미즈호 증권은 부동산 투자 신탁인 벤타스(NYSE: VTR)에 대한 전망을 조정하여 주가 목표를 기존 $56.00에서 $71.00로 상향 조정했습니다.
이 회사는 또한 해당 주식에 대한 아웃퍼폼 등급을 재확인했습니다. 주가 목표 조정은 2024년과 2025년의 운영자금(FFO) 추정치가 각각 $3.15와 $3.40으로 업데이트된 것에 따른 것입니다. 이 수치는 이전 추정치인 $3.21과 $3.50에서 약간 감소한 것입니다.
FFO 전망 하향 조정은 두 가지 주요 요인에 기인합니다. 첫째, Kindred와의 임대료 인하 합의로 인해 2024년에는 약 1.5센트, 2025년에는 추가로 4센트의 수익 감소가 예상됩니다. 둘째, 회사는 당초 예상보다 높은 이자 비용에 직면해 있습니다.
미즈호의 새로운 주가 목표 $71.00은 벤타스의 2026년 예상 조정 운영자금(AFFO)에 23배 멀티플을 적용한 것입니다. 이는 이전의 19배 멀티플에서 상향 조정된 것입니다.
이번 조정은 벤타스의 개선된 자본 비용을 반영한 것으로, 이론적으로 회사의 거래 실행 능력을 향상시킵니다. 더 많은 거래에 참여할 수 있는 능력이 새로운 멀티플에 부분적으로 반영되어 있습니다.
다른 최근 소식으로, 벤타스는 최대 $20억의 보통주 매각으로 이어질 수 있는 판매 계약을 체결했습니다. 이 계약에는 BofA Securities, Inc., J.P. Morgan Securities LLC, Wells Fargo Securities, LLC와 같은 주요 금융 기관들이 참여하고 있습니다.
벤타스는 또한 2024년 10월 1일까지 주주 명부에 등록된 주주들에게 지급될 보통주 1주당 $0.45의 분기 배당금을 선언했습니다. 또한, 회사는 2024년 2분기 정규화된 운영자금이 주당 $0.80로 전년 대비 7% 성장했다고 보고했습니다.
이러한 재무적 발전 외에도, 벤타스는 Kindred Healthcare 및 그 모회사인 ScionHealth와 함께 23개의 장기 급성 치료 병원에 대한 새로운 임대 계약을 체결했습니다. 회사는 또한 2035년 만기의 5.000% 선순위 채권 $5억 5천만을 발행 및 판매했으며, 이는 일반 기업 목적으로 사용될 예정입니다.
분석가들은 벤타스에 대한 지속적인 관심을 보이고 있습니다. Deutsche Bank는 벤타스 주식에 대한 주가 목표를 $55에서 $70로 상향 조정하며 매수 등급을 유지했습니다. 비슷하게, 모건 스탠리는 벤타스에 대한 주가 목표를 $52.50에서 $57.00로 상향 조정하며 동일가중 등급을 유지했습니다.
InvestingPro 인사이트
벤타스의 최근 실적은 미즈호의 낙관적인 전망과 일치합니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 회사는 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 10.59%의 매출 증가를 보이며 강한 성장세를 보였습니다. 이러한 성장 추세는 2024년 2분기에 8.29%의 분기별 매출 증가로 더욱 뒷받침되어, 회사의 재무 성과가 지속적으로 개선되고 있음을 보여줍니다.
InvestingPro 팁은 벤타스가 Health Care REITs 산업의 주요 기업이며 26년 연속 배당금을 지급해 왔다는 점을 강조합니다. 이러한 배당금 지급의 일관성은 특히 현재 2.82%의 배당 수익률을 고려할 때 소득 중심 투자자들에게 특히 매력적일 수 있습니다.
주식의 최근 성과는 지난 1년간 55.84%, 지난 6개월간 47.92%의 가격 총수익률을 기록하며 눈에 띄게 강세를 보였습니다. 이는 미즈호의 주가 목표 상향 조정 및 아웃퍼폼 등급 유지 결정과 일치합니다.
InvestingPro는 벤타스에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 투자자들에게 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더욱 포괄적인 분석을 제공한다는 점을 주목할 만합니다.
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