By Noreen Burke
Investing.com – 지난주에는 중앙은행들이 높은 인플레이션에 대한 대응 수위를 높이면서 금융시장이 휘청거렸다. 이번 주에도 또 다른 변동성이 나타날 것으로 보인다. 연준의 3번째 0.75%p 금리인상 이후에도 공격적 금리인상 지속이 예상되는 가운데 이번 주에는 몇몇 연준 위원들의 연설이 예정되어 있다. 또한 금요일에는 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 개인소득 및 지출 데이터가 발표된다.
유럽에서도 금요일에 인플레이션 데이터가 발표되어 유럽중앙은행(ECB)을 압박할 것이다. 그에 앞서 월요일에는 크리스틴 라가르드 ECB 총재가 유럽 의회에서 증언할 예정이다. 또한 일요일에 발표될 이탈리아 총선 결과도 주목받고 있다. 지난주 일본은행의 외환시장 개입 이후 일본 엔의 움직임도 주시된다. 중국 구매자관리지수(PMI) 데이터는 금요일에 발표되어 세계 2위 경제대국의 경제 건전성에 대한 인사이트를 제시할 것이다.
이번 주를 시작하기에 앞서 알아 두어야 할 주요 이슈는 다음과 같다.
1. 연준 위원 연설 및 미국 경제지표
제임스 불러드 세인트루이스 연은 총재, 로레타 메스터 클리블랜드 연은 총재, 찰스 에반스 시카고 연은 총재, 라파엘 보스틱 애틀랜타 연은 총재 그리고 레이얼 브레이너드 연준 부의장은 이번 주에 연설한다. 투자자들은 11월 FOMC에서 4번째 0.75%p 금리인상 시행 가능성에 대한 단서에 주시하고 있다.
또한 이번 주에는 내구재주문, 소비자신뢰지수, 신규주택판매, 잠정주택판매 등의 데이터도 발표된다.
특히 금요일에 발표되는 개인소비지출 물가지수(PCE) 등 8월 개인소득 및 지출 데이터가 중요하다.
이코노미스트들은 PCE 연간 상승율이 최근 연료 가격 하락에 힘입어 완화되었을 것으로 예상하지만, 식품 및 에너지를 제외한 근원 PCE는 상승한 것으로 예상한다.
2. 미국 증시 매도세
지난주 미국 증시 주요 지수는 크게 하락했다. 나스닥 종합 지수는 5.03% 하락해 최대 낙폭을 보였고, 그 다음으로는 4.77% 하락한 S&P 500, 4% 하락한 다우존스 지수 순이었다.
S&P 500 및 나스닥 종합 지수는 약세장에 있으나 다우존스 지수는 가까스로 약세장 진입을 피했다.
채권시장 하락도 증시에 압박을 더했다. 투자자들은 지속적인 인플레이션과 금리인상에 맞춰 포트폴리오를 재조정하고 있다. 또한 지난주 연준은 2023년까지 공격적인 금리인상을 지속할 것임을 내비쳐 투자자들을 깜짝 놀라게 했다.
최근 데이터에 따르면 미국 경제는 상대적으로 견조하지만 투자자들은 경기침체 진입 가능성을 우려하고 있다.
오안다(OANDA)의 선임 시장 애널리스트인 에드 모야(Ed Moya)는 금요일 로이터와의 인터뷰에서 “연준이 어디까지 금리를 인상할지에 대해 모두가 다시 평가하고 있고, 이는 경제를 어렵게 하고 있다”며 “미국 경제의 경착률이 기본 시나리오가 되고 있는데 이 부분은 미국 증시에는 안 좋은 조건”이라고 덧붙였다.
전 세계적인 긴축적 통화정책 속에서 시장 심리는 우크라이나 전쟁, 유럽의 에너지 위기, 중국의 코로나19로 인해 크게 타격을 입었다.
3. 유로존 소비자물가지수(CPI)
9월 유로존 소비자물가지수(CPI)가 금요일에 발표된다. 이코노미스트들은 9.6% 상승을 예상하고 있다. 이는 경기침체가 다가오는 가운데 금리인상폭을 고심하고 있는 ECB에 압박을 가중시킬 것이다.
CPI 발표에 앞서 월요일에는 크리스틴 라가르드 ECB 총재가 유럽 의회의 경제통화위원회에 출석해 증언할 예정이다. 라가르드 총재는 경기침체 전망 속에서 ECB의 인플레이션 대응 계획에 대한 질문을 받게 될 것이다.
또한 투자자들은 일요일에 발표될 이탈리아 총선 결과를 주시하고 있다. 2차 세계대전 이후 가장 극우적인 정당이 승리할 것으로 예상된다.
러시아의 우크라이나 침공 이후 유럽연합의 연대를 유지하고자 노력했던 유럽연합 지도자들은 이탈리아가 예측할 수 없는 상황이 되는 것을 우려하고 있다. 금융시장에서도 이탈리아의 새 정부가 GDP의 150%에 육박하는 부채를 관리할 수 있는 능력이 있을지에 대해 염려 중이다.
4. 일본의 외환시장 개입
일본 엔의 엄청난 약세가 지속된 이후 일본은행(BOJ)은 지난 목요일에 1998년 이후 처음으로 외환시장에 직접 개입했다.
이번 개입에 따라 달러 대비 일본 엔은 1개월래 처음으로 0.3% 주간 상승을 기록했다.
일본은행에서 초저금리 정책을 유지하면서 올해 일본 엔은 달러 대비 20% 하락한 상황이다. 미 연준은 인플레이션이 완화될 때까지 공격적인 금리인상을 지속할 것이며, 이에 달러 강세는 지속될 것이다.
강달러에 대응하려는 중국, 한국 및 일본은 펀더멘털, 시장 그리고 연준을 상대해야 하는 어려움이 있을 것이다.
구로다 하루히코 일본은행 총재는 월요일에 연설할 예정이며, 향후 일본의 외환시장 개입에 대한 추가적인 인사이트를 제시할 것으로 보인다.
5. 중국 구매관리자지수
금요일에는 9월 중국 구매관리자지수(PMI)가 발표된다. 최근의 중국 경제 반등이 9월에도 지속되었는지에 대해 살펴볼 수 있을 것이다.
8월 중국 경제지표는 탄력성을 보여 주었다. 공장생산이 예상치 이상으로 상승했고 탄탄한 소매판매도 취약한 반등을 지지했다. 그러나 부동산 섹터 침체로 중국 경제 전망은 압박받고 있다.
중국이 빠른 시일 내로 제로 코로나 정책을 상당히 완화할 조짐은 없기 때문에 일부 애널리스트들은 올해 중국 경제성장이 3%에 그칠 것으로 예상한다. 예상치가 맞다면, 2020년 코로나로 인한 2.2% 성장을 제외하고는 1976년 이후 가장 둔화된 성장이 될 것이다.
중국은 지난 5월부터 광범위한 경제 지원 대책을 발표했으나 미국 달러 대비 중국 위안의 빠른 하락으로 인해 완화적 통화정책 시나리오가 복잡해졌다.
– 로이터가 이 기사에 기여함
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