뉴욕 - 투자회사 Mantle Ridge LP가 Air Products and Chemicals, Inc. (NYSE: APD)의 이사회에 대한 대대적인 변화를 주장하고 있습니다. 이는 지속적인 실적 부진과 지배구조 문제를 지적한 것입니다. Air Products 시가총액 682억 달러 중 약 13억 달러 규모의 지분을 보유한 Mantle Ridge는 산업용 가스 대기업의 전략과 리더십 변화를 위해 4명의 새로운 이사 후보를 제안했습니다. InvestingPro 데이터에 따르면 APD는 현재 P/E 비율 17.9로 거래되고 있으며, 여러 지표가 주식이 기본적 가치에 비해 과대평가되었을 수 있음을 시사하고 있습니다.
이 회사의 움직임은 2024년 12월 17일 화요일에 발표된 종합적인 프레젠테이션 이후 나왔습니다. 이 프레젠테이션은 현 이사회의 일련의 실패를 지적하고 있으며, 여기에는 CEO Seifi Ghasemi의 후계자 계획 부실과 자본 배분의 실수가 포함됩니다. 최근 InvestingPro 데이터는 지난 12개월 동안 3.96%의 매출 감소와 8%의 투자자본수익률 등 우려스러운 추세를 보여줍니다. Mantle Ridge에 따르면, 이러한 문제들로 인해 업계 최악의 투자자본수익률과 Linde 및 Air Liquide와 같은 경쟁사들에 비해 뒤처지는 주주 가치를 초래했습니다.
프레젠테이션에 자세히 설명된 Mantle Ridge의 계획은 주주 주도의 이사회 재구성과 진정한 CEO 승계 계획 수립을 요구하고 있습니다. 이 회사는 더 나은 관리와 리더십으로 Air Products의 주가가 425달러 이상으로 오를 수 있으며, 연간 두 자릿수 성장 잠재력이 있다고 믿고 있습니다.
Mantle Ridge가 제안한 이사 후보들인 Andrew Evans, Paul Hilal, Tracy McKibben, Dennis Reilley는 산업용 가스, 중공업, 자본 배분, 에너지 전환 분야의 전문성을 갖춘 것으로 알려져 있습니다. Mantle Ridge는 또한 Air Products의 근본적인 문제를 해결하기 위해 Eduardo Menezes와 Dennis Reilley로 구성된 리더십 "드림팀"을 제안했습니다.
이 회사는 주주들에게 BLUE 위임장을 사용하여 자사의 이사 후보들에게 투표하고, Charles Cogut, Lisa A. Davis, Seifi Ghasemi, Edward L. Monser를 포함한 현재 회사 후보들에 대한 투표를 보류할 것을 촉구하고 있습니다. 이 위임장 대결은 Air Products의 2025년 주주 연례 총회에서 절정에 달할 것으로 보입니다. 이러한 도전에도 불구하고, InvestingPro 분석은 APD의 강력한 배당 이력을 강조하고 있습니다. 41년 연속 증가와 현재 2.31%의 수익률을 보이고 있습니다. 분석가들은 주당 290달러에서 395달러 사이의 목표가로 중간 수준의 매수 의견을 유지하고 있습니다.
Mantle Ridge의 노력과 프레젠테이션은 www.RefreshingAirProducts.com에서 볼 수 있습니다. 이 변화 추진은 회사가 발표한 보도자료를 바탕으로 합니다.
다른 최근 소식으로, Air Products는 2024년 4분기 조정 주당순이익이 전년 대비 13% 증가했다고 보고했으며, 이는 그들의 가이던스와 일치합니다. 2025 회계연도에 대해 회사는 LNG 사업을 Honeywell에 매각했음에도 불구하고 6%에서 9%의 EPS 성장을 예상하고 있습니다. Mizuho와 BMO Capital의 분석가들은 이러한 강력한 4분기 실적과 회계연도 가이던스 이후 Air Products에 대한 아웃퍼폼 등급을 유지하면서 목표가를 각각 385달러와 350달러로 조정했습니다.
지배구조 발전과 관련하여, 행동주의 헤지펀드 Mantle Ridge LP는 Air Products의 2025년 연례 주주총회를 위해 이사회 구조 개편을 제안하며 후보자 수를 5명에서 4명으로 줄였습니다. 이에 대응하여 Air Products 이사회는 만장일치로 주주들에게 WHITE 위임장으로 자사의 이사 후보 명단에 투표할 것을 권고했으며, Mantle Ridge의 후보들이 회사의 성장과 승계 계획을 잠재적으로 방해할 수 있다고 주장했습니다.
Air Products는 계속해서 성장하는 청정 수소 시장에 집중하고 있으며, 2030년부터 TotalEnergies에 15년 동안 그린 수소를 공급하는 계약을 포함한 여러 프로젝트를 진행 중입니다. 회사의 현재 진행 중인 건설 프로젝트는 110억 달러에 달하며, 이는 진행 중인 프로젝트의 상당한 증가를 나타냅니다. 이는 회사 운영의 최근 발전 상황입니다.
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