9월 고용 보고서가 강세를 보이면서 미국 노동 시장의 견고함이 연방준비제도(Fed)의 추가 완화에 대한 의구심을 불러일으켰고, 투자자들은 이제 향후 인플레이션 보고서에 주목하고 있습니다. 고용 데이터에 따르면 급여 증가가 254,000명으로 예상치를 10만 명 이상 상회했고, 실업률은 4.1%로 하락했으며, 연간 임금 상승률은 4%로 증가했습니다.
이러한 견고한 고용 보고서는 미국 국채 시장에 영향을 미쳐 내년 말까지의 Fed 금리 인하 기대를 낮추었습니다. 미 달러화는 2년 만에 가장 강한 주간 상승세를 보였습니다. 월요일, 10년 만기 국채 수익률은 2개월 만에 처음으로 4%에 도달했고, 2년 만기 수익률은 4%에 근접하면서 두 수익률 간의 수익률 곡선이 거의 평평해졌습니다.
시장 기대치가 변화하면서 Fed 선물 가격은 이제 다음 달 0.5%포인트 금리 인하 가능성이 낮아졌고, 11월 금리 인하에 대한 회의적인 시각이 커졌음을 보여줍니다. 이번 Fed 주기의 예상 '최종 금리'는 3.25%로 상승해 중앙은행의 초기 대규모 인하와 Fed 정책 입안자들이 제시한 2.9%의 장기 '중립' 금리를 모두 상회했습니다.
달러 지수는 지난주의 2.1% 상승세를 유지했으며, 특히 유로화는 독일 산업 주문 약세로 인해 어려움을 겪으면서 올해 세 번째 유럽중앙은행(ECB) 금리 인하 가능성에 대한 추측을 불러일으켰습니다. 프랑스 중앙은행장 프랑수아 빌레루아 드 갈로는 이번 달 추가 금리 인하 가능성을 시사하며, 장기간의 제한적 통화 정책으로 인해 인플레이션 목표치를 하회하는 것을 피해야 한다고 강조했습니다.
대출 금리 재평가에도 불구하고 월가 주식들은 경기 침체 위험 감소를 환영하며 금요일 5,765 포인트로 사상 최고 종가를 기록했습니다. Goldman Sachs는 향후 12개월 동안의 경기 침체 확률을 15%로 하향 조정하고 12개월 S&P 500 목표치를 6,300으로 상향 조정했는데, 이는 금요일 종가보다 약 10% 높은 수준입니다.
다가오는 3분기 기업 실적 시즌에는 연간 이익 성장률이 5%-10% 사이를 기록할 것으로 예상됩니다. 그러나 목요일 발표 예정인 9월 소비자 물가 보고서가 주목받을 것으로 보이며, 예측에 따르면 전체 인플레이션은 3년 만에 최저인 2.3%로 떨어져 Fed의 목표치에 근접할 것으로 보이지만, 근원 인플레이션은 3% 이상을 유지할 것으로 예상됩니다.
원유 가격은 최근 중동 긴장 고조와 이스라엘-이란 간 대치 상황으로 반등했습니다. 하마스의 이스라엘 공격 1주년을 맞아 원유 가격은 배럴당 $76까지 상승했지만, 여전히 작년보다 8% 낮은 수준입니다.
정치 분야에서는 미국 대선이 다가오면서 분석에 따르면 도널드 트럼프의 경제 계획이 민주당의 카말라 해리스의 계획에 비해 연방 부채 증가를 두 배로 늘릴 수 있다고 합니다. 트럼프는 일요일 멕시코에서 수입되는 차량에 대해 최대 200%의 관세를 부과할 계획이라고 발표했습니다.
아시아 시장에서는 도쿄와 홍콩이 1% 이상 상승했지만, 유럽 주식과 미국 선물은 하락세를 보였습니다. 오늘 후반 미국 시장은 다양한 경제 지표 발표와 연방준비제도 관리들의 연설에서 방향성을 찾을 것으로 보입니다.
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