글로벌 마켓 - 주요 독립 금융 자문 및 자산 관리 회사인 deVere Group의 CEO Nigel Green에 따르면, 금 가격이 2025년 1분기에 전례 없는 수준으로 치솟을 수 있다고 합니다. Green은 중앙은행의 금 매입, 예상되는 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인하, 그리고 지속되는 지정학적 긴장을 금 가격 상승의 주요 동인으로 지목했습니다.
전 세계 중앙은행들은 수십 년 만에 볼 수 없었던 속도로 금을 구매하고 있으며, 이는 러시아-우크라이나 분쟁 발발과 함께 시작되어 이후 확대되었습니다. 이들 기관은 준비금을 다각화하고 미국 달러 자산에 대한 의존도를 줄임으로써 정치적, 경제적 불확실성으로부터 보호하려 하고 있습니다. 특히 중국은 2023년 10개월 연속 금 보유량을 늘렸으며, 2024년 1분기에는 290톤의 금을 구매해 2022년 이후 가장 강력한 매수 분기 중 하나를 기록했습니다.
터키, 싱가포르, 브라질, 인도 등 다른 국가들도 통화 변동과 잠재적 제재로부터 자국 경제를 보호하기 위해 금 보유량을 크게 늘렸습니다.
미국 연방준비제도의 정책이 금리 인상에서 인하로 전환되는 것도 금 랠리에 기여할 수 있는 또 다른 요인입니다. 일반적으로 낮은 금리는 수익률을 제공하는 자산의 매력을 감소시키고 투자자들이 수익을 창출하지는 않지만 안전자산으로 여겨지는 금으로 돌아가도록 유도할 수 있습니다.
Green은 무역 전쟁, 제재, 글로벌 긴장 고조와 같은 지정학적 충격의 가능성을 고려할 때 투자 포트폴리오에서 헤지 수단으로서의 금의 지속적인 역할을 강조합니다. 그는 금융 제재의 확대나 미국 부채에 대한 우려 증가와 같은 시나리오가 금 가격을 더욱 상승시킬 수 있다고 제안합니다.
현재의 추세가 지속된다면 Green은 2025년 초에 금 가격이 새로운 사상 최고치에 도달할 수 있다고 믿습니다. 이 예측은 deVere Group이 발표한 보도 자료를 바탕으로 합니다.
다른 최근 뉴스로는 글로벌 시장이 다가오는 미국 대선의 결과를 주시하고 있습니다. 이는 국제 무역과 경제 정책에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. Donald Trump 전 대통령의 승리는 잠재적인 무역 긴장과 관세로 인해 BMW와 LVMH 같은 수출 주도 섹터에 도전이 될 수 있습니다. Barclays의 분석가들은 이 시나리오에서 유럽 기업들의 수익이 "높은 한 자릿수" 퍼센트로 하락할 것으로 예측합니다. 반면, Kamala Harris 부통령의 승리는 유럽 주식과 Orsted 및 이베르드롤라와 같은 재생 에너지 섹터를 잠재적으로 부양할 수 있습니다. 그러나 그녀의 법인세 인상 제안은 미국과 유럽 기업의 마진을 압박할 수 있습니다.
선거는 또한 우크라이나의 진행 중인 분쟁과 통화 시장에 잠재적 영향을 미칠 수 있습니다. BlueBay Asset Management의 CIO Mark Dowding에 따르면 선거 결과에 따라 유로화가 하락하거나 상승할 수 있습니다. 또한 선거 결과는 중국의 글로벌 시장 내 위치에 영향을 미칠 수 있으며, 투자자들은 중국의 경기 부양책과 Trump 하에서 관세 인상 또는 무역 전쟁의 위험을 저울질하고 있습니다. 골드만삭스의 전략가들은 Trump가 중국 상품에 60% 관세를 부과할 경우 중국 주식이 13% 하락할 것으로 예측합니다.
다른 최근 발전 사항으로, 중국은 침체된 경제를 자극하기 위해 부채 수준을 높이겠다고 발표했습니다. 이 발표에서 구체적인 재정 세부 사항이 없어 투자자들은 경기 부양책의 규모에 대해 불확실한 상태입니다. 중국의 Lan Foan 재정부 장관은 지방 정부의 부채 문제 지원, 저소득 시민에 대한 보조금 제공, 부동산 시장 지원, 국영 은행의 자본 증대 등의 조치를 설명했습니다. 그러나 재정 부양책의 구체적인 내용, 특히 그 규모는 공개되지 않아 글로벌 금융 시장이 예의주시하고 있습니다. Lan은 설명된 조치에도 불구하고 경기 부양책의 구체적인 금액을 제시하지 않아 금융계는 더 자세한 정책 프레임워크를 기다리고 있습니다.
InvestingPro Insights
이 기사가 금 가격과 그 잠재적 상승에 초점을 맞추고 있지만, 이것이 경제적 변화로부터 종종 이익을 얻는 Amazon(NASDAQ: AMZN)과 같은 주요 전자상거래 기업에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 고려해볼 만합니다. InvestingPro 데이터에 따르면 Amazon의 시가총액은 $1.98 trillion으로, 글로벌 시장에서의 지배적 위치를 반영하고 있습니다.
InvestingPro Tip에 따르면 Amazon의 주당 순이익이 올해 크게 증가할 것으로 예상되며, 이는 금 가격에 영향을 미치는 요인들을 포함한 더 넓은 경제 동향의 영향을 받을 수 있습니다. 이러한 성장 잠재력은 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 Amazon의 강력한 12.32%의 매출 성장으로 더욱 뒷받침됩니다.
또 다른 관련 InvestingPro Tip은 Amazon이 높은 투자 자본 수익률을 보이고 있어 자원을 효율적으로 사용하고 있음을 나타냅니다. 이러한 효율성은 금 가격과 중앙은행 정책의 변화로 인해 발생할 수 있는 잠재적 경제 변화를 헤쳐나가는 데 중요할 수 있습니다.
더 깊이 있는 분석에 관심이 있는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Amazon에 대한 18개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 포괄적인 시각을 제공합니다.
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