금요일, JP모건은 페라리(NYSE: RACE) 주식 등급을 '중립'에서 '비중확대'로 상향 조정하고 목표가를 기존 385달러에서 525달러로 크게 인상했습니다. 이번 상향 조정은 페라리의 CEO 베네데토 비냐와 투자자 관계 매니저 알도 베네티가 주도한 일련의 투자자 미팅 이후 이루어졌으며, 이 미팅은 아시아와 오세아니아의 여러 주요 도시에서 진행되었습니다.
애널리스트는 페라리의 독특한 시장 포지션을 강조하며, 광범위한 경제적, 지정학적 불확실성 속에서도 높은 가시성의 실적 성장을 유지할 수 있는 회사의 능력을 언급했습니다. 특히 차량 전동화 전략에 대한 회사의 자신감이 커졌으며, 다른 고급 자동차 제조업체와 유럽 럭셔리 브랜드들이 직면한 최근 중국 시장 침체의 영향을 받지 않을 것으로 보고 있습니다.
페라리의 공급과 수요에 대한 규율 있는 접근 방식은 회사 창립자 엔초 페라리의 유명한 철학을 현 경영진이 엄격히 준수하고 있습니다. 이 전략은 기록적인 가격 책정과 상당한 주문 적체로 이어졌으며, 평균 대기 시간은 24-30개월에 달합니다. 이러한 희소성 기반 모델은 회사의 미래 실적 성장에 대한 명확한 전망을 제공하는 것으로 보입니다.
중국과 같은 약세 시장에서 수요가 강한 지역으로 출하량을 재할당할 수 있는 능력은 페라리가 이익 마진을 유지하고 심지어 증가시킬 수 있게 했습니다. 또한, 뛰어난 주행 경험을 제공할 것으로 예상되는 페라리의 향후 배터리 전기차에 대한 기대감이 높아지고 있습니다. 회사가 다음 주에 새로운 슈퍼카를 공개할 수 있다는 추측도 있으며, 이는 역사적으로 실적에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.
JP모건의 새로운 목표가 525달러는 2026년 EBITDA 추정치 30억 8,500만 유로에 27.5배의 목표 배수를 적용하고 2025년 말 자본 구조를 고려한 것입니다. 이는 2025년 실적과 2024년 말 자본 구조를 기반으로 한 이전 목표에서 크게 상승한 수치입니다.
최근 다른 소식으로, Ferrari N.V.는 여러 중요한 발전으로 주목받고 있습니다. 2024년 2분기 인상적인 실적 이후, 이 럭셔리 자동차 제조업체의 매출은 전년 대비 16% 증가한 17억 유로에 달했으며, 순이익은 4억 1,300만 유로에 도달했습니다.
이러한 긍정적인 실적은 맞춤형 주문 증가와 미래 판매에 대한 명확한 가시성 덕분입니다. 이에 대응하여 Bernstein SocGen Group과 모건 스탠리는 모두 강력한 실적과 독특한 시장 포지션을 이유로 페라리의 목표가를 상향 조정했습니다.
그러나 페라리는 도전에도 직면해 있습니다. 회사의 회장인 존 엘칸이 토리노 검찰청의 탈세 혐의 조사를 받고 있어 약 7,500만 유로 상당의 자산이 압류되었습니다. 또한 페라리는 2024년 말까지 은행 거인 방코 산탄테르와의 파트너십을 종료한다고 발표했는데, 이는 회사의 스폰서십 환경에 중대한 변화를 의미합니다.
반면, 페라리의 공급업체인 마그나 인터내셔널은 2분기 실적이 예상에 미치지 못했다고 보고했습니다. 회사의 조정 주당 순이익은 1.35달러로 예상치인 1.44달러에 미치지 못했으며, 분기 매출은 109억 6,000만 달러로 감소했습니다. 또한 회사는 차량 프로그램 취소로 인해 약 7억 달러의 매출 손실을 예상하고 있습니다. 이러한 최근 발전은 자동차 산업의 역동적인 특성과 기업들이 이를 헤쳐나가기 위해 채택하는 전략을 강조합니다.
InvestingPro 인사이트
JP모건의 등급 상향으로 강조된 페라리의 강력한 시장 포지션은 최근 InvestingPro 데이터에 의해 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 지난 12개월 동안 15.28%, 2024년 2분기 16.17%의 매출 성장은 애널리스트의 높은 가시성 실적 성장 견해와 일치합니다. 이러한 성장은 27.38%의 견고한 영업이익률과 함께 시장 도전 속에서도 회사의 수익성 유지 능력을 보여줍니다.
InvestingPro 팁은 페라리가 3년 연속 배당금을 인상했으며, 지난 12개월 동안 35.33%의 상당한 배당금 성장을 보였음을 보여줍니다. 이는 회사의 재무적 강점과 주주 수익에 대한 약속을 보여주며, 기사에서 언급된 공급과 수요에 대한 규율 있는 접근 방식과 일치합니다.
53.88의 높은 P/E 비율과 23.99의 Price / Book 배수는 투자자들이 페라리의 독특한 시장 포지션과 성장 전망에 대해 기꺼이 지불하는 프리미엄을 반영합니다. 이러한 지표들은 JP모건 애널리스트의 낙관적인 주식 전망과 일치합니다.
페라리의 재무 건전성과 시장 포지션에 대한 더 깊은 이해를 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 13개의 추가 팁을 제공하여 투자 결정을 위한 포괄적인 분석을 제공합니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.