월요일, H.C. Wainwright는 Lyell Immunopharma (NASDAQ: LYEL) 주식에 대해 중립 등급과 $1.00의 목표가를 유지했습니다. 이는 Lyell의 최근 비즈니스 발전, 특히 ImmPACT Biosciences 인수와 기존 파이프라인 프로그램 일부의 전략적 중단을 고려한 결정입니다.
지난주 Lyell은 ImmPACT Biosciences 인수를 위한 확정 계약을 발표했습니다. 이 거래에는 $30 million의 선불 현금 지급과 3,750만 주의 Lyell 보통주 발행이 포함됩니다. 또한 Lyell은 특정 임상 마일스톤 달성 시 1,250만 주를 추가로 발행하기로 약속했습니다. 회사는 또한 미국 내 매출에 대해 낮은 한 자릿수 로열티를 지급할 예정입니다.
이번 인수로 Lyell은 IMPT-314에 접근할 수 있게 되었습니다. IMPT-314는 이중 표적 CD19 x CD20 CAR-T 세포 치료제 후보로, 현재 CAR-T 치료를 받지 않은 3차 치료 대규모 B세포 림프종(3L LBCL) 환자를 대상으로 개발 중입니다. Lyell은 2024년 4분기에 주요 의학 회의에서 IMPT-314의 다기관 1/2상 임상시험 데이터를 발표할 계획이며, 2025년에는 핵심 연구를 시작할 예정입니다.
IMPT-314의 단일 센터 1상 연구 예비 결과에 따르면 전체 반응률(ORR)은 92%로 77%가 완전 반응(CR)을 보였고, 중앙 무진행 생존기간(mPFS)은 50개월, 중앙 전체 생존기간(mOS)은 아직 도달하지 않았습니다. 이러한 결과가 지속된다면 IMPT-314가 잠재적으로 최고 수준의 효능을 제공할 수 있음을 시사합니다.
유망한 데이터에도 불구하고 H.C. Wainwright는 CD19 표적 CAR-T 분야의 높은 경쟁력을 고려해 신중한 입장을 유지하고 있습니다. Yescarta, Kymriah, Breyanzi와 같은 기존 치료제를 포함하는 이 시장의 현재 연간 총 매출은 $3 billion 미만입니다. 회사는 Lyell의 전망에 대해 더 긍정적인 견해를 채택하기 전에 추가 업데이트가 필요하다고 밝혔습니다.
최근 다른 소식으로, Lyell Immunopharma는 ImmPACT Bio USA를 확정적으로 인수하여 암 표적 세포 치료제의 임상 단계 포트폴리오를 강화했습니다. 이번 인수로 ImmPACT의 IMPT-314, 이중 표적 CAR T 세포 치료제가 Lyell의 파이프라인에 추가되었으며, 현재 대규모 B세포 림프종에 대한 임상시험 중입니다. 거래는 2024년 4분기에 마무리될 것으로 예상됩니다.
이 거래에는 $30 million의 현금 선불 지급과 3,750만 주의 Lyell 보통주가 포함되며, 임상 마일스톤 달성 시 1,250만 주의 Lyell 주식 추가 지급과 미국 내 순매출에 대한 향후 로열티가 포함됩니다. Lyell의 전략적 재집중은 이제 IMPT-314와 LYL119의 발전에 집중하고 일부 초기 단계 프로그램의 개발을 중단할 것입니다.
IMPT-314의 진행 중인 1-2상 임상시험 데이터는 올해 주요 의학 회의에서 발표될 예정이며, 2025년에는 핵심 임상시험이 시작될 것으로 예상됩니다. 이번 인수는 Hart-Scott-Rodino 독점금지법 대기 기간 만료를 포함한 일반적인 종결 조건을 따릅니다. 골드만삭스 & Co LLC와 Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP가 이번 거래에서 Lyell에 자문을 제공하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
최근 InvestingPro 데이터는 Lyell Immunopharma의 현재 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. $237.31 million의 시가총액을 가진 Lyell은 0.42의 주가순자산비율(P/B)로 거래되고 있어, 장부가치 대비 주식이 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 이는 회사의 최근 인수와 전략적 파이프라인 변경을 고려할 때 특히 중요할 수 있습니다.
InvestingPro 팁은 Lyell이 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있음을 강조하며, 이는 인수 전략과 진행 중인 임상 개발에 대한 재정적 유연성을 제공할 수 있습니다. 그러나 회사는 또한 빠르게 현금을 소진하고 있는데, 이는 개발 단계에 있는 바이오테크 기업의 일반적인 특징입니다. 이 현금 소진율은 Lyell이 ImmPACT Biosciences를 통합하고 IMPT-314를 임상시험을 통해 발전시키면서 주의 깊게 모니터링해야 할 중요한 요소입니다.
주식의 최근 실적은 H.C. Wainwright의 신중한 입장과 일치하며, InvestingPro 데이터에 따르면 Lyell의 주가는 지난 3개월 동안 43.48%, 6개월 동안 57.28% 하락하는 등 큰 타격을 받았습니다. 이러한 하락세는 시장의 현재 회의적인 시각을 강조하며, 분석가들이 언급한 CAR-T 분야의 경쟁적 도전을 반영하는 것일 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Lyell Immunopharma에 대한 13개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다.
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