월요일, Citi는 엔비디아(NASDAQ:NVDA)에 대한 신뢰를 재확인하며 매수 등급과 150.00달러의 목표가를 유지했습니다.
Citi의 분석에 따르면 엔비디아의 GPU 판매 전망이 밝아 2024년과 2025년 모두 전년 대비 큰 폭의 성장이 예상됩니다. 엔비디아의 GPU는 인공지능(AI)과 기계학습(ML) 인프라 개발에 중요한 역할을 할 것으로 예상되며, 맞춤형 애플리케이션별 집적회로(ASIC)의 사용을 보완할 것으로 보입니다.
Citi의 전망에 따르면, 엔비디아의 GPU 컴퓨팅 판매는 2024년에 118%, 2025년에 84% 증가할 수 있습니다. 하이퍼스케일러에 대한 판매도 2024년에 100%, 2025년에 67% 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 성장은 2024년 미국 클라우드 제공업체 자본 지출의 31%를 차지할 것으로 예상되며, 이는 2023년 대비 9% 증가한 수치입니다. 2025년까지 이 비율은 35%로 상승할 것으로 예상됩니다. 한편, 맞춤형 ASIC도 성장할 것으로 예측되어 2024년 미국 클라우드 제공업체 자본 지출의 8%를 차지하고, 판매는 200% 이상 급증한 후 2025년에는 16%의 전년 대비 성장률로 안정화될 것으로 보입니다.
다양한 AI 가속기 프로젝트와 AMD가 2028년까지 AI 총 주소 지정 가능 시장(TAM) 추정치를 4,000억 달러에서 5,000억 달러로 상향 조정한 것에서 알 수 있듯이 엔비디아 제품에 대한 수요는 여전히 강세를 보이고 있습니다. Citi는 이제 2028년까지 AI 가속기 TAM이 3,800억 달러에 달할 것으로 예상하며, AI GPU가 이 시장의 약 75%를 차지할 것으로 전망합니다.
엔비디아는 하이퍼스케일러 중에서 지배적인 위치를 차지하고 있으며, 2021년부터 2024년까지 미국 4대 하이퍼스케일러의 AI 가속기 설치 기반의 67%를 차지할 것으로 추정되며, 이는 약 630만 대에 해당합니다. Citi는 엔비디아의 시장 리더십을 세 가지 주요 이점에 기인한다고 봅니다: 칩 수준의 성능 우위, 우수한 확장 능력, 주요 클라우드 제공업체에 걸친 대규모 설치 기반입니다. 이러한 광범위한 존재감은 멀티 클라우드 전략을 채택하는 기업들에게 중요한데, 이는 서로 다른 클라우드 인프라 간의 필요한 상호 운용성을 보장하기 때문입니다.
다른 최근 소식으로, Citi는 엔비디아 코퍼레이션에 대한 매수 등급을 재확인하며 클라우드 데이터 센터 자본 지출의 전년 대비 강한 성장을 예상했습니다. 또한 업계가 시스템 수준의 확장으로 나아감에 따라 엔비디아의 전략적 이점을 강조했습니다.
InvestingPro 인사이트
Citi의 분석에서 강조된 엔비디아의 강력한 시장 위치는 InvestingPro의 최근 데이터에 의해 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 재무 지표는 AI와 GPU 분야에서의 인상적인 성장 궤도와 시장 지배력을 보여줍니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 엔비디아의 매출 성장은 2025년 2분기 기준 지난 12개월 동안 194.69% 증가하며 놀라운 수준을 기록했습니다. 이는 Citi가 전망한 향후 몇 년간의 상당한 GPU 판매 성장과 완벽히 일치합니다. 회사의 총이익률은 75.98%로 견고한 수준을 유지하고 있어, 급격한 확장에도 불구하고 높은 수익성을 유지할 수 있는 능력을 보여줍니다.
InvestingPro 팁에 따르면 엔비디아는 완벽한 Piotroski 점수인 9점을 받았는데, 이는 강력한 재무 건전성과 운영 효율성을 시사합니다. 이 점수는 회사의 미래 성과와 성장하는 AI 가속기 시장을 활용할 수 있는 능력에 대한 Citi의 신뢰를 뒷받침합니다.
또 다른 관련 InvestingPro 팁은 엔비디아가 반도체 및 반도체 장비 산업의 주요 기업이라는 점을 언급하며, AI와 ML 애플리케이션을 위한 GPU 기술 분야에서의 리더십 위치를 강화합니다.
엔비디아의 잠재력에 대해 더 깊이 이해하고자 하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 회사의 미래 전망에 대한 귀중한 통찰을 제공할 수 있는 20개의 추가 팁을 제공합니다.
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