보여주는 InvestingPro 데이터를 고려할 때 특히 관련이 있습니다. 이러한 마이너스 성장은 회사가 신용 계약에서 더 유리한 조건을 찾게 된 동기가 되었을 것입니다.
AAP의 재무 상황에 대해 더 깊이 이해하고자 하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 회사의 전망과 과제에 대한 귀중한 통찰력을 제공할 수 있는 5가지 추가 팁을 제공합니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.