수요일, Morgan Stanley는 Scor SE (SCR : FP) (OTC : SCRYY)에 대한 입장을 조정하여 주식을 비중 확대에서 동일 비중으로 하향 조정하고 목표 주가를 이전 € 36.00에서 € 25.00로 낮추었습니다.
이번 조정은 2025년 수익 전망치 하향 조정과 미래 수익의 불확실성에 따른 자기자본 비용 증가가 예상됨에 따라 보다 신중한 전망을 반영한 것입니다.
비중 확대에서 비중 동일 등급으로 변경한 것은 동종 업계 대비 주가가 저평가되어 있다는 점과 자본 문제가 해결되고 수익이 안정화되면 밸류에이션이 높아질 것이라는 기대감을 반영한 결정입니다. 그러나 새로운 목표주가는 2025년에 예상보다 낮은 수익이 발생할 가능성을 고려한 것입니다.
모건 스탠리는 스코르 SE의 주가가 2025년 예상 수익의 약 4배에 달하는 낮은 가격에 거래되고 있지만, 이 회사는 관망세를 유지하기로 결정했다고 강조했습니다. 회사의 미래 수익에 대한 명확성이 부족하다는 점이 이러한 유보적 포지션의 주된 이유입니다.
이 회사는 향후 수익이 더 예측 가능해지면 Scor SE 주식에 대한 관점이 바뀔 수 있다고 밝혔습니다. 그때까지 업데이트된 목표주가와 등급은 회사의 재무 전망에 대한 완화된 견해를 반영합니다.
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