일본 엔화는 이번 주에도 하락세를 이어가며 유로화, 영국 파운드화 및 기타 통화에 대해 최저치를 기록했으며, 투자자들이 일본 외 지역에서 더 나은 수익을 추구하면서 하락세를 이어가고 있습니다. 엔화는 현재 달러 대비 6.4% 하락하여 올해 G10 통화 중 가장 수익률이 좋지 않은 통화가 되었으며, 반대로 가장 수익률이 좋은 통화는 달러입니다.
유로화 대비 엔화는 이번 주 0.6% 하락하여 유로당 163.45로 3개월 만에 최저치를 기록했습니다. 마찬가지로 영국 파운드화 대비로도 같은 폭으로 하락하여 2015년 말 190.83 이후 최저치를 기록했습니다. 엔화 역시 호주 및 뉴질랜드 달러 대비 9년 만에 최저치를 기록했습니다.
이러한 큰 움직임에도 불구하고 달러 대비 엔화의 하락폭은 0.1% 상승하여 150.41엔에 거래되는 등 비교적 소폭에 그쳤습니다. 이러한 소폭의 변화는 최근 일본 당국이 시장 개입에 나설 준비가 되어 있다는 점을 트레이더에게 상기시켰기 때문입니다.
투자자들은 약 0%의 이자로 엔화를 빌려 다른 통화로 된 수익 자산에 투자함으로써 얻을 수 있는 이자(캐리)를 활용하고 있습니다. 이 전략은 현재 외환 시장의 변동성이 낮고 미국, 유럽, 영국의 대폭적인 금리 인하에 대한 기대가 물러나면서 높은 수익률을 유지하고 있기 때문에 수익성이 높습니다.
싱가포르 은행의 전략가인 모 시옹 심은 현재 박스권 장세에서 캐리 트레이딩이 주목받고 있다고 지적했습니다. 지난주 데이터에서 일본이 예상치 못한 경기 침체에 빠지면서 엔화 랠리에 대한 기대가 꺾였음에도 불구하고 이러한 관심은 지속되고 있습니다.
2년 만기 일본 국채와 미국 국채의 수익률 격차는 450bp 이상이며 최근 포지션 데이터에 따르면 엔화 매도 포지션이 크게 증가했습니다.
반대로 수익률이 높은 통화로 자금이 유입되면서 호주와 뉴질랜드 달러가 강세를 보였습니다. 뉴질랜드 달러는 소매판매 지표 부진에도 불구하고 다음 주 중앙은행의 금리 인상 가능성을 예상하면서 62센트를 돌파해 0.61달러에 거래되었습니다. 호주 달러는 금요일 0.1% 상승한 0.65달러를 기록하며 두 달 만에 주간 최대 상승폭을 기록했습니다.
유로화 역시 올해 예상되는 금리 인하 규모가 줄어들면서 2개월 만에 큰 폭으로 상승했으며, 현재 시장에서는 2023년 말에 예상되는 160포인트에 비해 약 90베이시스포인트의 인하를 예상하고 있습니다. 유로화는 1.08달러에 최종 거래되었습니다. 미국 달러 지수는 한 주 동안 0.3% 하락하여 103.91로 마감했으며, 영국 파운드화는 한 주 동안 0.5% 상승하여 1.26달러에 거래되었습니다.
중국 위안화는 이번 주 중국 모기지 금리의 대폭 인하에도 불구하고 달러당 7.19로 안정세를 유지했습니다.
투자자들은 이제 크리스틴 라가르드 유럽중앙은행 총재와 크리스토퍼 월러 연방준비은행 총재를 비롯한 주요 중앙은행 총재들의 연설을 기다리며 중앙은행의 관점과 잠재적 정책 방향에 대한 추가 통찰을 기대하고 있습니다.
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