글로벌 금융 시장은 여전히 대규모 캐리 트레이드의 영향을 받고 있으며, 투자자들은 향후 며칠 동안 캐리 트레이드가 더 완화될 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 차익실현 매물은 다른 자산군의 불안정성을 높일 수 있습니다. 월요일 나스닥 종합지수와 S&P 500 지수는 3일간 급락한 후 거래일 마감까지 손실을 줄였습니다. 한편, 비슷한 하락세를 보였던 도쿄 증시는 화요일에 회복세를 보였습니다.
금요일에 발표된 미국의 실업률이 예상을 뛰어넘는 수치를 기록하면서 경기 침체 가능성에 대한 우려가 커지면서 매도세가 촉발되었습니다. 특히 지난주 일본은행의 예상치 못한 금리 인상 이후 투자자들이 주식 매입 자금 조달 수단으로 인기를 끌었던 엔화 자금 거래를 청산하면서 상황이 더욱 악화되었습니다.
캐리 트레이드는 일본이나 스위스 등 금리가 낮은 국가의 통화를 빌려 다른 곳의 고수익 자산에 투자하는 것을 말합니다. 매도 압력이 다소 완화되었지만 변동성은 계속될 것으로 예상된다고 TIFF 인베스트먼트 매니지먼트의 다각화 전략 책임자는 말합니다. 그는 이러한 거래의 규모가 크기 때문에 며칠 더 지속될 수 있다고 말했습니다.
엔화 자금 거래가 풀리는 과정은 며칠에 걸쳐 진행될 것으로 예상되며, 시장 혼란이 장기화될 가능성이 있습니다. 커런시 리서치 어소시에이츠의 CEO는 아직 청산해야 할 엔 캐리 거래가 상당량 남아있다고 강조했습니다. 투자자들은 이러한 거래의 규모와 주식 투자 범위를 결정하기 위해 노력하고 있습니다.
헤지펀드 리서치 회사인 피보탈패스는 일본 엔화 숏 포지션을 보유한 헤지펀드, 특히 글로벌 매크로 퀀트 및 관리형 선물 전략을 사용하는 헤지펀드는 8월 한 달 동안 1.5%에서 2.5%의 손실을 볼 수 있다고 계산했습니다. 슈왑의 수석 채권 전략가는 이러한 거래의 정확한 규모를 파악하기 어렵고, 특히 레버리지와 파생상품이 관련된 경우 시장 압력이 커질 수 있다고 강조했습니다.
일부 자금 관리자와 트레이딩 전략은 이미 최근 며칠 동안 위험을 줄이기 시작했습니다. Acadian의 주식 대체 전략 담당 이사는 모든 자산군에 걸쳐 모멘텀이 약화되고 있다고 지적했습니다. IBKR 증권 서비스의 수석 트레이더는 일요일 밤과 월요일 아침의 장 초반 거래는 강제 매도를 나타내는 것으로 이후 가라앉았다고 설명했습니다.
주가가 하락하기 시작하면서 헤지펀드가 리스크를 풀기 시작한 것은 약 2주 전이었습니다. 모건 스탠리는 6월 25일 시장 상황이 더 악화될 경우 매크로 헤지펀드가 향후 몇 주 동안 약 1,100억 달러를 매도할 것으로 예상했습니다.
최근 나스닥이 7월 10일 사상 최고치인 18,647.45포인트에서 10% 하락한 것은 빠른 회복을 위한 또 다른 장애물입니다. 커런시 리서치 어소시에이츠의 CEO는 현재 상황이 일반적인 시장 조정보다 더 심각하다며 더 큰 폭락이 다가올 수 있다고 경고했습니다.
월요일 저녁 미국 지수 선물은 긍정적으로 개장했는데, 이는 일부 투자자들이 낮은 밸류에이션을 매수 기회로 보고 있음을 시사합니다. 슈왑의 수석 채권 전략가는 일부 투자자들이 이번 침체기에 매수 기회를 노리고 있기 때문에 균형 잡힌 시장이 될 것으로 예상합니다.
로이터가 이 기사에 기여했습니다.이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.