투자자들은 최근 기술주 주도에서 벗어나 미국 주식 시장에서 더욱 포괄적인 랠리를 목격하고 있습니다. 이러한 추세는 다가오는 고용 보고서와 9월 17-18일 통화정책회의에서 시작될 것으로 예상되는 연준의 금리 인하를 앞두고 나타나고 있습니다.
투자 환경은 예상되는 낮은 금리에서 이익을 얻을 것으로 보이는 가치주와 소형주로 전환되고 있습니다. 이러한 변화는 8월 초 일시적인 하락에도 불구하고 지난달부터 모멘텀을 얻고 있습니다. 특히 인공지능 분야의 주요 기업인 Nvidia는 S&P 500의 연초 대비 18.4% 상승에 크게 기여했습니다.
Charles Schwab의 최고투자책임자는 시장의 다각화에 대해 "어떤 방식으로 분석해도 의미 있는 확대가 나타났으며, 이는 지속될 것"이라고 언급했습니다.
가치주는 일반적으로 장부가치나 주가수익비율과 같은 지표에서 낮게 거래되며, 금융과 산업 등의 섹터에 걸쳐 있습니다. 시장의 확대는 뚜렷하게 나타나고 있으며, Charles Schwab 데이터에 따르면 지난 달 S&P 500 주식의 61%가 지수를 상회하는 성과를 보였는데, 이는 지난 1년간 14%에서 크게 증가한 수치입니다.
반면, Nvidia (NASDAQ:NVDA), Tesla, Microsoft를 포함한 'Magnificent Seven'으로 알려진 기술 대기업 그룹은 7월 11일 예상보다 낮은 미국 인플레이션 보고서 발표 이후 S&P 500의 다른 493개 기업에 비해 14 퍼센트 포인트 뒤처졌습니다.
시장의 회복력은 이번 주 초 Nvidia의 전망이 높은 투자자 기대에 미치지 못했음에도 불구하고 나타나고 있습니다. 이는 기술 섹터를 넘어선 투자자들의 관심이 증가하고 있음을 시사합니다. 평균 주식을 대표하는 동일가중 S&P 500 지수는 이번 주 새로운 고점에 도달했으며 연초 대비 10.5% 상승했습니다.
Ned David Research의 분석가들은 시장 폭의 개선이 갖는 긍정적 의미를 강조하며, 이는 수익 성장과 수익성에 유리한 경제 상황에 대한 투자자들의 신뢰를 반영한다고 설명했습니다.
올해 강한 성과를 보인 가치주로는 General Electric와 Targa Resources가 있으며, 각각 주가가 70%와 68% 급등했습니다. 소형주 중심의 Russell 2000 지수는 월간 최저점에서 8.5% 상승했지만, 아직 7월 고점을 넘어서지는 못했습니다.
고용 보고서는 현재의 경제 상황을 고려할 때 시장에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
투자자들이 기술주를 완전히 포기하지는 않을 것으로 보이며, 특히 시장 변동성이 매수 기회를 제공할 경우 더욱 그렇습니다. Harbor Capital의 포트폴리오 매니저인 Jason Alonzo는 기술이 여전히 핵심 성장 동력이라고 제안합니다. 이는 기술주의 3분기 예상 수익 성장률이 15.3%로, S&P 500 전체의 7.5% 증가에 비해 높을 것이라는 전망에 의해 뒷받침됩니다.
시장의 확대에도 불구하고 기술, 특히 AI 섹터는 여전히 주요 성장 분야로 인식되고 있습니다. Alonzo는 "사람들은 때때로 좋은 흐름 후에 잠시 숨을 고르고 다른 기회를 살펴보지만, 기술은 여전히 가장 명확한 성장 동력이며, 특히 AI 테마는 유죄가 입증될 때까지 무죄"라고 언급했습니다.
Reuters가 이 기사에 기여했습니다.이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.