목요일, 바클레이스는 Boeing (NYSE:BA)에 대한 중립(Equalweight) 등급을 유지하며 목표가를 190.00달러로 유지했습니다. 바클레이스의 분석에 따르면, 보잉이 2025년까지 현금 소진이 지속될 것이라고 발표한 것은 Kelly Ortberg CEO의 현실적인 전략으로, 이전에 예상했던 것보다 더 큰 규모의 증자가 있을 수 있음을 시사합니다. 이 전망은 회사가 4분기에 40억 달러의 잉여현금흐름(FCF) 소진, 2025년에 30-50억 달러의 현금 소진, 그리고 2025-2026년에 120억 달러의 만기 채무가 있을 것이라는 전망과 일치합니다.
약 200억 달러 규모의 증자 준비에 대해 논의되었으며, 그 시기는 국제기계공노조(IAM) 투표 결과에 좌우되지 않을 것이라고 합니다. 컨센서스 예상보다 악화된 잉여현금흐름 전망과 더 큰 규모의 증자 가능성에도 불구하고, 보잉 (NYSE:BA) 주가의 하락폭이 미미한 것은 투자자들이 이번 업데이트를 명확성을 제공하는 순간으로 인식하고 있음을 시사합니다.
바클레이스는 증자와 더 현실적인 FCF 궤도의 조합이 보잉 주식에 긍정적인 촉매제로 작용할 수 있다고 강조합니다. 바클레이스는 IAM이 현재 협상된 해결책을 승인할 가능성이 높다고 예상하지만, 투표 결과와 관계없이 단기적으로 해결될 것으로 예상합니다.
3분기 실적 발표 이후, 바클레이스는 2023년 4분기와 2025년 전체에 걸친 예상 현금 소진을 반영하여 모델을 조정했습니다. 수정된 전망에는 2025년 MAX와 787 항공기의 인도량 감소, 777X와 방위 부문의 현금 소진 증가가 포함됩니다. 바클레이스는 이제 2024년에 130억 달러의 FCF 사용, 2025년에 30억 달러, 2026년에는 40억 달러의 긍정적 FCF로 전환, 2027년에 60억 달러, 2028년에 80억 달러를 예상합니다.
최근 다른 소식으로, Boeing Co는 여러 중대한 도전에 직면해 있습니다. 이 항공우주 거대 기업은 확정급여형 연금 계획이 포함되지 않은 노동 제안을 거부한 약 33,000명의 노동자들의 지속적인 파업으로 인해 60억 달러의 상당한 손실을 보고했습니다. 5주 이상 지속된 이 노동 분쟁은 이미 최고 판매 모델인 737 MAX 제트기와 777 및 767 광폭 항공기의 생산 중단으로 영향을 받은 보잉의 운영과 공급망에 추가적인 부담을 주고 있습니다.
또한, 최근 분기 실적 발표에서 보잉은 178억 달러로 약간의 매출 감소와 주당 10.44달러의 핵심 손실을 공개했습니다. 이러한 도전에도 불구하고, 회사는 강력한 수주 잔고와 직원들의 헌신을 강조했습니다. Kelly Ortberg CEO가 언급한 바와 같이, 비용 초과와 두 대의 에어포스 원 항공기 업그레이드로 인한 20억 달러의 손실 등 어려움을 겪고 있는 방위, 우주 & 보안 부문은 여전히 회사 전략의 중심에 있습니다.
InvestingPro 인사이트
최근 InvestingPro 데이터는 바클레이스의 분석과 일치하는 보잉의 재무 상황에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 970.3억 달러로, 현재의 도전에도 불구하고 항공우주 산업에서의 중요한 입지를 반영합니다. 그러나 보잉의 재무 지표는 우려스러운 모습을 보이고 있으며, 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 P/E 비율이 -14.48로 지속적인 수익성 문제를 나타냅니다.
InvestingPro 팁은 보잉이 "부채에 대한 이자 지급에 어려움을 겪을 수 있다"고 지적하며, 이는 기사에서 언급된 상당한 현금 소진과 다가오는 만기와 일치합니다. 또한, "18명의 분석가들이 다가오는 기간에 대한 실적 전망을 하향 조정했다"는 팁은 바클레이스의 조정된 모델과 감소된 인도 예상을 뒷받침합니다.
2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 5.21%라는 낮은 총이익률은 보잉이 "낮은 총이익률로 어려움을 겪고 있다"는 또 다른 InvestingPro 팁을 뒷받침합니다. 이러한 재정적 압박은 기사에서 논의된 증자의 필요성을 강조합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 보잉의 재무 건전성과 시장 포지션에 대한 추가적인 통찰을 제공할 수 있는 8개의 추가 팁을 제공합니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.