월요일, Piper Sandler는 Charles Schwab Corp. (NYSE:SCHW), 주식을 비중 확대에서 중립으로 하향 조정하고 주식 목표를 이전 $ 64에서 $ 80로 낮추었습니다.
이 결정은 찰스 슈왑이 대차 대조표 접근 방식을 수정하여 대차 대조표 기간을 단축하고 타사 은행 파트너십에 더 많이 의존하여 은행 규모를 축소하려는 계획을 발표 한 후 나온 것입니다.
이 금융 서비스 회사는 CFO 전환을 모색 중이며 이러한 전략적 변화의 시기나 재무적 영향에 대한 자세한 내용은 밝히지 않았습니다. 파이퍼 샌들러는 이러한 변화가 현재 찰스 슈왑 매출의 거의 절반을 창출하는 비즈니스의 경제성을 크게 변화시킬 수 있다고 지적했습니다.
파이퍼 샌들러는 자본 집약도가 낮은 모델이 장기적으로는 찰스 슈왑에 도움이 되고 잠재적으로 더 높은 밸류에이션 배수를 정당화할 수 있지만, 현재 명확성이 부족하기 때문에 단기적인 불확실성 요소가 존재한다는 점을 인정했습니다. 이러한 불확실성은 향후 몇 분기 동안 회사의 주식 실적에 부담을 줄 것으로 예상됩니다.
금요일 종가보다 약간 낮은 64달러의 새로운 목표주가는 2025년 예상 주당순이익(EPS)인 3.99달러의 약 16배에 근거한 것으로, 이는 파이퍼 샌들러의 수정된 2025년 예상 주당순이익을 기준으로 합니다. 이러한 조정은 최근의 전략적 발표와 지속적인 경영진 변화를 고려할 때 찰스 슈왑의 주가에 대한 회사의 신중한 전망을 반영한 것입니다.
한편, 최근 찰스 슈왑은 순자산이 1,500억 달러를 돌파하고 약 100만 개의 신규 브로커리지 계좌가 개설되는 등 수익이 크게 성장했습니다. 이 회사의 자산 사업 부문도 전년 대비 순유입이 56% 증가하여 현재 250억 달러에 달합니다. 그러나 FDIC 과징금이 수익에 영향을 미쳐 2분기부터 3분기까지 수익은 제자리걸음을 할 것으로 예상됩니다.
또한 찰스 슈왑은 마이클 베르데스키를 새로운 최고재무책임자로 임명하여 회사의 재무 리더십에 큰 변화를 가져왔습니다. 이는 회사가 역동적인 금융 서비스 환경을 탐색하는 과정에서 이루어진 조치입니다.
또한 애널리스트 회사인 BofA 증권, 도이치뱅크, JP모건은 찰스 슈왑에 대한 전망을 조정하여 목표 주가를 낮췄습니다. 이는 찰스 슈왑의 예금 성장률 부족과 하이브리드 은행 모델로의 전략적 전환이 순이자 수익에 영향을 미칠 수 있다는 보고에 따른 것입니다.
이 회사의 경영진은 2025년 말까지 순이자마진이 3%까지 상승할 것으로 예상하면서 대출 역량과 고객 경험을 강화하기 위한 계획을 발표했습니다. 이는 찰스 슈왑 코퍼레이션의 최근 동향 중 일부입니다.
인베스팅프로 인사이트
투자자들이 찰스 슈왑(NYSE:SCHW)에 대한 파이퍼 샌들러의 신용등급 강등 소식을 접하면서 InvestingPro의 실시간 데이터와 인사이트는 회사의 재무 건전성과 미래 전망을 평가하는 데 더 폭넓은 맥락을 제공합니다. InvestingPro 데이터에 따르면 찰스 슈왑의 시가총액은 1,176억 달러, 주가수익비율은 27.69이며, 2024년 2분기 기준 지난 12개월을 보면 24.88로 조정됩니다. 지난 12개월 동안 -11.15%의 매출 감소에도 불구하고, 애널리스트들은 올해도 수익성이 유지될 것으로 전망하고 있다고 InvestingPro 팁은 강조합니다.
주주 수익률 측면에서 찰스 슈왑은 36년 연속 배당금을 지급해왔으며, 최근 데이터 기준 배당 수익률은 1.5%로 훌륭한 실적을 보유하고 있습니다. 주주에게 가치를 환원하는 이러한 일관성은 회사의 전략적 변화를 고려할 때 특히 주목할 만합니다. 14명의 애널리스트가 향후 수익 전망치를 하향 조정했는데, 이는 파이퍼 샌들러가 언급한 불확실성을 반영할 수 있으며 투자 결정에 영향을 미칠 수 있다는 점도 고려해야 합니다.
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