월요일, CFRA는 연초 이후 주가가 크게 상승한 후 밸류에이션 우려로 PPL Corp (NYSE:PPL)을 매수에서 보유로 하향 조정했습니다. CFRA의 애널리스트는 PPL Corp의 12개월 목표가를 기존 목표가에서 CAD3 상향한 CAD62로 수정했습니다. 이 새로운 목표가는 2025년 예상 EBITDA에 대한 기업가치(EV) 11.0배 배수를 기반으로 하며, 이는 회사의 역사적 선행 평균보다 약간 높은 수준입니다.
이 회사는 또한 PPL Corp의 2024년 주당순이익(EPS) 추정치를 CAD0.04 낮춘 CAD4.34로 조정했으며, 2025년 EPS 추정치는 CAD3.45로 유지했습니다. 이번 하향 조정은 PPL 주식이 연초 이후 30% 상승한 데 따른 것으로, 이는 LNG Canada의 예상 서비스 개시에 맞춰 서부 캐나다 내륙에서 서해안으로의 향후 천연가스 이동에 대한 기대감 때문입니다.
그러나 현재 앨버타의 천연가스 시장 가격은 백만 영국 열량 단위(MMBtu)당 약 USD0.70로 낮은 수준으로 간주되며, 이로 인해 2025년 건식 가스 생산이 축소될 수 있습니다. 이러한 잠재적인 생산 감소는 현재 예상되는 수준을 넘어선 추가적인 미드스트림 수요를 제한할 수 있습니다.
이러한 우려에도 불구하고, 애널리스트는 The Canadian Press에 따르면 2025년 중반까지 예상되는 LNG Canada의 상업 서비스 시작이 결국 천연가스에 대한 수요와 가격 개선으로 이어질 것이라고 인정합니다. 그럼에도 불구하고 애널리스트는 LNG 프로젝트가 비용이 많이 들 뿐만 아니라 지연될 수 있다고 경고합니다. PPL Corp의 주식은 현재 4.7%의 배당 수익률을 제공하고 있습니다.
다른 최근 뉴스로는, PPL Corp이 GAAP 기준 주당 $0.26의 수익과 지속적인 운영에서 조정된 주당 $0.38의 수익을 기록하며 안정적인 재무 성과를 보여주었습니다. 회사는 2024년 주당 $1.63에서 $1.75 사이의 수익 전망을 재확인했습니다. 또한 PPL Corp은 켄터키 주 루이빌의 천연가스 시설에서 이산화탄소 포집 연구 이니셔티브를 지원하기 위해 최대 7,200만 달러의 자금 지원을 받기로 미국 에너지부 청정에너지 시연 사무소와 합의했습니다.
애널리스트 노트 측면에서, JP모건은 PPL Corp에 대해 석탄에서 더 깨끗한 에너지원으로의 전환으로 인한 최고 수준의 성장 잠재력을 언급하며 비중확대 등급으로 커버리지를 시작했습니다. 마찬가지로 Jefferies는 켄터키 주의 발전 재정비에 대한 긍정적인 업데이트 후 PPL Corp의 목표가를 $39.00로 상향 조정하고 매수 등급을 유지했습니다.
PPL Corp의 전략적 비용 관리와 우호적인 규제 환경도 회사의 예상 수익 성장에 기여하는 요인으로 강조되었습니다. 회사의 견고한 재무 상태, 16-18%의 강력한 영업활동현금흐름 대 부채 비율, 2027년까지 주식 발행 필요성이 없다는 점이 유틸리티 섹터에서 차별화 요소로 언급되었습니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 PPL Corp에 대한 CFRA의 밸류에이션 우려에 맥락을 더합니다. 회사의 P/E 비율은 28.69로, InvestingPro 팁 중 하나에서 강조된 바와 같이 단기 수익 성장에 비해 상대적으로 높습니다. 이는 상당한 가격 상승 후 CFRA가 밸류에이션을 기반으로 주식을 하향 조정한 결정과 일치합니다.
밸류에이션 우려에도 불구하고 PPL Corp은 몇 가지 긍정적인 재무 지표를 보여줍니다. 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 회사 매출은 82억 5,900만 달러였으며, 총이익률은 42.84%였습니다. 또한 PPL Corp은 54년 연속 배당금을 지급해 왔으며, 이는 주주 수익에 대한 강한 의지를 보여줍니다. 이러한 일관된 배당 이력은 현재의 밸류에이션 수준에서도 주식의 매력도에 기여할 수 있습니다.
PPL Corp이 52주 최고가의 98.02%에서 거래되고 있다는 점은 주목할 만합니다. 이는 CFRA가 관찰한 주식의 연초 이후 상당한 상승을 뒷받침합니다. PPL Corp을 고려하는 투자자들은 이러한 요소들을 신중히 고려해야 합니다.
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