화요일에 Stifel은 텍사스 인스트루먼트의 주식에 대해 $ 200.00의 목표 가격과 함께 보류 등급을 유지했습니다 (NASDAQ:TXN). 이 회사는 반도체 회사의 전략에 근본적인 변화가 있음을 인정하고 텍사스 인스트루먼트가 이전에는 비용 관리와 기회 주의적 자본 지출 (capex)에 집중했지만 이제는 주당 잉여 현금 흐름 (FCF) 성장 목표를 달성하기 위해 판매 실적에 더 많이 의존하고 있다고 지적했습니다.
이러한 변화는 2026년 이후까지 계획된 회사의 대규모 자본 투자에 기인합니다. 스티펠은 고객의 결정과 거시경제적 요소의 영향을 덜 받는 매출이라는 통제 불가능한 요소가 이제 텍사스 인스트루먼트의 재무 전략에서 더 중요한 역할을 하게 되면서 회사의 리스크 프로필이 높아졌다고 지적합니다.
이러한 우려에도 불구하고 스티펠은 텍사스 인스트루먼트의 재무 전망을 뒷받침할 수 있는 몇 가지 완화 요인도 파악하고 있습니다. 2034년까지 특정 투자 프로젝트에 대해 25%의 세금 공제를 받을 수 있는 투자세액공제(ITC) 혜택이 예상되는 점은 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 또한 텍사스 인스트루먼트는 최종 세부 사항은 아직 결정되지 않았으나 CHIPS 법에 따라 16억 달러의 직접 자금과 30억 달러에 달하는 보조금 대출을 받을 것으로 예상됩니다.
텍사스 인스트루먼트의 제품 구성이 변화하고 있다는 점도 위험 증가의 균형을 맞출 수 있는 또 다른 측면입니다. 텍사스 인스트루먼트는 2014년 약 40%였던 자동차/산업 부문 매출이 2023년 전체 매출의 약 75%를 차지할 정도로 크게 성장했습니다. 이는 강화된 임베디드 포트폴리오로 보완되며, 이에 따라 Stifel은 이 회사의 주식에 대해 현재 보류 등급을 유지하고 있습니다.
최근의 다른 소식으로는 텍사스 인스트루먼트의 재무 궤적과 전략적 투자에서 상당한 발전이 있었습니다. 이 반도체 회사는 2026년까지 주당 잉여현금흐름이 8달러에서 12달러로 크게 증가하여 애널리스트 컨센서스 추정치인 6.91달러를 상회할 것으로 예상했습니다. 이러한 예상치는 3개의 신규 시설을 건설하고 300mm 생산 능력을 확장하려는 회사의 전략에 따른 것입니다.
도이치 뱅크는 텍사스 인스트루먼트의 목표 주가를 기존 185.00 달러에서 200.00 달러로 조정하고 주식에 대한 보류 등급을 유지했습니다. 이 은행의 분석에 따르면 2026년 매출 추정치는 보수적으로 약 200억 달러로, 향후 2년간 연평균 성장률이 약 13%에 달할 것으로 예상됩니다.
번스타인 소젠 그룹은 장기적인 설비투자 삭감 가능성과 구조적 우려를 이유로 텍사스 인스트루먼트에 대해 '시장수익률 미달' 등급을 유지했습니다. 한편, Citi는 텍사스 인스트루먼트 주식에 대해 중립 등급을 유지하면서 회사의 마진이 반등할 수 있기를 기다렸습니다.
엘리엇 인베스트먼트 매니지먼트는 텍사스 인스트루먼트의 자본 배분 업데이트에 대해 칭찬하며 주당 잉여현금흐름을 늘리기 위한 회사의 노력을 강조했습니다. 또한 엘리엇의 권고에 따라 2026년부터 유연한 자본 지출 계획을 확정했습니다.
텍사스 인스트루먼트는 신규 시설 건설을 위해 미국 칩스 앤 사이언스 액트로부터 최대 16억 달러의 자금을 확보했습니다. 이러한 최근의 발전은 회사의 전략적 투자와 재무 성과를 강조합니다.
인베스팅프로 인사이트
텍사스 인스트루먼트(NASDAQ:TXN)가 전략적 변화와 자본 투자를 진행하는 가운데, 인베스팅프로의 실시간 데이터는 회사의 재무 건전성에 대한 심층적인 정보를 제공합니다. 시가총액이 1,851억 달러에 달하고 주가수익비율이 34.9에 달하는 이 회사는 높은 수익 배수로 거래되고 있으며, 이는 잠재적 위험에도 불구하고 미래 성장에 대한 투자자의 신뢰를 보여줄 수 있습니다. 또한 배당 수익률은 2.59%로 주주에게 가치를 환원하겠다는 회사의 의지를 강조하며, 이는 텍사스 인스트루먼트가 20년 연속 배당금을 인상했다는 사실에 반영된 정서입니다.
그러나 분석가들은 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 매출 성장률이 -14.5%로 보고되어 올해 매출이 감소할 것으로 예상하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 이는 텍사스 인스트루먼트의 재무 전략에서 판매 실적의 중요성이 커지고 있다는 스티펠의 우려와도 일치합니다. 올해 예상되는 순이익 감소에도 불구하고 회사의 유동 자산은 단기 부채를 초과하여 유동성 포지션이 강하다는 것을 나타냅니다. 추가 인사이트를 원하는 투자자를 위해 텍사스 인스트루먼트의 전망과 실적을 보다 종합적으로 이해할 수 있는 16개 이상의 InvestingPro 팁이 추가로 제공됩니다.
이러한 인사이트는 ITC 및 CHIPS법 자금 지원의 잠재적 혜택과 함께 텍사스 인스트루먼트의 재무 환경에 대한 다각적인 그림을 그려줍니다. 회사의 지표를 더 자세히 살펴보고 추가 분석 팁을 찾고자 하는 분들을 위해 InvestingPro는 https://www.investing.com/pro/TXN 에서 다양한 정보를 제공합니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.