Susquehanna는 주식에 대한 중립 등급을 유지하면서 목표 주가를 기존 55달러에서 40달러로 낮추면서 Allegiant Travel Company(NASDAQ: ALGT)의 재무 전망을 조정했습니다.
이번 조정은 2024년 말까지 미국 내수 시장의 수요와 공급 불균형이 지속되어 요금 환경이 약세를 보일 것으로 예상되는 가운데 이루어졌습니다. 또한 플로리다에 위치한 선시커 리조트에 대한 수요 감소가 예상됩니다.
이에 따라 얼라이언트의 2024년 하반기 매출 추정치를 약 8% 하향 조정했으며, 조정 주당 순이익(EPS) 추정치도 -$3.45로 이전 추정치인 -$0.25 및 컨센서스인 $0.04에 비해 하향 조정했습니다.
2025년 전체 매출 추정치는 27억 4,000만 달러로 약 3% 하향 조정되었으며, 이는 컨센서스보다 약 3% 낮은 수치입니다. 그러나 2025년 조정 주당순이익 추정치는 컨센서스인 4.95달러에 미치지 못하지만 3.10달러에서 3.20달러로 소폭 상향 조정되었습니다.
얼리전트의 업데이트된 재무 모델에는 가용 좌석 마일(ASM)이 전년 대비 6% 증가하고, 가용 좌석 마일당 항공사 전용 총 수익(TRASM)이 4% 증가하고, 유류를 제외한 가용 좌석 마일당 항공사 전용 비용(CASM-ex)이 4% 증가한다는 가정이 포함되어 있습니다.
이러한 예상치는 컨센서스 추정치보다 더 보수적인 수치입니다. 선시커 리조트의 수익은 현재 약 9,700만 달러로 예상되며, 이는 이전 예상치인 1억 1,100만 달러보다 감소했지만 컨센서스인 9,300만 달러를 약간 상회하는 수준입니다.
또한 서스퀘해나는 얼리전트의 밸류에이션 배수를 조정하여 이자, 세금, 감가상각, 상각, 구조조정 또는 임대 비용 전 이익(EBITDAR) 배수를 5.5배로, 주가수익비율(P/E) 배수를 11배로 낮췄습니다.
이는 EV/EBITDAR 배수의 반 턴 감소와 P/E 배수의 전 턴 감소를 반영한 것입니다. 이 회사는 2025년까지 초저가 항공사(ULCC)에 대한 어려운 전망을 언급했습니다.
얼라이언트의 2분기 재무 실적은 연결 순이익 3,250만 달러, 주당 순이익 1.77달러로 TD Cowen과 컨센서스 예상치를 상회하는 실적을 기록했습니다. 그러나 TD Cowen은 선시커 리조트에서 계속되는 문제에 대한 우려를 이유로 Allegiant의 목표 주가를 33달러로 낮췄습니다.
이 회사는 선시커의 실적을 강화하기 위해 새로운 MAX 항공기를 기단에 통합하고, 내비테어 예약 시스템을 개선하고, 프로스펙트 호텔 어드바이저와 협력하는 등 실적 개선을 위한 여러 이니셔티브를 추진 중입니다. 이러한 노력에도 불구하고 일부 분석가들은 시장을 자극할 수 있는 잠재력에 대해 회의적인 시각을 유지하고 있습니다.
다른 애널리스트 회사들도 얼리전트의 목표 주가를 조정했습니다. Susquehanna는 목표 주가를 60달러에서 55달러로 낮추고 중립 등급을 유지했으며, Raymond James는 목표 주가를 71달러에서 68달러로 낮추고 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다.
InvestingPro 인사이트
투자자들이 서스퀘하나의 앨리전트 트래블 컴퍼니에 대한 수정된 전망을 검토할 때, 인베스팅프로의 실시간 데이터와 인사이트는 추가적인 맥락을 제공할 수 있습니다(NASDAQ:ALGT). 얼리전트의 시가총액은 약 7억 1,700만 달러로 업계에서 회사의 규모를 반영합니다. 0.54의 낮은 주가/장부 배수로 거래되고 있어 가치투자자들에게 매력적일 수 있지만, -50.51의 마이너스 주가수익비율로 수익에 대한 우려와 지난 12개월 동안 -0.25%의 매출 감소로 어려움이 분명합니다. 또한, 배당 수익률은 5.92%로 매우 높아 재정적 역풍 속에서도 주주에게 가치를 환원하겠다는 의지를 드러내고 있습니다.
얼리전트에 대한 두 가지 주목할 만한 인베스팅프로 팁은 회사가 상당한 부채 부담과 올해 수익이 없을 것이라는 애널리스트의 컨센서스를 포함합니다. 이러한 팁은 얼리전트가 직면한 재정적 압박을 강조하며, 향후 실적을 고려하는 투자자에게 흥미로울 수 있습니다. 보다 종합적인 분석을 위해 실적 수정 및 주가 변동성에 대한 인사이트를 포함한 14가지의 추가 InvestingPro 팁이 있으며, InvestingPro에서 확인할 수 있습니다.
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