월요일, 키프, 브루예트 & 우즈는 찰스 슈왑(NYSE: SCHW)에 대한 입장을 수정하여 주가를 시장수익률에서 초과수익률로 상향 조정하고 목표주가를 기존 76.00달러에서 84.00달러로 올렸습니다.
이 회사의 결정은 전체 시장과 비슷하지만 대부분의 경쟁사보다 뒤처진 찰스 슈왑의 실적을 관찰한 후 내려진 것입니다. 주목할 만한 비교 대상으로는 Interactive Brokers와 LPL Financial Holdings가 각각 41%와 21% 상승한 반면 Robinhood Markets는 111% 급등했습니다.
앞서 1월에는 2024년 상반기까지 찰스 슈왑의 현금 궤적에 문제가 있을 것으로 예상하며 신용등급을 하향 조정한 바 있습니다. 이 예측은 대부분 현실화되어 컨센서스 수익 추정치에 영향을 미쳤습니다.
이러한 어려움에도 불구하고 2026년 주당 순이익(EPS) 컨센서스는 여전히 약간 높을 것으로 예상되며, 이는 FactSet 컨센서스보다 5%, Visible Alpha 컨센서스보다 1% 낮은 수치입니다.
이번 전망치 상향 조정은 향후 몇 달 동안 연방준비제도(연준)의 금리 인하 가능성이 높아짐에 따라 기대치가 변화한 것을 반영한 것입니다. 이 회사는 이러한 예상 금리 인하가 찰스 슈왑의 스윕 현금에 긍정적 인 영향을 미쳐 변곡점을 가져올 수 있다고 제안합니다. 따라서 키프, 브루예트 & 우즈는 추가 진전을 기다리기보다는 지금보다 덜 전술적인 접근 방식을 취하고 아웃퍼폼으로 업그레이드하는 것을 선호합니다.
찰스 슈왑의 주가는 1월 중순 이후 16.8% 상승했으며, 같은 기간 동안 시장 전반의 성과에 발맞춰 상승했습니다. 이 회사의 업그레이드는 특히 연방준비제도의 통화정책이 슈왑의 운영에 미칠 잠재적 영향을 고려할 때 단기적으로 회사의 재무 전망에 대한 보다 낙관적인 전망을 나타냅니다.
그 밖의 최근 뉴스에서 Charles Schwab Corp는 여러 애널리스트의 업데이트의 초점이 되었습니다. 키프, 브루예트 & 우즈(Keefe, Bruyette & Woods)는 슈왑의 매입형 펀드에 상당한 순유입이 있었다는 점을 강조하며 이 회사에 대해 시장수익률(Market Perform) 등급을 유지했습니다. 바클레이즈도 슈와브의 순자산 성장률이 과거 5~7% 범위 내에서 지속될 것이라는 자신감을 인정하며 동일등급을 유지했지만 단기적으로 몇 가지 과제를 지적했습니다.
TD Cowen은 매수 등급을 유지했지만 예상보다 덜 호의적인 재무 가이던스로 인해 목표 주가를 하향 조정했습니다. 도이치뱅크도 목표 주가를 하향 조정했지만 매수 등급은 유지하면서 향후 슈왑의 주당 순이익이 크게 반등할 것으로 전망했습니다.
한편, 연방준비제도이사회는 연례 스트레스 테스트에서 찰스 슈왑을 포함한 미국 최대 은행들이 심각한 경기 침체를 견딜 수 있는 자본을 보유하고 있는 것으로 나타났습니다. 스트레스 테스트에 따르면 심각한 경제 시나리오에서 은행의 우량 자본 수준은 최저 9.9%까지 떨어질 것으로 나타났지만, 이는 여전히 규제 최소치를 훨씬 상회하는 수준입니다. 찰스 슈왑은 심각한 스트레스 시나리오에서 25.2%의 가장 높은 자본 비율을 기록했습니다.
이러한 발전은 최근 찰스 슈왑의 성장 기회와 재무 안정성에 대한 논의가 진행되는 가운데 나온 결과입니다. 매입형 펀드에 순유입을 유치하고 유지하는 회사의 능력은 자산 운용의 안정적인 추세를 시사합니다.
인베스팅프로 인사이트
찰스 슈왑 (NYSE: SCHW)이 애널리스트들로부터 보다 낙관적인 전망을 얻음에 따라 InvestingPro의 실시간 데이터는 재무 상태에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 2024년 1분기 기준 시가총액은 1,382억 달러, 지난 12개월 동안의 주가수익비율은 27.16으로 찰스 슈왑은 시장에서 상당한 입지를 확보하고 있습니다. 그러나 회사의 수익이 지난 12개월 동안 12.98% 감소했다는 점에 유의하는 것이 중요하며, 이는 키프, 브루엣 & 우즈에서 언급한 몇 가지 문제를 반영합니다.
인베스팅프로 팁은 찰스 슈왑이 높은 수익 배수와 4.03의 높은 주가/장부 배수에서 거래되고 있으며, 이는 과거 평균에 비해 프리미엄 밸류에이션을 나타낼 수 있다고 강조합니다. 단기 부채가 유동 자산을 초과하고 있음에도 불구하고 36년 연속 배당금을 유지한 강력한 실적을 보유하고 있어 주주 환원에 대한 의지를 보여주고 있습니다. 또한 애널리스트들은 지난 12개월 동안의 실적을 바탕으로 올해 수익성을 예측하고 있습니다.
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