금요일, Citi의 한 애널리스트가 ASML Holding NV (NASDAQ:ASML:NA) (NASDAQ: ASML)의 목표주가를 기존 €1,150에서 €930으로 하향 조정했지만, 매수 추천은 유지했습니다. 이번 조정은 ASML이 2012년 격년 자본시장의 날(Capital Markets Days)을 시작한 이래 처음으로 목표 범위의 상한선에 도달하지 못하거나 미치지 못할 것으로 예상한다고 발표한 후 이루어졌습니다.
목표가 하향 조정은 주요 고객사 두 곳의 사이클 타이밍과 기술적 과제로 인한 실질적인 가이던스 하향의 영향을 반영합니다. 이러한 상황이 투자자들의 신뢰를 흔들 수 있지만, 애널리스트는 이것이 ASML의 장기 성장 내러티브를 크게 바꾸지는 않는다고 보고 있습니다.
Gardiner는 11월 자본시장의 날이 처음 예상했던 만큼의 긍정적인 촉매제가 되지 않을 수 있지만, 10년대 말까지 주당순이익(EPS)이 높은 10% 대의 성장을 보일 것이라는 전망은 여전히 유효하다고 강조합니다. 이러한 성장 전망은 건전한 주가 배수를 유지하는 기반으로 여겨집니다.
ASML의 현재 밸류에이션은 2025년과 2026년 예상 주가수익비율(P/E)의 26배와 22배로, 과거 범위와 비교했을 때 매력적인 수준으로 평가됩니다. 이러한 밸류에이션은 목표가 하향 조정과 최근의 차질에도 불구하고 매수 등급을 유지하는 결정의 근거가 됩니다.
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