시카고 - 시가총액 249억 3천만 달러의 헬스케어 리츠 업계 주요 기업인 벤타스(Ventas, Inc. (NYSE: VTR))가 브룩데일 시니어 리빙(Brookdale Senior Living)과 새로운 계약을 체결했다고 발표했습니다. 이번 계약으로 벤타스의 시니어 주거 운영 포트폴리오(SHOP)가 확대되고 여러 커뮤니티의 임대 계약이 연장됩니다. 이 거래에는 44개의 노인 주거 커뮤니티를 벤타스의 SHOP 플랫폼으로 전환하고, 65개 커뮤니티에 대해 38% 인상된 현금 임대료로 10년 임대 연장이 포함됩니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 벤타스는 26년 연속 배당금을 유지해왔으며 현재 3.07%의 배당 수익률을 제공하고 있습니다.
2025년 9월 1일부터 시작되는 이번 전환으로 벤타스는 운영 인사이트 도구를 적용하여 성과를 향상시킬 수 있게 되며, 회사의 SHOP 규모와 성장률이 증가할 것으로 예상됩니다. 이 44개 커뮤니티는 2025년 말에 만료 예정이었던 현재 브룩데일과의 마스터 리스 계약 하의 유닛 대부분을 차지합니다. 회사는 지난 12개월 동안 10.05%의 매출 증가율을 보이며 강한 성장 모멘텀을 보여주고 있습니다.
또한, 평균 62개 유닛을 가진 65개 커뮤니티는 2026년 1월 1일부터 10년 동안 마스터 리스 계약 하에 남게 되며, 초기 현금 임대료는 6,400만 달러로 현재 요율에서 38% 인상된 금액입니다. 이 커뮤니티들은 계약 기간 동안 연간 3%의 임대료 인상이 적용됩니다. 벤타스는 또한 이 커뮤니티들의 시장 포지셔닝을 개선하고 거주 환경을 향상시키기 위해 3년 동안 3,500만 달러의 자본 투자를 약속했습니다. InvestingPro 분석에 따르면, 회사는 1.22의 건전한 유동비율을 유지하며 단기 의무를 충족할 수 있는 충분한 유동성을 갖추고 있습니다.
마스터 리스 계약 하의 나머지 11개 커뮤니티는 2025년에 매각될 예정이며, 벤타스가 매각 대금을 보유하게 됩니다. 브룩데일은 2025년 말까지 이 자산들에 대해 전액 계약 임대료를 계속 지불할 것입니다.
선택된 SHOP 커뮤니티들은 평균 129개의 유닛 규모와 약 76%의 평균 입주율을 가지고 있으며, 주로 강한 순흡수 잠재력을 가진 시장에 위치해 있습니다. 벤타스는 이 커뮤니티들의 시장 입주율을 달성하고 초과함으로써 순영업이익(NOI)을 두 배로 늘릴 계획입니다.
벤타스의 이러한 전략적 움직임은 2025년 현금 및 GAAP 임대료/NOI 측면에서 이전에 공개된 벤타스-브룩데일 마스터 리스 계약 미갱신의 영향과 실질적으로 일치할 것으로 예상됩니다. 2024년에 대한 예상 영향은 미미할 것으로 보입니다.
이번 확장은 벤타스의 더 넓은 전략과 일치하며, 노인 주거 커뮤니티, 외래 의료 건물, 연구 센터, 의료 시설 등 고령화 인구를 위한 다양한 부동산 포트폴리오를 관리함으로써 성장을 촉진하고자 합니다. 벤타스의 성장 전략과 종합적인 재무 분석에 대한 더 깊은 통찰을 얻고자 하는 투자자들은 InvestingPro에서 제공하는 상세한 Pro Research Report를 참조할 수 있습니다. 이 보고서는 전문가 분석과 실행 가능한 정보를 포함하여 1,400개 이상의 미국 주식을 다루고 있습니다.
이 정보는 벤타스의 보도 자료를 기반으로 합니다.
최근 다른 소식으로, 벤타스는 애널리스트들의 주목을 받고 있습니다. Raymond James는 아웃퍼폼 등급을 유지했고, RBC Capital Markets는 목표가를 63.00달러에서 70.00달러로 상향 조정했습니다. 회사의 브룩데일 포트폴리오에서 시니어 주거 운영 포트폴리오(SHOP)로의 전환 전략은 순영업이익(NOI) 성장을 향상시킬 것으로 예상되며 긍정적인 반응을 얻고 있습니다. 벤타스는 또한 1,060만 주의 보통주 공모를 시작했습니다. Wells Fargo Securities가 인수자로 참여하며, 조달된 자금은 인수, 투자, 기존 부채 상환 등 일반 기업 목적으로 사용될 예정입니다. 벤타스는 강력한 재무 성과를 보여주고 있으며, 2024년 3분기 결과에서 정상화된 운영자금(FFO)이 전년 대비 7% 증가했습니다. 회사는 또한 9분기 연속 두 자릿수 순영업이익 성장을 보고했습니다. 이러한 최근 발전은 벤타스의 전략적 움직임과 견고한 재무 건전성을 강조합니다.
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