화요일, BofA Securities는 온라인 비디오 플랫폼 전문 기업인 iQIYI (NASDAQ:IQ)에 대한 전망을 조정했습니다. 이 회사는 iQIYI 주식의 목표가를 기존 $5.10에서 $4.30으로 낮추면서도 매수 등급을 유지했습니다.
이번 조정은 iQIYI가 9월 말에 개최한 최근 콘텐츠 투자 컨퍼런스 이후 이루어졌습니다. 이 컨퍼런스에서 회사는 2024년 4분기와 2025년의 콘텐츠 라인업을 공개했습니다. 업데이트된 파이프라인에는 "Fox Spirit 2&3", "Under the Skin 2", "Going to Mountains and Seas", "Fangs of Fortune" 등의 기대작 드라마와 "Become a Farmer 3", "Haha 5", "King of Comedy" 같은 예능 프로그램이 포함되어 있습니다.
iQIYI는 2024년 현재까지 두 편의 드라마에서 10,000을 초과하는 인기 점수를 달성했다고 보고했으며, 이는 2023년의 5,000점에서 크게 증가한 수치입니다. 이러한 성공에도 불구하고 BofA Securities는 iQIYI의 2025년 콘텐츠 파이프라인에 대해 신중한 입장을 유지하고 있습니다.
이러한 신중함은 iQIYI, Tencent Video, Youku와 같은 주요 업체들이 모두 독점 콘텐츠로 시청자의 관심을 끌기 위해 경쟁하는 장편 비디오 산업의 역동적이고 경쟁적인 환경에서 비롯됩니다. 또한, 숏폼 비디오 플랫폼과 다른 엔터테인먼트 형식의 부상으로 사용자 시간을 두고 경쟁이 더욱 치열해지고 있습니다.
이 회사의 논평은 iQIYI의 현재 인기 있는 제공물과 전략적 콘텐츠 개발을 인정하면서도 더 넓은 시장 과제와 경쟁을 간과할 수 없다는 점을 시사합니다. BofA Securities의 수정된 목표가는 이러한 산업 역학 속에서 보수적인 입장을 반영합니다.
다른 최근 뉴스로, 중국의 온라인 엔터테인먼트 서비스인 iQIYI는 2분기 매출과 수익이 감소했다고 보고했습니다. 회사의 매출은 4.7% 감소하여 총 CNY 74.4억을 기록했고, 미국예탁증권(ADS) 당 수익은 81.3% 감소한 $0.07을 기록했습니다. 이러한 하락은 주로 치열한 업계 경쟁으로 인해 iQIYI의 핵심 멤버십 서비스 매출이 9.1% 감소한 데 기인합니다.
이러한 상황에 대응하여 CFRA는 iQIYI의 등급을 매수에서 보유로 하향 조정했고, JP모건은 중립적 입장을 유지하면서도 주식 목표가를 낮췄습니다. 두 회사 모두 iQIYI가 직면한 경쟁 압력과 최근의 재무 실적을 인정했습니다.
이러한 도전에도 불구하고, 회사는 수익원을 다각화하고 운영 효율성을 개선하기 위한 전략적 움직임을 계획하고 있습니다. 여기에는 새로운 콘텐츠 출시, 해외 시장 확대, 콘텐츠 비용을 낮추기 위한 인공지능 적용 등이 포함됩니다. CFRA의 분석에 따르면, 이러한 전략들은 2025년 6%의 매출 성장 전망을 뒷받침할 것으로 예상됩니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 iQIYI의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 정보를 제공합니다. 회사의 시가총액은 $2.88억이며, P/E 비율은 10.7로 수익 대비 상대적으로 낮은 가치평가를 나타냅니다. 이는 iQIYI가 "낮은 수익 배수로 거래되고 있다"는 InvestingPro 팁 중 하나와 일치합니다.
기사에서 언급된 경쟁적인 환경의 도전에도 불구하고, iQIYI는 지난 한 달 동안 53.06%의 가격 수익률을 보이며 강한 최근 실적을 보여주었습니다. 이러한 긍정적인 모멘텀은 "지난 달 강한 수익률"을 강조하는 또 다른 InvestingPro 팁에 반영되어 있습니다.
그러나 2024년 2분기 기준으로 지난 12개월 동안 회사의 매출 성장률이 -0.41% 감소했다는 점에 주목해야 합니다. 이는 BofA Securities의 신중한 전망과 목표가 인하의 요인이 될 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 iQIYI에 대한 12개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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