금요일에 UBS는 Coherus Biosciences (NASDAQ:CHRS), 등급을 구매에서 중립으로 변경했습니다. 또한 이 생명공학 회사의 목표 주가를 1.50달러로 낮춰 이전 목표가인 4.00달러에서 크게 하향 조정했습니다. 이러한 조정은 회사의 재무 전망과 자산 수익화 전략에 대한 우려에 따른 것입니다.
UBS의 하향 조정은 코히러스 바이오사이언스의 매출 성장 전망에 대한 재평가의 영향을 받았습니다. 회사의 제품인 유심리와 시메를리의 수익화에 따라 2024년부터 2028년까지 예상되는 매출 연평균 성장률(CAGR)이 4%로 하향 조정되어 이전에 예상했던 13% 증가와 큰 대조를 이룹니다. 이러한 조정은 향후 몇 년 동안 회사의 재무 성과에 대한 변화하는 기대치를 반영한 것입니다.
UBS는 코헤러스 바이오사이언스가 부채를 줄이기 위해 자산을 수익화하는 데 성공했지만, 현재 현금 소진과 레버리지에 대한 전망은 여전히 우려스러운 상황이라고 지적했습니다. 이 금융 회사는 예상되는 매출 감소가 이미 현재 주가에 반영되어 있다고 생각합니다. 따라서 UBS는 현재 주가 수준에서 투자자들에게 균형 잡힌 위험/보상 시나리오를 제시하고 있습니다.
이 회사의 분석에 따르면 시장은 이미 예상되는 한 자릿수 중반의 매출 감소를 고려하여 코헤러스 바이오사이언스의 가치를 조정한 것으로 보입니다. 이는 주가가 잠재적 위험과 보상이 균등하게 일치하는 지점에 도달했을 수 있다는 것을 의미한다고 UBS는 평가했습니다.
요약하자면, 코헤러스 바이오사이언스의 주식에 대한 UBS의 재평가는 회사의 미래 수익과 재무 건전성에 대한 보다 신중한 입장을 반영한 것입니다. 새로운 중립 등급과 낮아진 목표 주가는 이 생명공학 회사가 재무 전략과 시장 지위를 탐색하면서 향후 몇 년 동안 직면할 수 있는 어려움을 나타냅니다.
최근 코헤러스 바이오사이언스는 몇 가지 중요한 발전이 있었습니다. 이 회사는 캐나다에서 항암제 토리팔리맙을 상업화할 수 있는 독점 라이선스를 확보하는 주요 계약을 아포텍스와 체결했습니다.
이는 코헤러스가 2021년 상하이 준시 바이오사이언스(Shanghai Junshi Biosciences Co., Ltd.)와 협력한 데 이은 후속 조치입니다. 계약 조건에는 아포텍스가 코헤러스에 지불하는 625만 달러의 선불금과 최대 5,150만 캐나다 달러에 이르는 잠재적 마일스톤 지급이 포함됩니다.
또한 Coherus는 2024년 1분기 실적 발표에서 미국 FDA의 승인과 Loqtorzi 및 Udenyca 체내 주사기의 시장 출시로 인해 상당한 매출 성장을 기록했다고 보고했습니다.
또한 휴미라의 바이오시밀러인 유심리에 대한 권리를 4,000만 달러에 매각했습니다. 베어드는 코헤러스에 대한 전망을 조정하여 목표 주가를 기존 9달러에서 8달러로 낮추면서 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다.
TD Cowen은 코히러스의 전략적 방향과 제품 파이프라인의 예상되는 성공에 대한 자신감을 나타내며 코히러스에 대한 매수 등급을 유지했습니다.
로크토지의 출시는 순조롭게 진행되고 있으며, 카스도조키투그, CHS-114, CHS-1000을 포함한 파이프라인 제품들의 잠재적 시장 영향력을 면밀히 주시하고 있습니다. 이 모든 것이 코헤러스 바이오사이언스의 최근 개발 성과입니다.
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