독일의 금융 산업은 현재 자본이 풍부하지만 여러 가지 도전에 대비하고 있습니다. 클라우디아 부흐 분데스방크 부사장은 수요일 성명을 통해 이자 비용 증가, 대출 수요 약화, 미실현 손실 등을 예로 들었습니다.
지난 한 해 동안 금리는 전례 없는 속도로 급등했습니다. 은행은 이러한 변화에 대처해 왔지만, 새로운 운영 환경은 금융 기관이 보유한 유가증권의 가치가 크게 하락하는 등 잠재적인 위험을 수반합니다.
부흐는 현재 저축은행과 신용협동조합의 약 3분의 2가 대출과 유가증권을 모두 포함한 은행 장부 전반에 걸쳐 미실현 손실에 직면해 있다고 밝혔습니다. 생명보험사도 비슷한 곤경에 처해 있습니다.
그 결과 이러한 유가증권의 장부가액이 현재 시장가치를 초과하는 경우가 많습니다. 따라서 이러한 증권을 매각하면 스트레스가 많은 시기에 손실과 잠재적 유동성 부족으로 이어질 수 있다고 분데스방크는 금융 안정성 보고서에서 경고했습니다.
부흐는 또한 향후 금리 지출이 증가할 가능성이 있으며, 이는 마진을 압박하고 수익에 압력을 가할 수 있다고 경고했습니다. 부흐는 "은행들이 과거와 비슷한 속도로 금리를 인상했다면 올해 순이자 이익은 3분의 1 수준인 290억 유로에 그쳤을 것"이라고 말했습니다.
경기 침체로 기업 수요가 부진한 상황에서 대출 규모를 늘려 이러한 비용 증가를 상쇄하는 것은 쉽지 않은 일이 될 것입니다. 특히 상업용 부동산 시장이 특히 취약한 것으로 나타나 신용 리스크가 확대될 것으로 보입니다.
이러한 도전에도 불구하고 은행 수익은 당분간 견조한 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 이는 대출 기관이 예상되는 어려움에 대처하기 위해 자본을 축적할 수 있게 해준다고 부흐는 지적했습니다. "불리한 시나리오에서도 금융 기관은 자체적으로 충격을 흡수할 수 있을 만큼 충분한 수준의 자본과 유동성을 확보해야 합니다."라고 부흐는 덧붙였습니다.
분데스방크의 경고는 금융 부문이 현재 자본이 충분할지 모르지만 향후 안정성과 수익성에 영향을 미칠 수 있는 다양한 잠재적 도전에 대비해야 한다는 점을 상기시켜 줍니다.
로이터 통신이 이 기사에 기여했습니다.
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