연방준비제도이사회가 이번 수요일 연례 스트레스 테스트 결과 발표를 준비하면서 미국의 대형 은행들은 잠재적인 경기 침체에 대처하기 위해 충분한 자본금을 유지할 것으로 예상됩니다. 그러나 업계 분석가들에 따르면 현재의 경제 및 규제 불확실성으로 인해 주주 배당금에 보수적일 가능성이 높다고 합니다.
스트레스 테스트는 심각한 경기 침체에서 살아남기 위해 대출 기관이 얼마나 많은 자본이 필요한지 평가하고 배당금과 자사주 매입을 통해 투자자에게 얼마를 돌려줄 수 있는지 결정하기 위해 고안되었습니다. 이 평가는 작년에 3개의 대형 은행이 파산했고, 연방준비제도의 금리 인상으로 지역 은행이 상업용 부동산(CRE) 포트폴리오와 마진에 영향을 받는 등 압박을 받았기 때문에 특히 중요한 의미를 갖습니다. 또한 소비자 수요의 약화로 인해 경제의 방향성에 대한 신중한 전망이 나오고 있습니다.
올해 32개 대출 기관이 스트레스 테스트를 받고 있으며, JPMorgan Chase(NYSE:JPM), 씨티그룹, 뱅크 오브 아메리카, 골드만 삭스, 웰스 파고, 모건 스탠리 등 월스트리트의 거대 기업들이 면밀한 검토를 받고 있습니다. 키프, 브루예트 & 우즈(Keefe, Bruyette & Woods, KBW)의 애널리스트들은 씨티그룹과 골드만삭스, 그리고 소규모 대출업체인 M&T 은행(NYSE:MTB)이 대차대조표 구성의 조정으로 인해 호실적을 보일 것으로 예상하고 있습니다.
최근 잠재적 인수 대상으로서의 위상이 높아진 규정 준수 문제에 직면한 디스커버 파이낸셜 서비스(NYSE:DFS)와 마찬가지로 시티즌스, 키코프(KeyCorp), 트루이스트 등 중형 대출업체도 이번 테스트에서 주목받을 것으로 예상됩니다.
키뱅크의 대변인은 은행의 탄탄한 자본금, 강력한 신용 품질, 다양한 자금 출처와 함께 적당한 리스크 프로필을 강조했습니다. 한편 웰스파고, 시티, 모건 스탠리, 트루이스트, M&T 은행 등 다른 은행의 대변인은 다가오는 스트레스 테스트 결과에 대해 논평을 거부했으며, 다른 은행들은 문의에 응답하지 않았습니다.
은행 업계는 지난 몇 년간 대체로 양호한 실적을 보였지만, 2023년 은행 부실 사태에서 알 수 있듯이 연준은 대출 기관의 금리 상승에 대한 회복력을 적절히 평가하지 않았다는 비판에 직면해 있습니다. 분석가들은 32개 은행 모두 규제 최소 기준을 초과하는 자본 수준을 보여줄 것으로 예측합니다. 전년도 시나리오에서 테스트 대상 은행들은 심각한 경기 침체 시 5410억 달러의 손실을 입었지만 여전히 연방준비제도 규정에서 요구하는 자본의 두 배 이상을 보유했을 것입니다.
2024년 스트레스 테스트 시나리오는 실업률 증가와 주식 및 채권 시장의 급격한 하락이 예상되는 2023년 시나리오와 심각도가 비슷하지만 주택 가격과 전반적인 경제의 하락 폭은 약간 덜 심각합니다. 특히 지역 은행을 중심으로 이 부문에 대한 지속적인 우려를 반영하여 CRE 가격의 40% 하락도 포함되었습니다.
스트레스 테스트는 각 은행의 스트레스 자본 완충 장치(SCB)의 규모를 결정하는데, 이는 연준이 일일 운영 자본 외에 잠재적인 경기 침체에 대비하기 위해 추가로 요구하는 자본 층입니다. 파이퍼 샌들러와 KBW의 분석가들은 씨티그룹과 골드만삭스의 버퍼는 투자 익스포저의 변화로 인해 감소할 수 있지만 대부분의 은행에서 SCB는 안정적으로 유지될 것으로 예상합니다. 반대로 키코프와 트루이스트는 잠재적인 수익 영향으로 인해 SCB가 증가할 수 있습니다.
투자자와 애널리스트는 은행의 CRE 대출 실적을 면밀히 모니터링할 것이며, 특히 대형 대출 기관에 비해 지역 은행을 면밀히 조사할 것입니다. Fitch의 북미 은행 평가 책임자인 크리스토퍼 울프에 따르면 은행들은 오피스 대출 포트폴리오에 최대 10%를 배정했으며, 이는 향후 평가에서 CRE가 중요한 초점이 될 것임을 시사합니다.
로이터가 이 기사에 기여했습니다.이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.